鄭州商品交易所期貨交易風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法
為進(jìn)一步促進(jìn)期貨市場(chǎng)功能發(fā)揮，增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，鄭州商品交易所修訂完善了《鄭州商品交易所期貨交易風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》。修訂內(nèi)容已經(jīng)鄭州商品交易所第五屆理事會(huì)2017年2月10日會(huì)議審議通過(guò)，現(xiàn)予公布，自2017年2月21日起施行。
鄭州商品交易所期貨交易風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法
(2009年3月28日第五屆鄭州商品交易所理事會(huì)會(huì)議審議通過(guò))
第一章 總則
第一條 為加強(qiáng)期貨交易風(fēng)險(xiǎn)管理，維護(hù)期貨交易當(dāng)事人的合法權(quán)益，保證鄭州商品交易所(以下簡(jiǎn)稱(chēng)交易所)期貨交易的正常進(jìn)行，根據(jù)《鄭州商品交易所交易規(guī)則》，制定本辦法。
第二條 期貨交易風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)行保證金制度、漲跌停板制度、限倉(cāng)制度、大戶(hù)報(bào)告制度、強(qiáng)行平倉(cāng)制度、風(fēng)險(xiǎn)警示制度。
第三條 交易所、會(huì)員和客戶(hù)必須遵守本辦法。
第二章 保證金制度
第四條 期貨交易實(shí)行保證金制度。
硬冬白小麥(以下簡(jiǎn)稱(chēng)硬麥)、優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥(以下簡(jiǎn)稱(chēng)強(qiáng)麥)、一號(hào)棉、菜籽油和早秈稻期貨合約的最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為期貨合約價(jià)值的5%。
白糖、精對(duì)苯二甲酸(以下統(tǒng)稱(chēng)PTA)期貨合約的最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為期貨合約價(jià)值的6%。
第五條 期貨合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)按照該期貨合約上市交易的“一般月份”(交割月前一個(gè)月份以前的月份)、“交割月前一個(gè)月份”、“交割月份”三個(gè)期間依次管理。
第六條 一般月份期貨合約按持倉(cāng)量的不同，適用不同的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)。具體見(jiàn)下表：
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雙邊持倉(cāng)量(N萬(wàn)手)
交易保證金標(biāo)準(zhǔn) 品種 |
N≤70 |
70<N≤90 |
90<N≤100 |
N>100 |
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白糖、PTA |
6％ |
8％ |
10％ |
12％ |
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雙邊持倉(cāng)量(N萬(wàn)手)
交易保證金標(biāo)準(zhǔn) 品種 |
N≤40 |
40<N≤50 |
50<N≤60 |
N>60 |
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硬麥、菜籽油 |
5％ |
7％ |
10％ |
12％ |
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雙邊持倉(cāng)量(N萬(wàn)手)
交易保證金標(biāo)準(zhǔn) 品種 |
N≤30 |
30<N≤40 |
40<N≤50 |
N>50 |
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強(qiáng)麥、一號(hào)棉、早秈稻 |
5％ |
7％ |
10％ |
12％ |
N表示某一月份期貨合約的雙邊持倉(cāng)總量，單位：萬(wàn)手。
第七條 交割月前一個(gè)月份期貨合約按上旬、中旬和下旬的不同，分別適用不同的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)。具體見(jiàn)下表：
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品種 |
交割月前一個(gè)月 |
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上旬 |
中旬 |
下旬 |
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強(qiáng)麥、硬麥、一號(hào)棉、菜籽油、白糖、PTA、早秈稻 |
8% |
15% |
25% |
第八條 交割月份所有品種的期貨合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)均為30%。
第九條 交易過(guò)程中，當(dāng)日開(kāi)倉(cāng)按照該期貨合約前一交易日結(jié)算價(jià)收取相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)的交易保證金。當(dāng)日結(jié)算時(shí)，該期貨合約的所有持倉(cāng)按照當(dāng)日結(jié)算價(jià)收取相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)的交易保證金。
第十條 某交易日閉市時(shí)，某期貨合約持倉(cāng)量符合調(diào)整交易保證金標(biāo)準(zhǔn)要求的，該期貨合約的所有持倉(cāng)在結(jié)算時(shí)按照新的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)收取相應(yīng)的交易保證金。
第十一條 某期貨合約所處期間符合調(diào)整交易保證金要求的，自該期間首日的前一交易日閉市起，該期貨合約的所有持倉(cāng)按照新的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)收取相應(yīng)的交易保證金。
第十二條 某期貨合約按結(jié)算價(jià)計(jì)算的價(jià)格變化，連續(xù)四個(gè)交易日(即D1、D2、D3、D4交易日)累計(jì)漲(跌)幅(N)達(dá)到期貨合約規(guī)定漲(跌)幅的3倍或者連續(xù)五個(gè)交易日(即D1、D2、D3、D4、D5交易日)累計(jì)漲(跌)幅(N)達(dá)到期貨合約規(guī)定漲(跌)幅的3.5倍的，交易所有權(quán)提高交易保證金標(biāo)準(zhǔn);提高交易保證金標(biāo)準(zhǔn)的幅度不高于期貨合約當(dāng)時(shí)適用的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)的3倍。
N的計(jì)算公式如下：
N=(Pt—P0)/P0×100% t=4，5
P0為D1交易日前一交易日結(jié)算價(jià)
Pt為t交易日結(jié)算價(jià)，t=4，5
第十三條 遇法定節(jié)假日休市時(shí)間較長(zhǎng)的，交易所可以在休市前調(diào)整期貨合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)和漲跌停板幅度。
第十四條 某期貨合約交易行情特殊致使市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯增大時(shí)，交易所可根據(jù)某期貨合約市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情況采取下列措施：
(一)限制出入金;
(二) 限制開(kāi)、平倉(cāng);
(三) 調(diào)整該期貨合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn);
(四)調(diào)整該期貨合約漲跌停板幅度。
當(dāng)某期貨合約市場(chǎng)行情趨于平緩時(shí)，交易所可以將上述措施恢復(fù)到正常水平。
交易所調(diào)整交易保證金標(biāo)準(zhǔn)或者漲跌停板幅度的，應(yīng)予公告，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。
第十五條 同時(shí)適用本辦法規(guī)定的兩種或者兩種以上有關(guān)調(diào)整交易保證金標(biāo)準(zhǔn)的期貨合約，其交易保證金標(biāo)準(zhǔn)按照最高值收取。
第十六條 會(huì)員未能按時(shí)足額交納交易保證金的，交易所有權(quán)對(duì)其相關(guān)期貨合約持倉(cāng)執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)，直至保證金能夠維持其持倉(cāng)水平為止。
第三章 漲跌停板制度
第十七條 期貨交易實(shí)行價(jià)格漲跌停板制度，由交易所規(guī)定各上市期貨合約的每日最大價(jià)格波動(dòng)幅度。
第十八條 強(qiáng)麥、硬麥、一號(hào)棉、早秈稻期貨合約每日漲跌停板幅度為前一交易日結(jié)算價(jià)的±3%;菜籽油、白糖和PTA期貨合約每日漲跌停板幅度為前一交易日結(jié)算價(jià)的±4%。
第十九條 新品種期貨合約上市當(dāng)日，漲跌停板幅度為期貨合約規(guī)定漲跌停板幅度的3倍;新月份期貨合約上市當(dāng)日，漲跌停板幅度為期貨合約規(guī)定漲跌停板幅度的2倍。
當(dāng)日如有成交，下一交易日恢復(fù)到規(guī)定的漲跌停板幅度。
當(dāng)日如無(wú)成交，下一交易日繼續(xù)執(zhí)行前一交易日漲跌停板。
第二十條 某期貨合約以漲跌停板價(jià)格成交的，成交撮合原則為平倉(cāng)優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先。
第二十一條 某期貨合約在某一交易日收盤(pán)前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有停板價(jià)位的買(mǎi)入(賣(mài)出)申報(bào)、沒(méi)有停板價(jià)位的賣(mài)出(買(mǎi)入)申報(bào),或者一有賣(mài)出(買(mǎi)入)申報(bào)就成交、但未打開(kāi)停板價(jià)位的情況，稱(chēng)為漲(跌)停板單方無(wú)報(bào)價(jià)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)單邊市)。
第二十二條 某期貨合約在某一交易日(該交易日稱(chēng)為D1交易日，以下幾個(gè)交易日分別稱(chēng)為D2、D3、D4交易日)出現(xiàn)單邊市的，D1交易日結(jié)算時(shí)該期貨合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)在原交易保證金標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上提高50%;D2交易日該期貨合約的漲跌停板幅度在原漲跌停板幅度基礎(chǔ)上擴(kuò)大50%。
D2交易日該期貨合約未出現(xiàn)同方向單邊市的，D3交易日的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)和漲跌停板幅度恢復(fù)到調(diào)整前水平;D2交易日出現(xiàn)同方向單邊市的，當(dāng)日結(jié)算時(shí)和D3交易日維持提高后交易保證金標(biāo)準(zhǔn)不變，D3交易日漲跌停板幅度維持提高后的漲跌停板幅度不變。
D3交易日該期貨合約未出現(xiàn)同方向單邊市的，D4交易日交易保證金標(biāo)準(zhǔn)和漲跌停板幅度恢復(fù)到調(diào)整前水平;D3交易日該期貨合約仍出現(xiàn)同方向單邊市的(即連續(xù)三個(gè)交易日出現(xiàn)同方向單邊市)，D4交易日該期貨合約暫停交易一天。
第二十三條 根據(jù)市場(chǎng)情況，D4交易日交易所決定在D4交易日或D5交易日對(duì)該期貨合約選擇采取相應(yīng)措施。
在D4交易日強(qiáng)制減倉(cāng)。
在D5交易日分別采取下列措施：
(一)提高交易保證金標(biāo)準(zhǔn);
(二)調(diào)整漲跌停板幅度;
(三)暫停開(kāi)、平倉(cāng);
(四)限制出金;
(五)限期平倉(cāng);
(六)其他風(fēng)險(xiǎn)控制措施。
第二十四條 強(qiáng)制減倉(cāng)是指D4交易日結(jié)算時(shí)，交易所將D3交易日閉市時(shí)以漲跌停板價(jià)申報(bào)的.未成交平倉(cāng)報(bào)單，且該客戶(hù)(包括非期貨公司會(huì)員，下同)該期貨合約單位持倉(cāng)虧損大于或者等于D3交易日結(jié)算價(jià)一定比例(該期貨合約規(guī)定的最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn))的所有持倉(cāng)，以D3交易日漲跌停板價(jià)，與該期貨合約盈利持倉(cāng)按規(guī)定方式和方法自動(dòng)撮合成交。
強(qiáng)制減倉(cāng)前，同一客戶(hù)在該期貨合約的雙向持倉(cāng)首先自動(dòng)對(duì)沖。強(qiáng)制減倉(cāng)后，下一交易日該期貨合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)和漲跌停板幅度按照調(diào)整前水平執(zhí)行。強(qiáng)制減倉(cāng)造成的經(jīng)濟(jì)損失由會(huì)員及其客戶(hù)承擔(dān)。
第二十五條 強(qiáng)制減倉(cāng)的方法和程序：
(一)申報(bào)數(shù)量的確定
D3交易日收市后，已在計(jì)算機(jī)系統(tǒng)中以漲(跌)停板價(jià)申報(bào)但沒(méi)有成交的，且該客戶(hù)該期貨合約的單位持倉(cāng)虧損大于或者等于D3交易日結(jié)算價(jià)一定比例(該期貨合約規(guī)定的最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn))的所有申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量的總和。因自動(dòng)對(duì)沖客戶(hù)雙向持倉(cāng)造成客戶(hù)持倉(cāng)少于平倉(cāng)單所報(bào)數(shù)量時(shí)，系統(tǒng)自動(dòng)將平倉(cāng)數(shù)量進(jìn)行調(diào)整�？蛻�(hù)不愿按上述方法平倉(cāng)的，可在收市前撤單,不作為申報(bào)的平倉(cāng)報(bào)單。
客戶(hù)單位持倉(cāng)盈虧的計(jì)算方法
客戶(hù)該期貨合約持倉(cāng)盈虧的總和(元)
客戶(hù)該期貨合約單位持倉(cāng)盈虧 = ─────────────
客戶(hù)該期貨合約的持倉(cāng)量(手)
客戶(hù)該期貨合約持倉(cāng)盈虧總和，是指客戶(hù)該期貨合約的持倉(cāng)按其實(shí)際成交價(jià)與當(dāng)日結(jié)算價(jià)之差計(jì)算的盈虧總和。
(二)持倉(cāng)盈利客戶(hù)平倉(cāng)范圍的確定
根據(jù)上述方法計(jì)算的客戶(hù)單位持倉(cāng)盈利的所有持倉(cāng)(包括套期保值持倉(cāng)與跨期套利持倉(cāng))。
(三)平倉(cāng)數(shù)量的分配原則及方法
1.平倉(cāng)數(shù)量的分配原則
(1)在平倉(cāng)范圍內(nèi)按盈利的大小分成三級(jí)，逐級(jí)進(jìn)行分配。
首先分配給屬平倉(cāng)范圍內(nèi)單位持倉(cāng)盈利大于或者等于期貨合約規(guī)定價(jià)幅(以D3交易日結(jié)算價(jià)計(jì)算，下同)2倍的持倉(cāng)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)盈利2倍的持倉(cāng))。
其次分配給單位持倉(cāng)盈利大于或者等于期貨合約規(guī)定價(jià)幅1倍的持倉(cāng)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)盈利1倍的持倉(cāng))。
再次分配給單位持倉(cāng)盈利大于或者等于期貨合約價(jià)幅1倍以下的持倉(cāng)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)盈利1倍以下的持倉(cāng))。
(2)以上各級(jí)分配比例均按申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量(剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量)與各級(jí)可平倉(cāng)的盈利持倉(cāng)數(shù)量之比進(jìn)行分配。
2.平倉(cāng)數(shù)量的分配方法及步驟
若盈利2倍的持倉(cāng)數(shù)量大于或者等于申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量，根據(jù)申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量與盈利2倍的持倉(cāng)數(shù)量的比例，將申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量向盈利2倍的客戶(hù)等比例分配實(shí)際平倉(cāng)數(shù)量。
盈利2倍的持倉(cāng)數(shù)量小于申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量，則根據(jù)盈利2倍的持倉(cāng)數(shù)量與申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量的比例，將盈利2倍持倉(cāng)數(shù)量向申報(bào)平倉(cāng)客戶(hù)分配實(shí)際平倉(cāng)數(shù)量;再把剩余的申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量按上述的分配方法向盈利1倍的持倉(cāng)分配;還有剩余的，再向盈利1倍以下的持倉(cāng)分配;仍有剩余的，不再分配。具體方法與步驟見(jiàn)本辦法附件一。
分配平倉(cāng)數(shù)量以“手”為單位,不足一手的按如下方法計(jì)算。首先對(duì)每個(gè)交易編碼所分配到的平倉(cāng)數(shù)量的整數(shù)部分進(jìn)行分配，然后按小數(shù)部分由大到小的順序“進(jìn)位取整”進(jìn)行分配。
第二十六條 采取上述措施后該期貨合約風(fēng)險(xiǎn)仍未釋放的，交易所宣布進(jìn)入異常情況，并按有關(guān)規(guī)定采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施。
第二十七條 新掛盤(pán)期貨合約成交首日期貨合約出現(xiàn)單邊市的，該期貨合約的漲跌停板幅度和交易保證金標(biāo)準(zhǔn)不受本章以上條款限制。
進(jìn)入交割月前一個(gè)月中旬起期貨合約出現(xiàn)單邊市的，該期貨合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)不受本章以上條款限制。
某期貨合約在交割月的最后交易日出現(xiàn)第三個(gè)連續(xù)同方向單邊市的，則當(dāng)日閉市后，交易所根據(jù)市場(chǎng)情況，決定對(duì)該期貨合約先執(zhí)行強(qiáng)制減倉(cāng)之后配對(duì)交割或者直接配對(duì)交割。
第四章 限倉(cāng)制度
第二十八條 期貨交易實(shí)行限倉(cāng)制度。
限倉(cāng)是指交易所規(guī)定會(huì)員或者客戶(hù)按單邊計(jì)算的、可以持有某一期貨合約投機(jī)持倉(cāng)的最大數(shù)量。
第二十九條 期貨合約的限倉(cāng)數(shù)量按照該期貨合約上市交易的“一般月份”、“交割月前一個(gè)月份”、“交割月份”三個(gè)期間的不同，分別適用不同的限倉(cāng)標(biāo)準(zhǔn)。
第三十條 一般月份各品種期貨合約分別對(duì)期貨公司會(huì)員、非期貨公司會(huì)員和客戶(hù)實(shí)行持倉(cāng)限制(含跨期套利持倉(cāng))。具體見(jiàn)下表(單位：手)：
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品種 |
期貨合約月份單邊持倉(cāng)量（N） |
一般月份最大單邊持倉(cāng) 占市場(chǎng)單邊持倉(cāng)比例或絕對(duì)限倉(cāng)量 |
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|
期貨公司會(huì)員 |
非期貨公司會(huì)員 |
客戶(hù) |
||
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強(qiáng)麥 早秈稻 |
N≥20萬(wàn) |
15％ |
10％ |
5％ |
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N<20萬(wàn) |
30000 |
20000 |
10000 |
|
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硬麥、一號(hào)棉、菜籽油、白糖、PTA |
N≥30萬(wàn) |
15％ |
10％ |
5％ |
|
N<30萬(wàn) |
45000 |
30000 |
15000 |
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第三十一條 交割月前一個(gè)月各品種期貨合約分別對(duì)期貨公司會(huì)員、非期貨公司會(huì)員和客戶(hù)按照上旬、中旬和下旬實(shí)行最大單邊持倉(cāng)的絕對(duì)量限倉(cāng)(含跨期套利持倉(cāng))。具體見(jiàn)下表(單位：手)：
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品種 |
期貨公司會(huì)員 |
非期貨公司會(huì)員 |
客戶(hù) |
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上旬 |
中旬 |
下旬 |
上旬 |
中旬 |
下旬 |
上旬 |
中旬 |
下旬 |
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|
強(qiáng)麥、早秈稻 |
18000 |
10000 |
6000 |
4800 |
3600 |
2400 |
2400 |
1800 |
1000 |
|
硬麥、一號(hào)棉、菜籽油、 |
27000 |
18000 |
9000 |
15000 |
7500 |
3800 |
6000 |
4500 |
2000 |
|
白糖 |
30000 |
20000 |
10000 |
20000 |
10000 |
5000 |
8000 |
6000 |
3000 |
|
PTA |
30000 |
25000 |
20000 |
20000 |
10000 |
8000 |
10000 |
8000 |
3000 |
第三十二條 交割月份各品種期貨合約分別對(duì)期貨公司會(huì)員、非期貨公司會(huì)員和客戶(hù)實(shí)行最大單邊持倉(cāng)的絕對(duì)量限制(不含跨期套利持倉(cāng))。具體見(jiàn)下表(單位：手)：
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品種 |
期貨公司會(huì)員 |
非期貨公司會(huì)員 |
客戶(hù) |
|
強(qiáng)麥 |
3000 |
1000 |
300 |
|
硬麥、早秈稻 |
3000 |
1000 |
500 |
|
一號(hào)棉 |
2000 |
800 |
400 |
|
白糖 |
2000 |
1000 |
500 |
|
PTA |
4000 |
2000 |
1000 |
|
菜籽油 |
6000 |
3000 |
2000 |
自進(jìn)入交割月起，期貨公司會(huì)員、非期貨公司會(huì)員和客戶(hù)所擁有的投機(jī)持倉(cāng)與跨期套利持倉(cāng)之和，不得超過(guò)各品種在交割月前一個(gè)月下旬的最大限倉(cāng)量。其中投機(jī)持倉(cāng)不得超過(guò)交割月最大限倉(cāng)量。
第三十三條 交割月前一個(gè)月的最后一個(gè)交易日收盤(pán)前，會(huì)員及客戶(hù)應(yīng)當(dāng)將其期貨合約持倉(cāng)調(diào)整為最小交割單位的整倍數(shù);自進(jìn)入交割月起，會(huì)員及客戶(hù)的持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)是最小交割單位的整倍數(shù)。
第三十四條 交易所可根據(jù)期貨公司會(huì)員的凈資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)情況調(diào)整其持倉(cāng)限額。
持倉(cāng)限額=基數(shù)×(1+信用系數(shù)+業(yè)務(wù)系數(shù))
基數(shù)：是期貨公司會(huì)員持倉(cāng)限額的最低水平，由交易所規(guī)定。
信用系數(shù)：以期貨公司會(huì)員凈資產(chǎn)1億元為底數(shù)(此時(shí)信用系數(shù)為0)，在此基礎(chǔ)上，每增加1000萬(wàn)元凈資產(chǎn)，則信用系數(shù)相應(yīng)增加0.1，信用系數(shù)最大值不得超過(guò)0.5;
業(yè)務(wù)系數(shù)：期貨公司會(huì)員業(yè)務(wù)系數(shù)以年交易金額800億元、客戶(hù)數(shù)1000個(gè)為底數(shù)(此時(shí)業(yè)務(wù)系數(shù)為0)，在此基礎(chǔ)上，期貨公司會(huì)員年交易金額及客戶(hù)數(shù)達(dá)到規(guī)定水平，則相應(yīng)提高其業(yè)務(wù)系數(shù)。業(yè)務(wù)系數(shù)的最大值不得超過(guò)0.5。具體見(jiàn)下表：
|
檔次 |
限倉(cāng)增額條件（須同時(shí)具備） |
限倉(cāng)增額系數(shù) |
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|
年交易金額（C1，億元） |
投資者總數(shù)（C2，個(gè)） |
||
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1 |
C1≤800 |
C2≤1000 |
0 |
|
2 |
800<C1≤1000 |
1000<C2≤1200 |
0.10 |
|
3 |
1000<C1≤1200 |
1200<C2≤1400 |
0.20 |
|
4 |
1200<C1≤1400 |
1400<C2≤1600 |
0.30 |
|
5 |
1400<C1≤1600 |
1600<C2≤1800 |
0.40 |
|
6 |
C1>1600 |
C2>1800 |
0.50 |
第三十五條 期貨公司會(huì)員的持倉(cāng)限額，由交易所每一年核定一次。
期貨公司會(huì)員須在當(dāng)年4月15日前向交易所提供上一年度期末凈資產(chǎn)金額的證明文件(會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)報(bào)告)。交易所統(tǒng)計(jì)上年1月1日至12月31日期貨公司會(huì)員的交易量，核定持倉(cāng)限額后于當(dāng)年4月20日前通知期貨公司會(huì)員，并予公布;該持倉(cāng)限額適用于其當(dāng)年4月21日起至次年4月20日止期間(含起、止日)的各品種期貨合約的交易。
第三十六條 到期未提供證明文件、統(tǒng)計(jì)材料或所提供證明文件、統(tǒng)計(jì)材料無(wú)效的，則均以基數(shù)水平論。
第三十七條 交易所調(diào)整持倉(cāng)限額報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案后實(shí)施。
第三十八條 期貨公司會(huì)員名下全部客戶(hù)所有持倉(cāng)的合計(jì)數(shù)(多頭部位、空頭部位分別計(jì)算，下同)，不得超出該會(huì)員的限倉(cāng)數(shù)額。
第三十九條 同一客戶(hù)在不同期貨公司會(huì)員處開(kāi)有多個(gè)交易編碼，各交易編碼上所有持倉(cāng)的合計(jì)數(shù)，不得超出一個(gè)客戶(hù)的限倉(cāng)數(shù)額。
第四十條 會(huì)員或者客戶(hù)的持倉(cāng)數(shù)量不得超過(guò)交易所規(guī)定的持倉(cāng)限額。會(huì)員或者客戶(hù)超過(guò)持倉(cāng)限額的，交易所按有關(guān)規(guī)定實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)。
第五章 大戶(hù)報(bào)告制度
第四十一條 期貨交易實(shí)行大戶(hù)報(bào)告制度。
會(huì)員或者客戶(hù)持有某期貨合約數(shù)量達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的持倉(cāng)限量80%以上(含本數(shù))的, 應(yīng)當(dāng)向交易所報(bào)告其資金、持倉(cāng)等情況。根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況，交易所可調(diào)整持倉(cāng)報(bào)告水平。
第四十二條 交易過(guò)程中，會(huì)員或者客戶(hù)符合大戶(hù)報(bào)告條件的，應(yīng)當(dāng)主動(dòng)于下一交易日向交易所報(bào)告。會(huì)員或者客戶(hù)履行首次報(bào)告義務(wù)后，需再次報(bào)告或者補(bǔ)充報(bào)告的，交易所通知有關(guān)會(huì)員。
第四十三條 符合大戶(hù)報(bào)告條件的期貨公司會(huì)員應(yīng)當(dāng)向交易所提供下列材料：
(一)《鄭州商品交易所大戶(hù)報(bào)告表》(見(jiàn)附件二) ;
(二)持倉(cāng)前十名客戶(hù)的開(kāi)戶(hù)資料及當(dāng)日結(jié)算單據(jù);
(三)交易所要求提供的其他材料。
第四十四條 符合大戶(hù)報(bào)告條件的非期貨公司會(huì)員或者客戶(hù)應(yīng)當(dāng)向交易所提供下列材料：
(一)《鄭州商品交易所大戶(hù)報(bào)告表》;
(二)開(kāi)戶(hù)資料及當(dāng)日結(jié)算單據(jù);
(三)交易所要求提供的其他材料。
第四十五條 符合大戶(hù)報(bào)告條件的客戶(hù)，應(yīng)當(dāng)按單位或者自然人屬性類(lèi)別，分別提供營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本(復(fù)印件)或者自然人身份證(復(fù)印件)。
期貨公司會(huì)員應(yīng)當(dāng)對(duì)客戶(hù)所提供的有關(guān)材料進(jìn)行初審并保證報(bào)告材料的真實(shí)性。
第六章 強(qiáng)行平倉(cāng)制度
第四十六條 期貨交易實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)制度。
強(qiáng)行平倉(cāng)是指當(dāng)會(huì)員、客戶(hù)違反交易所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定時(shí)，交易所對(duì)其違規(guī)持有的相關(guān)期貨合約持倉(cāng)予以平倉(cāng)的強(qiáng)制措施。
第四十七條 會(huì)員或者客戶(hù)有下列情形之一的，交易所有權(quán)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)：
(一)結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零并未能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足的;
(二)持倉(cāng)量超出其限倉(cāng)規(guī)定的;
(三)進(jìn)入交割月份的自然人持倉(cāng);
(四)因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉(cāng)處罰的;
(五)根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強(qiáng)行平倉(cāng)的;
(六)其他應(yīng)予強(qiáng)行平倉(cāng)的。
第四十八條 強(qiáng)行平倉(cāng)的原則和程序：
強(qiáng)行平倉(cāng)前先由會(huì)員自行平倉(cāng)，除交易所特別規(guī)定的時(shí)限外，一律為開(kāi)市后30分鐘內(nèi)。會(huì)員未在規(guī)定時(shí)限內(nèi)平倉(cāng)完畢的，交易所強(qiáng)制執(zhí)行。
由會(huì)員自行平倉(cāng)的,屬前條第(一)、(二)、(三)項(xiàng)情形的，由會(huì)員自行確定，平倉(cāng)結(jié)果符合交易所規(guī)定即可;屬前條第(四)、(五)、(六)項(xiàng)情形的，由交易所確定。
由交易所強(qiáng)行平倉(cāng)的，按以下程序?qū)嵤?/p>
(一)交易所按照會(huì)員提供的平倉(cāng)名單進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)。
(二)會(huì)員沒(méi)有提供平倉(cāng)名單，屬前條第(一)項(xiàng)的，按照上一交易日閉市后期貨合約總持倉(cāng)量由大到小順序，先選擇持倉(cāng)量大的期貨合約作為強(qiáng)行平倉(cāng)的期貨合約，再按照該會(huì)員客戶(hù)該期貨合約的凈持倉(cāng)虧損由大到小確定。多個(gè)會(huì)員均需要強(qiáng)行平倉(cāng)的，按追加保證金由大到小的順序，先強(qiáng)平需要追加保證金大的會(huì)員。
(三)會(huì)員沒(méi)有提供平倉(cāng)名單的，屬前條第(二)項(xiàng)的，按照先強(qiáng)平客戶(hù)超倉(cāng)后強(qiáng)平會(huì)員超倉(cāng)的原則進(jìn)行�？蛻�(hù)超倉(cāng)的,按照超倉(cāng)量由大到小的順序進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng);多個(gè)會(huì)員超倉(cāng)的,按照會(huì)員超倉(cāng)量由大到小的順序作為強(qiáng)行平倉(cāng)的對(duì)象;對(duì)具體會(huì)員的強(qiáng)行平倉(cāng)，由交易所按會(huì)員超倉(cāng)數(shù)量與會(huì)員持倉(cāng)數(shù)量的比例確定有關(guān)客戶(hù)的平倉(cāng)數(shù)量，并對(duì)客戶(hù)按持倉(cāng)由大到小的順序進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)。
(四)會(huì)員沒(méi)有提供平倉(cāng)名單，屬前條第(三)項(xiàng)的，按照上一交易日閉市后自然人期貨合約持倉(cāng)由大到小順序進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)。
(五)會(huì)員沒(méi)有提供平倉(cāng)名單，屬前條第(四)、(五)、(六)項(xiàng)的，強(qiáng)行平倉(cāng)頭寸由交易所根據(jù)涉及的會(huì)員和客戶(hù)具體情況確定。
(六)會(huì)員同時(shí)滿(mǎn)足屬前條第(一)、(二)、(三)項(xiàng)情況，交易所先按第(二)、(三)項(xiàng)情況確定強(qiáng)行平倉(cāng)頭寸，再按第(一)項(xiàng)情況確定強(qiáng)行平倉(cāng)頭寸。
由于市場(chǎng)原因無(wú)法滿(mǎn)足上述原則和程序的，交易所有權(quán)擇機(jī)強(qiáng)行平倉(cāng)。
第四十九條 交易所實(shí)施強(qiáng)行平倉(cāng)，應(yīng)當(dāng)通知會(huì)員，會(huì)員應(yīng)當(dāng)通知客戶(hù)。
屬第四十七條第(一)、(二)項(xiàng)情況的，以交易所提供的結(jié)算結(jié)果為通知依據(jù);屬第四十七條第(三)、(四)、(五)、(六)項(xiàng)情況的，交易所向有關(guān)會(huì)員下達(dá)《強(qiáng)行平倉(cāng)通知書(shū)》。
第五十條 會(huì)員未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)自行平倉(cāng)完畢的，剩余部分由交易所按第四十八條所確定的原則以市場(chǎng)價(jià)對(duì)會(huì)員直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)。
交易所強(qiáng)行平倉(cāng)完畢后，應(yīng)當(dāng)將強(qiáng)行平倉(cāng)結(jié)果隨當(dāng)日成交記錄向會(huì)員發(fā)送，并將強(qiáng)行平倉(cāng)記錄予以存檔。
強(qiáng)行平倉(cāng)的價(jià)格通過(guò)市場(chǎng)交易形成。
第五十一條 由于漲跌停板或者其他市場(chǎng)原因無(wú)法在當(dāng)日完成全部強(qiáng)行平倉(cāng)的，剩余持倉(cāng)可以順延至下一交易日繼續(xù)執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)，直至平倉(cāng)完畢。
第五十二條 由于漲跌停板或者其他市場(chǎng)原因有關(guān)持倉(cāng)的強(qiáng)行平倉(cāng)只能延時(shí)完成的，因此發(fā)生的虧損仍由會(huì)員或者客戶(hù)承擔(dān);未能完成平倉(cāng)的，該持倉(cāng)持有者須繼續(xù)對(duì)此承擔(dān)持倉(cāng)責(zé)任或者交割義務(wù)。
第五十三條 除第四十七條第(四)項(xiàng)外，強(qiáng)行平倉(cāng)產(chǎn)生的盈利或者虧損均歸持倉(cāng)人。持倉(cāng)人是客戶(hù)的，強(qiáng)行平倉(cāng)發(fā)生的虧損，客戶(hù)所在會(huì)員先行承擔(dān)后，自行向該客戶(hù)追償。
本辦法第四十七條第(四)項(xiàng)實(shí)施的強(qiáng)行平倉(cāng)，虧損由持倉(cāng)人承擔(dān)，盈利記入交易所營(yíng)業(yè)外收入。
第七章 風(fēng)險(xiǎn)警示制度
第五十四條 期貨交易實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)警示制度。
交易所認(rèn)為必要時(shí)，可以分別或者同時(shí)采取要求報(bào)告情況、談話提醒、發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示函等措施，以警示和化解風(fēng)險(xiǎn)。
第五十五條 出現(xiàn)下列情形之一的，交易所可以對(duì)指定的會(huì)員高管人員或者客戶(hù)談話提醒風(fēng)險(xiǎn)，或者要求會(huì)員或者客戶(hù)報(bào)告情況：
(一)會(huì)員或者客戶(hù)交易異常;
(二)會(huì)員或者客戶(hù)持倉(cāng)異常;
(三)會(huì)員資金異常;
(四)會(huì)員或者客戶(hù)涉嫌違規(guī)、違約;
(五)交易所接到涉及會(huì)員或者客戶(hù)的投訴;
(六)會(huì)員涉及執(zhí)法調(diào)查;
(七)交易所認(rèn)定的其他情況。
交易所通過(guò)電話提醒的，應(yīng)當(dāng)保留電話錄音;通過(guò)當(dāng)面談話的，應(yīng)當(dāng)保存談話記錄。
交易所要求會(huì)員或者客戶(hù)報(bào)告情況的，報(bào)告方式和報(bào)告內(nèi)容參照大戶(hù)報(bào)告制度執(zhí)行。
第五十六條 會(huì)員或者客戶(hù)有違規(guī)嫌疑、交易頭寸有較大風(fēng)險(xiǎn)的，交易所可以對(duì)會(huì)員或者客戶(hù)發(fā)出書(shū)面的風(fēng)險(xiǎn)提示函。
第五十七條 發(fā)生下列情形之一的，交易所可以向全體或者部分會(huì)員和客戶(hù)發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)提示函：
(一)期貨價(jià)格出現(xiàn)異常;
(二)期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)較大差距;
(三)國(guó)內(nèi)期貨價(jià)格和國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)較大差距;
(四)交易所認(rèn)定的其他異常情況。
附 則
第五十八條 違反本辦法規(guī)定的，交易所按《鄭州商品交易所違規(guī)處理辦法》有關(guān)規(guī)定處理。
第五十九條 本辦法解釋權(quán)屬鄭州商品交易所。
第六十條 本辦法自2009年4月20日起施行。
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