- 相關(guān)推薦
早期創(chuàng)業(yè)千萬(wàn)別拿這五種錢
導(dǎo)語(yǔ)：一起來(lái)看看早期創(chuàng)業(yè)，哪些錢不能拿。
創(chuàng)業(yè)大熱，早期投資大熱，我輩幸甚，國(guó)之幸甚!
不過(guò)也出現(xiàn)了一些問(wèn)題， 最近碰到不少創(chuàng)業(yè)者，可能在去年或者前些時(shí)候很開心的拿了所謂的天使投資，最近發(fā)現(xiàn)出事了，出大事了，進(jìn)退兩難，焦慮的睡不著，抽象出來(lái)個(gè)案例。
“隔壁家小王去年第一次創(chuàng)業(yè)，有個(gè)傳統(tǒng)行業(yè)老板老劉很看好小王，投資小王一百萬(wàn)，這個(gè)本來(lái)是好事， 唯一的問(wèn)題就是但占了百分之七十的股份。 小王開始沒在意，覺得自己初次創(chuàng)業(yè)，沒有經(jīng)驗(yàn)，沒有資源，有人愿意出錢，還愿意讓自己占股份覺得也不錯(cuò)， 這個(gè)肯定比上班強(qiáng)。一年以后當(dāng)公司做的稍有起色，團(tuán)隊(duì)成員信心滿滿， 覺得美好前程盡在掌握， 準(zhǔn)備去資本市場(chǎng)融資的時(shí)候，才發(fā)現(xiàn)這個(gè)股權(quán)結(jié)構(gòu)有問(wèn)題， 根本不可能融到錢。 然后嘗試去和老劉談， 希望能出讓股份，或者給團(tuán)隊(duì)股份， 但溝通的結(jié)構(gòu)并不理想。 老劉提出一個(gè)方案， 可以出五百萬(wàn)把這百分之七十的股份買回去， 其他不考慮。而公司也馬上面臨資金鏈緊張的情況， 真是愁死小王。”
這個(gè)就是個(gè)很典型的一個(gè)在開始的時(shí)候就拿了可能不該拿的錢，導(dǎo)致了后面整個(gè)事情都陷入一個(gè)非常被動(dòng)的情況， 甚至公司的沒落和倒閉。
那到底哪些錢不能拿呢，簡(jiǎn)單總結(jié)了下，不一定完全，只是拋磚引玉。
1. 不平等條款如果在投資協(xié)議中，出現(xiàn)超額股份、不正常對(duì)賭、各種嚴(yán)厲監(jiān)管等的條款，要么就是和投資方進(jìn)行協(xié)商，要么可能就要考慮投資方是否合適。
這種不平等條款可能會(huì)在中后期對(duì)企業(yè)產(chǎn)生非常致命的傷害。早期創(chuàng)業(yè)者還是必須對(duì)公司擁有徹底的控制權(quán)才能把握公司的發(fā)展方向。
簡(jiǎn)單說(shuō)， 早期投資超過(guò)30%股份，對(duì)賭收入、利潤(rùn)，如果委派財(cái)務(wù)等這些不平等條款， 可能就需要特別當(dāng)心了。
2. 借資源之名占便宜的有些投資方可能在投資前許諾種種資源，比如‘xxx領(lǐng)導(dǎo)很熟’，’某某公司CEO很熟’，‘xxx流量肯定幫你導(dǎo)’等等， 然后希望估值等打折，甚至極低的價(jià)格進(jìn)入。
可能這些資源非�？孔V，公司非常需要這些資源， 但是在這里建議寧可在這些資源兌現(xiàn)之時(shí)再給與打折，否則一旦完成融資流程，就會(huì)處于一個(gè)很被動(dòng)的位置。
所謂的資源除非是這個(gè)承諾的人自己個(gè)人的資源， 如果只是公司的資源， 十有八九這個(gè)事情不太好操作。
3. 小股東的身份，大股東的權(quán)利有些投資方小股東的身份，但是在公司決策、資金使用、人員任用等方面都是大股東權(quán)利，甚至一票否決權(quán)。
那創(chuàng)業(yè)者可能就是一個(gè)類似打工的角色，對(duì)公司而言毫無(wú)益處。
因?yàn)樵诤芏嗤顿Y協(xié)議里， 會(huì)隱藏很多這樣的條款， 然后加上有些投資方就是強(qiáng)勢(shì)和霸道著稱， 可能面上是個(gè)小股東， 但因?yàn)檫@些條款可能會(huì)卡的整個(gè)團(tuán)隊(duì)特別難受。
4. 戰(zhàn)略意圖太明顯有些大公司、甚至行業(yè)領(lǐng)先公司經(jīng)常進(jìn)行一些早期投資，會(huì)有非常明顯的戰(zhàn)略意圖， 比如不能和幾個(gè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手合作，在某些業(yè)務(wù)上必須有要和他們進(jìn)行緊密合作。
這種決策比較難，主要要考慮的還是自己公司的業(yè)務(wù)是否真需要這么一個(gè)’干爹’。
但我覺得，在創(chuàng)業(yè)企業(yè)早期還是不建議戰(zhàn)略投資，在需要一些戰(zhàn)略資源的時(shí)候?qū)幙捎矛F(xiàn)金去購(gòu)買，可能會(huì)更合算：)，舉個(gè)例子：某知名搜索網(wǎng)站在投資公司時(shí)，都是簽訂框架協(xié)議保證未來(lái)n年帶來(lái)多少流量，并將流量折價(jià)成為投資款�；蛘咭笸冻鋈サ默F(xiàn)金，必須有多少用來(lái)購(gòu)買該搜索平臺(tái)廣告。因?yàn)橐恍┤ナ袌?chǎng)上也能購(gòu)買到的資源而拿了戰(zhàn)略投資的錢，從而使自己的公司失去了很多可能性和合作機(jī)會(huì)是得不償失的，過(guò)早的站隊(duì)的會(huì)給早期創(chuàng)業(yè)公司帶來(lái)發(fā)展上的掣肘。
5. 官僚機(jī)構(gòu)這種看公司，如果是想做件大事的創(chuàng)業(yè)者建議就直接PASS吧，各種官僚的流程煩到你死，非常耗費(fèi)早期創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)原本就很緊湊的人力和精力。目前碰到的絕對(duì)不能拿的錢大概是這些。
這里還需要補(bǔ)充一下，不僅有些錢拿了燙手，有些TS(投資意向書)也需要經(jīng)過(guò)思考和判斷才能接受，否則也會(huì)有不少坑等著你。
1.信息盜賊某些機(jī)構(gòu)的投資人或者EIR(入駐企業(yè)家)本身也處在一個(gè)相對(duì)機(jī)動(dòng)，隨時(shí)可能參與創(chuàng)業(yè)的狀態(tài)，少部分在投資機(jī)構(gòu)工作目的就是為了尋找好的創(chuàng)業(yè)方向或者是解決方案。本著盡職調(diào)查獲取創(chuàng)業(yè)者的一些底層邏輯、核心數(shù)據(jù)、核心合作伙伴等信息，圖謀復(fù)制新業(yè)務(wù)或者改進(jìn)原有業(yè)務(wù)。誠(chéng)然創(chuàng)業(yè)者的確很難分辨這樣的情況，所以盡量尋找有信任背書的機(jī)構(gòu)或者投資人是規(guī)避這種情況的辦法。
2.價(jià)格操縱使用高報(bào)-盡調(diào)-低報(bào)的手段，讓創(chuàng)始人錯(cuò)失最佳融資時(shí)機(jī)，舉例：A機(jī)構(gòu)報(bào)價(jià)一億的估值，B機(jī)構(gòu)突然殺出，報(bào)價(jià)1.5億的估值，TS條件十分優(yōu)厚，承諾SPA簽完立即打款，簽完TS后，盡調(diào)一直拖到排他期結(jié)束，然后突然壓低報(bào)價(jià)給出了7000萬(wàn)，并且SPA條款變得嚴(yán)格很多。
這樣創(chuàng)業(yè)者就會(huì)非常被動(dòng)，之前的給過(guò)的TS也有可能不會(huì)繼續(xù)推進(jìn)或者比較猶豫，白白浪費(fèi)了最好的融資時(shí)機(jī)，最后可能只能委身于這家善于在競(jìng)價(jià)環(huán)境中制造信息煙霧彈的機(jī)構(gòu)，價(jià)值遭到低估。
3.Drop大王一些機(jī)構(gòu)或投資人出TS比較隨意，可能見你的當(dāng)天就直接給你TS，而且他們的TS條款非常簡(jiǎn)單(TS本身也沒法律效力)，甚至價(jià)格都沒填，只填了排他期。這也正是他們想要的東西——排他。通過(guò)排他期限制你和其他機(jī)構(gòu)接觸，這么隨意的發(fā)TS只是為了占坑而已，如果他們不喜歡，到時(shí)候再drop你的TS。
一般比較在乎聲譽(yù)的機(jī)構(gòu)都不會(huì)貿(mào)然出TS，很為TS的drop率也會(huì)影響機(jī)構(gòu)的口碑，所以一般這樣的機(jī)構(gòu)喜歡出NDA(保密協(xié)議)，NDA是不具有排他性條款的。
小結(jié)
創(chuàng)業(yè)初期千萬(wàn)不要以為， 我是小創(chuàng)業(yè)者，有人愿意出TS給錢就不錯(cuò)拉，哪還想的了這么多，切記拿到正確的錢才能幫助公司在資本的催化下快速發(fā)展，所以一定要甄別正確的錢和TS，否則之后帶來(lái)的一系列麻煩反而會(huì)拖累公司的發(fā)展腳步。