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2016《全國社會保障基金條例》全文
2016年3月28日，國務(wù)院正式發(fā)布《全國社會保障基金條例》(以下簡稱《條例》)，首次以國務(wù)院條例級別明確社�；疬\(yùn)作規(guī)范，并于自5月1日起施行。
《條例》明確規(guī)定，全國社會保障基金理事會可接受省級人民政府的委托管理運(yùn)營社會保險(xiǎn)基金;受托管理運(yùn)營社會保險(xiǎn)基金，按照國務(wù)院有關(guān)社會保險(xiǎn)基金投資管理的規(guī)定執(zhí)行。這使得此前市場熱議的地方社�；鸬耐顿Y有了最終的歸屬。
多位市場人士接受記者采訪時表示，地方養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的歸集有利于壯大全國社�；鹨�(guī)模。作為社�；鸬淖畲箢^，養(yǎng)老金的入市對于資本市場是重大利好，預(yù)示市場底部的大機(jī)會。
據(jù)機(jī)構(gòu)粗略測算，以1.5萬億的社�；鹂傄�(guī)模計(jì)算，今年最多有近6000億社保基金進(jìn)入股市。同時，以長期、追求穩(wěn)定收益為特色的全國社保基金的規(guī)范入市，對于壯大機(jī)構(gòu)投資者、改善A股一直以來以散戶為主的投資者結(jié)構(gòu)意義重大。
改變投資者結(jié)構(gòu)
2000年8月，全國社會保障基金設(shè)立，截至去年底，基金規(guī)模已達(dá)15085.92億元，累計(jì)投資收益為7133.34億元，年均投資收益率為8.82%，超過同期年均通貨膨脹率6.47個百分點(diǎn)。
全國社會保障基金不同于社會保險(xiǎn)基金，作為國家社保儲備基金，主要用于人口老齡化高峰時期的養(yǎng)老保險(xiǎn)等社會保障支出的補(bǔ)充、調(diào)劑�！稐l例》明確，基金由中央財(cái)政預(yù)算撥款、國有資本劃轉(zhuǎn)、基金投資收益和以國務(wù)院批準(zhǔn)的其他方式籌集的資金構(gòu)成。
事實(shí)上，早在2001年財(cái)政部和原勞動保障部就頒布了《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》，同時規(guī)定全國社會保障基金用于證券投資基金、股票投資部分不得高于投資比例的40%。而此次《條例》更多屬于法規(guī)框架，內(nèi)容多為綱領(lǐng)性質(zhì)，更多是以義務(wù)和責(zé)任角度予以規(guī)定，重在監(jiān)管。在管理運(yùn)營方面，規(guī)定并不詳細(xì)。其中，《條例》指出，全國社會保障基金理事會投資運(yùn)營全國社會保障基金，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持安全性、收益性和長期性原則，在國務(wù)院批準(zhǔn)的固定收益類、股票類和未上市股權(quán)類等資產(chǎn)種類及其比例幅度內(nèi)合理配置資產(chǎn);全國社會保障基金理事會可以將全國社會保障基金委托投資或者以國務(wù)院批準(zhǔn)的其他方式投資。
對此，華泰證券研究員羅毅指出，此次《條例》由國務(wù)院出臺，拔高了全國社會保障基金規(guī)范運(yùn)作的戰(zhàn)略高度，將進(jìn)一步提升基金籌集和使用方案上的審慎性，投資運(yùn)作的穩(wěn)健性，更利于實(shí)現(xiàn)資金保值增值。
《條例》的出臺對資本市場形成重大利好，已經(jīng)成為共識。
有分析人士指出，引導(dǎo)外部資金入市，是證監(jiān)會主席劉士余上任之后最先的一個表態(tài)。推動養(yǎng)老金等長期資金入市、培育壯大機(jī)構(gòu)投資者已成為發(fā)展多層次資本市場的一項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)。目前A股藍(lán)籌股估值仍然處于歷史底部區(qū)域，正是長期資金入場的最好時機(jī)。長期資金入市，將是推動資本市場穩(wěn)定、健康發(fā)展的重要保障。
中證登數(shù)據(jù)顯示，截至2016年2月，我國股票市場中，投資者賬戶數(shù)量共有10161.08萬，其中個人投資者賬戶數(shù)量為10132.09萬，占比99.71%，機(jī)構(gòu)投資者賬戶數(shù)量為28.99萬，占比為0.29%。
英大證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李大霄在接受《華夏時報(bào)》采訪時分析指出，全國社�；鹱鳛殚L期投資者，比公募和私募更具有眼光，更加理性、注重價(jià)值投資和投資的安全性。因此，全國社�；鸬娜胧袑⒏淖兩魹橹鞯耐顿Y者結(jié)構(gòu)，對整個資本市場是重大利好。
同時，全國社�；饘儆陂L期資金，將有效增加市場長期穩(wěn)定的資金供應(yīng)，資本市場與社�；鹩型纬闪夹曰�、共同發(fā)展的局面，社�；鹑胧欣贏股步入慢牛。
前海開源基金則認(rèn)為，社�；鸬娜胧性黾恿似渫顿Y運(yùn)用渠道，有利于其在保值的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)增值的目的。從改革角度出發(fā)，社保基金作為一個“航母”級的機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入證券市場，并不是簡單的資金堆積，其規(guī)模經(jīng)濟(jì)的要求，將會促進(jìn)證券市場深層次的產(chǎn)品創(chuàng)新和制度創(chuàng)新。
不過，也有一部分市場人士持謹(jǐn)慎態(tài)度，他們認(rèn)為，如果不改變相應(yīng)的考核制度，很難對社�；疬@個大機(jī)構(gòu)的運(yùn)作模式有更大的期待。
《華夏時報(bào)》總編輯、知名財(cái)經(jīng)評論家水皮則認(rèn)為，社保基金的入市，關(guān)鍵不在于收益，而在于保障。同時，社�；疬�有許多穩(wěn)定收益的辦法，比如債券、比如銀行儲蓄，也可以選擇基金和股票性基金，甚至股權(quán)投資，這些分散的方式都是社保基金投資的方向，其入市決不僅是進(jìn)入股市。
鎖定哪些板塊?
值得注意的是，對于全國社�；鸬耐顿Y證券投資基金、股票投資的比例不得高于40%的要求，比起2015年8月推出的《基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理辦法》中養(yǎng)老金投資相同品種的30%要求更寬松，且養(yǎng)老金參與股指期貨、國債期貨交易，只能以套期保值為目的。
西南證券分析師張剛則認(rèn)為，考慮到全國社會保障基金追求穩(wěn)健收益，預(yù)計(jì)后續(xù)配套措施在具體量化投資比例方面，不會做出調(diào)整。
那么，全國社�；鸬降诅姁勰男┌鍓K和個股呢?
羅毅分析指出，金融股流動性佳+價(jià)值優(yōu)+估值低是大資金的優(yōu)選。養(yǎng)老金最重要的考慮是安全第一，使得養(yǎng)老金將傾向于投資分紅股息率高、業(yè)績穩(wěn)定增長的大盤藍(lán)籌股。2015年8月23日《基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理辦法》的出臺，從8月24日起的四個月內(nèi)，大金融板塊一馬當(dāng)先，保險(xiǎn)、券商、銀行漲幅分別達(dá)到 42%、32%、25%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩開上證綜指。
西南證券發(fā)布專題的報(bào)告顯示， 截至2015年三季度，全國社會保障基金連續(xù)三個季度實(shí)施了增持的操作。連續(xù)兩個季度的持股市值前三名的行業(yè)為金融保險(xiǎn)、機(jī)械設(shè)備、信息技術(shù)。
張剛表示，目前正值2015 年年報(bào)密集披露階段，4 月份也將迎來2016年一季報(bào)的披露，全國社會保障基金的行業(yè)偏好和重倉股有望成為理性資金效仿的對象。
以下為全文 內(nèi)容：
全國社會保障基金條例
第一章 總 則
第一條 為了規(guī)范全國社會保障基金的管理運(yùn)營，加強(qiáng)對全國社會保障基金的監(jiān)督，在保證安全的前提下實(shí)現(xiàn)保值增值，根據(jù)《中華人民共和國社會保險(xiǎn)法》，制定本條例。
第二條 國家設(shè)立全國社會保障基金。
全國社會保障基金由中央財(cái)政預(yù)算撥款、國有資本劃轉(zhuǎn)、基金投資收益和以國務(wù)院批準(zhǔn)的其他方式籌集的資金構(gòu)成。
第三條 全國社會保障基金是國家社會保障儲備基金，用于人口老齡化高峰時期的養(yǎng)老保險(xiǎn)等社會保障支出的補(bǔ)充、調(diào)劑。
第四條 國家根據(jù)人口老齡化趨勢和經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展?fàn)顩r，確定和調(diào)整全國社會保障基金規(guī)模。
全國社會保障基金的籌集和使用方案，由國務(wù)院確定。
第五條 國務(wù)院財(cái)政部門、國務(wù)院社會保險(xiǎn)行政部門負(fù)責(zé)擬訂全國社會保障基金的管理運(yùn)營辦法，報(bào)國務(wù)院批準(zhǔn)后施行。
全國社會保障基金理事會負(fù)責(zé)全國社會保障基金的管理運(yùn)營。
第二章 全國社會保障基金的管理運(yùn)營
第六條 全國社會保障基金理事會應(yīng)當(dāng)審慎、穩(wěn)健管理運(yùn)營全國社會保障基金，按照國務(wù)院批準(zhǔn)的比例在境內(nèi)外市場投資運(yùn)營全國社會保障基金。
全國社會保障基金理事會投資運(yùn)營全國社會保障基金，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持安全性、收益性和長期性原則，在國務(wù)院批準(zhǔn)的固定收益類、股票類和未上市股權(quán)類等資產(chǎn)種類及其比例幅度內(nèi)合理配置資產(chǎn)。
第七條 全國社會保障基金理事會制定全國社會保障基金的資產(chǎn)配置計(jì)劃、確定重大投資項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估，并集體討論決定。
全國社會保障基金理事會應(yīng)當(dāng)制定風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制辦法，在管理運(yùn)營的各個環(huán)節(jié)對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別、衡量、評估、監(jiān)測和應(yīng)對，有效防范和控制風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制辦法應(yīng)當(dāng)報(bào)國務(wù)院財(cái)政部門、國務(wù)院社會保險(xiǎn)行政部門備案。
全國社會保障基金理事會應(yīng)當(dāng)依法制定會計(jì)核算辦法，并報(bào)國務(wù)院財(cái)政部門審核批準(zhǔn)。
第八條 全國社會保障基金理事會應(yīng)當(dāng)定期向國務(wù)院財(cái)政部門、國務(wù)院社會保險(xiǎn)行政部門報(bào)告全國社會保障基金管理運(yùn)營情況，提交財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告。
第九條 全國社會保障基金理事會可以將全國社會保障基金委托投資或者以國務(wù)院批準(zhǔn)的其他方式投資。
第十條 全國社會保障基金理事會將全國社會保障基金委托投資的，應(yīng)當(dāng)選擇符合法定條件的專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)、專業(yè)托管機(jī)構(gòu)分別擔(dān)任全國社會保障基金投資管理人、托管人。
全國社會保障基金理事會應(yīng)當(dāng)按照公開、公平、公正的原則選聘投資管理人、托管人，發(fā)布選聘信息、組織專家評審、集體討論決定并公布選聘結(jié)果。
全國社會保障基金理事會應(yīng)當(dāng)制定投資管理人、托管人選聘辦法，并報(bào)國務(wù)院財(cái)政部門、國務(wù)院社會保險(xiǎn)行政部門備案。
第十一條 全國社會保障基金理事會應(yīng)當(dāng)與聘任的投資管理人、托管人分別簽訂委托投資合同、托管合同，并報(bào)國務(wù)院財(cái)政部門、國務(wù)院社會保險(xiǎn)行政部門、國務(wù)院外匯管理部門、國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案。
第十二條 全國社會保障基金理事會應(yīng)當(dāng)制定投資管理人、托管人考評辦法，根據(jù)考評辦法對投資管理人投資、托管人保管全國社會保障基金的情況進(jìn)行考評�？荚u結(jié)果作為是否繼續(xù)聘任的依據(jù)。
第十三條 全國社會保障基金投資管理人履行下列職責(zé)：
(一)運(yùn)用全國社會保障基金進(jìn)行投資;
(二)按照規(guī)定提取全國社會保障基金投資管理風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金;
(三)向全國社會保障基金理事會報(bào)告投資情況;
(四)法律、行政法規(guī)和國務(wù)院有關(guān)部門規(guī)章規(guī)定的其他職責(zé)。
第十四條 全國社會保障基金托管人履行下列職責(zé)：
(一)安全保管全國社會保障基金財(cái)產(chǎn);
(二)按照托管合同的約定，根據(jù)全國社會保障基金投資管理人的投資指令，及時辦理清算、交割事宜;
(三)按照規(guī)定和托管合同的約定，監(jiān)督全國社會保障基金投資管理人的投資;
(四)執(zhí)行全國社會保障基金理事會的指令，并報(bào)告托管情況;
(五)法律、行政法規(guī)和國務(wù)院有關(guān)部門規(guī)章規(guī)定的其他職責(zé)。
第十五條 全國社會保障基金財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于全國社會保障基金理事會、投資管理人、托管人的固有財(cái)產(chǎn)，獨(dú)立于投資管理人投資和托管人保管的其他財(cái)產(chǎn)。
第十六條 全國社會保障基金投資管理人、托管人不得有下列行為：
(一)將全國社會保障基金財(cái)產(chǎn)混同于其他財(cái)產(chǎn)投資、保管;
(二)泄露因職務(wù)便利獲取的全國社會保障基金未公開的信息，利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關(guān)交易活動;
(三)法律、行政法規(guī)和國務(wù)院有關(guān)部門規(guī)章禁止的其他行為。
第十七條 全國社會保障基金按照國家規(guī)定享受稅收優(yōu)惠。
第三章 全國社會保障基金的監(jiān)督
第十八條 國家建立健全全國社會保障基金監(jiān)督制度。
任何單位和個人不得侵占、挪用或者違規(guī)投資運(yùn)營全國社會保障基金。
第十九條 國務(wù)院財(cái)政部門、國務(wù)院社會保險(xiǎn)行政部門按照各自職責(zé)對全國社會保障基金的收支、管理和投資運(yùn)營情況實(shí)施監(jiān)督;發(fā)現(xiàn)存在問題的，應(yīng)當(dāng)依法處理;不屬于本部門職責(zé)范圍的，應(yīng)當(dāng)依法移送國務(wù)院外匯管理部門、國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)等有關(guān)部門處理。
第二十條 國務(wù)院外匯管理部門、國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)按照各自職責(zé)對投資管理人投資、托管人保管全國社會保障基金情況實(shí)施監(jiān)督;發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)行為的，應(yīng)當(dāng)依法處理，并及時通知國務(wù)院財(cái)政部門、國務(wù)院社會保險(xiǎn)行政部門。
第二十一條 對全國社會保障基金境外投資管理人、托管人的監(jiān)督，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)按照與投資管理人、托管人所在國家或者地區(qū)有關(guān)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)簽署的合作文件的規(guī)定執(zhí)行。
第二十二條 審計(jì)署應(yīng)當(dāng)對全國社會保障基金每年至少進(jìn)行一次審計(jì)。審計(jì)結(jié)果應(yīng)當(dāng)向社會公布。
第二十三條 全國社會保障基金理事會應(yīng)當(dāng)通過公開招標(biāo)的方式選聘會計(jì)師事務(wù)所，對全國社會保障基金進(jìn)行審計(jì)。
第二十四條 全國社會保障基金理事會應(yīng)當(dāng)通過其官方網(wǎng)站、全國范圍內(nèi)發(fā)行的報(bào)紙每年向社會公布全國社會保障基金的收支、管理和投資運(yùn)營情況，接受社會監(jiān)督。
第四章 法律責(zé)任
第二十五條 全國社會保障基金境內(nèi)投資管理人、托管人違反本條例第十六條、第十八條第二款規(guī)定的，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)責(zé)令改正，沒收違法所得，并處違法所得1倍以上5倍以下罰款;沒有違法所得或者違法所得不足100萬元的，并處10萬元以上100萬元以下罰款;對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，暫�；蛘叱蜂N有關(guān)從業(yè)資格，并處3萬元以上30萬元以下罰款;構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。
第二十六條 全國社會保障基金理事會違反本條例規(guī)定的，由國務(wù)院財(cái)政部門、國務(wù)院社會保險(xiǎn)行政部門責(zé)令改正;對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員依法給予處分;構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。
第二十七條 國家工作人員在全國社會保障基金管理運(yùn)營、監(jiān)督工作中濫用職權(quán)、玩忽職守、徇私舞弊的，依法給予處分;構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。
第二十八條 違反本條例規(guī)定，給全國社會保障基金造成損失的，依法承擔(dān)賠償責(zé)任。
第五章 附 則
第二十九條 經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，全國社會保障基金理事會可以接受省級人民政府的委托管理運(yùn)營社會保險(xiǎn)基金;受托管理運(yùn)營社會保險(xiǎn)基金，按照國務(wù)院有關(guān)社會保險(xiǎn)基金投資管理的規(guī)定執(zhí)行。
第三十條 本條例自2016年5月1日起施行。
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