投資者的風(fēng)險有哪些

　　投資者的風(fēng)險有哪些呢，一般來說，投資者的風(fēng)險大致可分為以下幾種，下面一起去了解一下具體是什么吧！

　　1利率風(fēng)險。

　　即由市場利率變動的影響而導(dǎo)致投資者負(fù)擔(dān)的投資風(fēng)險。分為兩種情況：一是由于市場利率水平的變動，影響投資股票的收益率降低而產(chǎn)生的風(fēng)險；二是由于股票收益率相對低于市場利率水平所帶來的損失風(fēng)險。投資者選擇投資對象，一般以追逐最大利潤為原則。正因為投資股票的收益率高于市場平均的利率水平，所以投資者才會“投注”于股票市場。如果股票市場的收益水平低于市場利率水平，就會給投資者帶來相對損失。

　　2購買力風(fēng)險。

　　這是由于通貨膨脹的影響而使股票投資者承擔(dān)的風(fēng)險。比如，當(dāng)投資者的股價、行情看好，取得了收益，而同時正遇上居高不下的通貨膨脹率，由于貨幣貶值，無形中就使投資者損失了獲利中的一部分價值，也就是說，投資者的貨幣收入的實際購買力就可能下降。這就是承擔(dān)了購買力風(fēng)險。由于通貨膨脹的存在，就使得投資者在貨幣收入即使有所增加的情況下，也不一定能夠獲大利。因為他的實際收益率中還要扣除通貨膨脹率所帶來的損失。當(dāng)然，通貨膨脹的存在，并不意味著投資者不購買股票就能避免損失。若要減少這一損失，投資者只能去選擇收益率高的投資對象才能如愿。

　　3市場風(fēng)險。

　　指由于股價的漲跌出乎意料， 使投資者決策失誤而產(chǎn)生的風(fēng)險，即股價的波動趨勢，恰與投資者預(yù)料相反所產(chǎn)的風(fēng)險。出現(xiàn)市場風(fēng)險的原因，主要是股票交易市場受整個國家經(jīng)濟(jì)周期變化的影響。經(jīng)濟(jì)周期分蕭條、復(fù)蘇、高漲、危機(jī)幾個階段，在各個不同的階段，股市的變化是非常復(fù)雜的。在高漲時期，一般股市活躍，交易頻繁，獲利大增；而在危機(jī)階段，股市則呈萎縮乃至暴跌之勢，從而給投資者造成巨大損失。因此，要盡量減小市場風(fēng)險程度，投資者應(yīng)當(dāng)了解經(jīng)濟(jì)周期發(fā)展變化的規(guī)律，從而把握時機(jī)，減少損失，獲取收益。

　　4經(jīng)營風(fēng)險。

　　這是指股票發(fā)行公司因其內(nèi)部經(jīng)營不善、造成虧損，導(dǎo)致股利下降甚至毫無股利可言而給投資者帶來的連帶經(jīng)營風(fēng)險。在股票市場上，這一風(fēng)險也是無法避免的，因為任何股份公司都不會有絕對的永久取勝的把握。所以投資者只能以其敏感的智慧來應(yīng)付復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢，從而減少風(fēng)險。

　　5違約風(fēng)險。

　　違約風(fēng)險是指在公司因財務(wù)狀況不佳而違約和破產(chǎn)時，投資者的實際收益率偏離預(yù)期收益率的可能性。當(dāng)公司破產(chǎn)時，遭受損失最重的是普通股東，其次是優(yōu)先股股東，最后才是債權(quán)人。

　　投資者該如何認(rèn)識風(fēng)險

　　全額下注是一個必然滅亡的策略，因此，對于大多數(shù)交易者千萬不可滿倉操作，一個真正的職業(yè)炒手是從不滿倉的。

　　然而，交易過程的預(yù)期值是誘人的，我們要克取這種誘惑，在我們的交易計劃中使用與我們的交易水平相當(dāng)?shù)膫}位策略。

　　（一）單項交易風(fēng)險管理

　　在股票市場上，最為常見的就是單項交易風(fēng)險管理，這種管理是我們一般交易者經(jīng)常使用的方法，也是比較容易掌握的方法。一個單項交易風(fēng)險管理可以按以下基本原則進(jìn)行管理。

　　（1）在確定進(jìn)入交易前，了解自己所能承受的損失（風(fēng)險）。

　　投資者在交易前必須進(jìn)行風(fēng)險評估，事先清楚愿意及可以承受多少損失，以及在制定交易中可以承受多少損失。

　　（2）若要快速短線買賣股票，要檢查股票流通性、波動性（活躍性）是否足夠。

　　如果一只股票沒有很高的流通性，那么對于較大資金的價入是危險的。尤其是大資金的短期進(jìn)同。考察一只股票的流動性主要有兩個方面，一是流通盤的大小。二是換手率。若股票流動性不佳，則不能很快賣出，這樣就不能確�？梢砸里L(fēng)險管理計劃要求而平倉。

　�。�3）確定盈利目標(biāo)（止贏位）。

　　確定交易的盈利目標(biāo)是我們進(jìn)入市場前必須解決的一個問題，也是我們制定止損的前提。只有確定了正確的盈利目標(biāo)，我們才能夠確立我們的資金管理。這種盈利目標(biāo)的確定不能是憑空猜想的，它一定要通過交易系統(tǒng)的歷史回測，或者是通過一定的正確的評估計算得到。而這種目標(biāo)位的確定它不僅僅同市場總體的行情趨勢、位置相關(guān)，更同品種的當(dāng)前交易太勢各相關(guān)信息有關(guān)。因此，在交易中我們的盈利目標(biāo)是一個可以調(diào)整的數(shù)值。

　　我們經(jīng)常強(qiáng)調(diào)“決不能讓投資轉(zhuǎn)盈為虧”，這是風(fēng)險管理的基本原則。成交一旦對你有利，如果成交后獲利比預(yù)期大，可以將盈利目標(biāo)提高，確保不會轉(zhuǎn)盈為虧。這樣當(dāng)股價掉頭向下時就不會虧損。

　　（4）進(jìn)入交易前確定止損價位。

　　例如，買股票時，投資者應(yīng)該首先權(quán)衡可能的損失，使用走勢圖表及工具進(jìn)行分析，然后確定合理的止損位，確定要買的股票數(shù)量。

　�。�5）只以合理價位買入股票。

　　以交易系統(tǒng)確定合理的買入價格，是克服虧損交易的好辦法。不能隨機(jī)增加持倉成本，任何不負(fù)責(zé)的嗇持倉成本都是加大交易風(fēng)險的表現(xiàn)。

　�。�6）交易確認(rèn)后立即啟動止損裝置。

　�。�7）如果成交盤獲利比預(yù)期大，可以將止損位升高，以確保不會轉(zhuǎn)盈為虧。

　　（二）投資組合風(fēng)險管理

　　技術(shù)分析可以幫助交易者正確地找出報酬率最高、風(fēng)險最低之股票，那么最佳的投資策略就是將所有資金都投注在這支股票上，此時，投資者將可獲取最大的報酬。不過事實上技術(shù)分析的結(jié)果存在相當(dāng)?shù)木窒�，任何人都沒有辦法確切地預(yù)測出股價的走向，所以孤注一擲的風(fēng)險比分散投資要大多。

　　若按照單項交易風(fēng)險管理的方法積極管理投資組合中的每項交易，整個投資組合的風(fēng)險將得到較好的控制。投資組合畢竟是個別單項交易的組合。然而管理整個投資組合的風(fēng)險也特別重要。投資組合的管理就是對資金進(jìn)行管理。以下清楚列明管理投資組合的要點，清楚投資組合承受風(fēng)險的程度。

　�。�1）確定整體止損價位。投資組合損失通常不超過資金的10%

　�。�2）分散的多樣化投資，最好買入三只或以上不同股票，達(dá)到指數(shù)化的目的，消除風(fēng)險。

　�。�3）管理每次個別交易的風(fēng)險。

　�。�4）清楚整體風(fēng)險及風(fēng)險來源，評估風(fēng)險。

　�。�5）在股價變化超過承受風(fēng)險的限度范圍昌，迅速采取行動。

　�。�6）若投資組合損失達(dá)到整體止損位則應(yīng)平倉止損。

　�。�7）保留實力，繼續(xù)留在市場。

　　最后一點，“繼續(xù)留在市場”對交易及投資極為重要。其含義為：投資者在損失擴(kuò)大前平倉，可以繼續(xù)保持活躍。若始終將每次交易的風(fēng)險控制為2%，即股票下跌2%就平倉，那么即使連續(xù)虧損十次仍余下80%的資金，仍可繼續(xù)交易。華爾街一名經(jīng)驗豐富的交易部門經(jīng)理曾經(jīng)講過：“我見到人們來了又去，大多新手虧損后離開股市。有些人在頭幾年中只賺到極少錢，或損失不少錢。之后隨著他們繼續(xù)交易累積經(jīng)驗便開始賺到更多錢。若你能夠繼續(xù)留在市場，那么你賺錢的能力會像指數(shù)那樣遞增。”

　　投資者該如何認(rèn)識風(fēng)險呢？所謂風(fēng)險，一般的理解是指遭受各種損失的可能性。股票投資的風(fēng)險則是指實際獲得的收益低于預(yù)期的收益的可能性。造成實際收益低于預(yù)期收益的原因是股息的減少和股票價格的非預(yù)期變動。投資者對風(fēng)險有足夠認(rèn)識的同時堅持理性投資是至關(guān)重要的。

　�。�1）在資金投入上要量力而行，根據(jù)自己的風(fēng)險承受能力配置入市的資金，切不可將全部儲蓄統(tǒng)統(tǒng)投入市場，尤其不可貸款入市。

　�。�2）要有合理的盈利預(yù)期，如今異�；鸨�的行情，很多人急功近利，滿腦子充斥的都是漲停，恨不得今天買入股票明天便翻番，殊不知全世界投資業(yè)績最好的投資大師巴菲特年均復(fù)合收益率也不過區(qū)區(qū)23%。在不合理的預(yù)期下，投資人必然一步步走入陷阱。而大師們給人們的第一個教訓(xùn)便是：戰(zhàn)勝市場之前必須要戰(zhàn)勝自己，必須要對投資的風(fēng)險和收益有一個清醒的認(rèn)識。

　　（3）不可輕信他人意見，靠消息炒股。如今市場很火爆，同時投機(jī)氣氛很濃，小道消息更是漫天飛！什么這個公司要重組，那個公司要借殼，很多人為此樂此不疲！善良的投資者應(yīng)該想想，哪有天上掉餡餅的事情？能傳到普通投資者耳朵里還能有什么含金量，最后的結(jié)果就是，人家吃肉，喝湯，剩給善良的投資者只有拿錢刷鍋了。

　�。�4）要學(xué)會堅持，不能對個股一會做多，一會做空，沒有耐性。賣了這只股，又去買另-只。結(jié)果原來那只漲上去了，又拋掉手中股票去買原來那只。如此頻繁進(jìn)出，沒有賺到錢，倒交了不少稅金和手續(xù)費。

　�。�5）要學(xué)會順勢而為，很多投資者只盯住眼下股價的暫時波動情況，而不去研究國家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和企業(yè)經(jīng)營狀況、發(fā)展前景。只看小勢，而不看大勢。每天為蠅頭小利奔波忙碌，其結(jié)果是竹籃打水一無所獲。

　　非系統(tǒng)風(fēng)險是總風(fēng)險中對一個公司或一個行業(yè)是獨一無二的那部分風(fēng)險。因非系統(tǒng)風(fēng)險僅涉及某個公司或某個行業(yè)的股票，所以，投資者可以通過審慎的投資選擇來減少甚至避免非系統(tǒng)風(fēng)險。非系統(tǒng)風(fēng)險的主要形式有以下幾種：

　�。�1）金融風(fēng)險：與公司籌集資金的方式有關(guān)。我們通常通過觀察一個公司的資本結(jié)構(gòu)來估量該公司的股票的金融風(fēng)險。資本結(jié)構(gòu)中貸款和債券比重小的公司，其股票的金融風(fēng)險低；貸款和債券比重大的公司，其股票的金融風(fēng)險高。

　�。�2）經(jīng)營風(fēng)險：指的是由于公司的外部經(jīng)營環(huán)境和條件以及內(nèi)部經(jīng)營管理方面的問題造成公司收入的變動而引起的股票投資者收益的不確定。

　�。�3）流動性風(fēng)險：指的是由于將資產(chǎn)變成現(xiàn)金方面的潛在困難而造成的投資者收益的不確定。賣出的困難越大，則擁有該種股票的流動性風(fēng)險程度越大。

　�。�4）操作性風(fēng)險：在同一個市場上，對同一個股票，不同投資者投資的結(jié)果可能會出現(xiàn)截然不同的情況，有的盈利豐厚，有的虧損累累，這種差異很大程度上是因投資者不同的心理素質(zhì)與心理狀態(tài)、不同的判斷標(biāo)準(zhǔn)、不同的操作技巧造成的。由于這些原因造成的投資者投資收益的差異，稱作操作性風(fēng)險。操作性風(fēng)險中最重要的是心理因素的影響。

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