銀行理財(cái)激增近四成 五成收益不透明
根據(jù)最近中國(guó)人才網(wǎng)的調(diào)查分析可得，受益于穩(wěn)定的產(chǎn)品收益率，2013年銀行理財(cái)市場(chǎng)維持高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示，2013年商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量大幅增加，共有181家銀行發(fā)行44817款銀行理財(cái)產(chǎn)品，較2012年同比增長(zhǎng)38.33%。
其中，建設(shè)銀行發(fā)行4977款，發(fā)行數(shù)量排名第一;中國(guó)銀行、工商銀行、招商銀行、廣發(fā)銀行分別發(fā)行3268款、2498款、2304款、2263款，分列第二至第五。發(fā)行數(shù)量超過(guò)千款的銀行還有平安銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行和南京銀行。這11家銀行的產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量共計(jì)24560款，市場(chǎng)占比總計(jì)54.79%。
2013年3月27日，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問(wèn)題的通知》(即“8號(hào)文”)，意在防范和控制非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)理財(cái)市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展，將對(duì)銀行理財(cái)市場(chǎng)的整體格局產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。但從市場(chǎng)整體規(guī)模來(lái)看，各家商業(yè)銀行對(duì)非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)的調(diào)整與清理將是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程。非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)收益率較高，促使商業(yè)銀行尋找多種渠道規(guī)避額度限制，從而使2013年理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量遠(yuǎn)超過(guò)2012年。
11家銀行產(chǎn)品未達(dá)到預(yù)期收益率
目前商業(yè)銀行對(duì)發(fā)行的非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品大多保持著剛性兌付，存款理財(cái)化趨勢(shì)正在加劇。銀行理財(cái)在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的'銀行存款與高風(fēng)險(xiǎn)的投資之間以為投資者建立起一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)收益程度適中的固定收益理財(cái)市場(chǎng)。但預(yù)期收益率并不一定等于實(shí)際收益率，同花順數(shù)據(jù)顯示，2013年理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際收益率大于或等于預(yù)期收益率的數(shù)量為24500款，占比53%;實(shí)際收益率小于預(yù)期收益率有19款，占比0.04%。
未達(dá)到預(yù)期收益率的19款產(chǎn)品分別為中國(guó)銀行、包商銀行、廣州農(nóng)商行、河北銀行、浙江稠州商業(yè)銀行、晉商銀行各1款，青島銀行、紹興銀行、淮海銀行各2款，廣發(fā)銀行3款，成都銀行4款。
在結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品方面，虧損及未達(dá)最高預(yù)期收益的銀行仍然不少。如2013年招商銀行到期的“焦點(diǎn)聯(lián)動(dòng)系列”結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品絕大多數(shù)沒(méi)有達(dá)到預(yù)設(shè)的最高預(yù)期收益率，部分產(chǎn)品僅實(shí)現(xiàn)了最低預(yù)期收益率0或0.4%。
如果單就最近兩年到期的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品公布的到期收益率分析，在2974款產(chǎn)品中，有86.17%的產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了最高預(yù)期收益，僅有13.60%的產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了最低預(yù)期收益。有119款產(chǎn)品在2012年到2013年到期，其中，有27款收益在1%以下，占比22.69%。有36.97%的產(chǎn)品僅實(shí)現(xiàn)了最低預(yù)期收益，未達(dá)最高預(yù)期收益的產(chǎn)品占比高達(dá)59.02%。
除此之外，占比為46.96%的理財(cái)產(chǎn)品約21710款，缺少收益資料，難以確定實(shí)際收益率是否達(dá)到預(yù)期。據(jù)民生銀行金融市場(chǎng)部市場(chǎng)研究中心數(shù)據(jù)顯示，2013 年上半年各期限產(chǎn)品的預(yù)期收益率相對(duì)波動(dòng)不大，而在6月“錢荒”期間,伴隨著銀行間市場(chǎng)資金面的極度緊張，理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率明顯跳漲，隨后小幅回落，但整個(gè)下半年均呈現(xiàn)上行走勢(shì)，并在年末達(dá)到峰值。
具體在全年平均預(yù)期收益率方面，7天期限產(chǎn)品平均預(yù)期收益率3.78%;14天期限產(chǎn)品平均預(yù)期收益率3.83%;35天期限產(chǎn)品平均預(yù)期收益率4.45%;2個(gè)月期限產(chǎn)品平均預(yù)期收益率4.66%;3個(gè)月期限產(chǎn)品平均預(yù)期收益率4.70%;6個(gè)月期限產(chǎn)品平均預(yù)期收益率4.82%;12個(gè)月期限產(chǎn)品平均預(yù)期收益率5.01%。“近年來(lái)，部分銀行對(duì)收益表現(xiàn)較差的產(chǎn)品到期信息刻意隱藏，公布到期信息的產(chǎn)品一般都是收益較好的產(chǎn)品。”西南財(cái)經(jīng)大學(xué)信托與理財(cái)研究所一研究員表示。
而信息披露是理財(cái)產(chǎn)品監(jiān)管中最重要的一環(huán)，也是投資者最為關(guān)注的部分。理財(cái)產(chǎn)品信息披露不清晰已成為隱患，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)最近的調(diào)查問(wèn)卷結(jié)果顯示，超過(guò)半數(shù)的銀行家認(rèn)為下一步應(yīng)在銀行理財(cái)業(yè)務(wù)信息披露加強(qiáng)監(jiān)管。
非保本型產(chǎn)品份額升高
2013年，理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行集中度進(jìn)一步下降。其中發(fā)行數(shù)量前11名的銀行理財(cái)產(chǎn)品占比總計(jì)54.79%，2012年這一數(shù)據(jù)為57.32%。具體到六大國(guó)有商業(yè)銀行(工農(nóng)中建交及郵儲(chǔ)銀行)共發(fā)行14012款產(chǎn)品，占比總計(jì)31.26%，與2012年的31.18%幾乎未發(fā)生變化。12家股份制銀行共發(fā)行 13400款產(chǎn)品，占比總計(jì)29.90%，低于2012年的34.05%。
非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品共發(fā)行了31435款，同比增加11037款，市場(chǎng)占比上升 7.18個(gè)百分點(diǎn)至70.14%，是最主要的產(chǎn)品收益類型;而保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品共發(fā)行了8669款，同比增加1758款，市場(chǎng)占比下降1.99個(gè)百分點(diǎn)至19.34%;保本固定型產(chǎn)品共發(fā)行了4711款，環(huán)比減少378款，市場(chǎng)占比下降5.2個(gè)百分點(diǎn)至10.51%。
1個(gè)月及以下期限產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量為1901款，同比增加286款，市場(chǎng)占比為4.24%;1個(gè)月至3個(gè)月(含)期限產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量為26738款，同比增加7270款，市場(chǎng)占比為59.66%;3個(gè)月至6個(gè)月(含)期限產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量為9805款，同比增加2717款，市場(chǎng)占21.88%;6個(gè)月至1年期(含)期限產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量為5227款，同比增加1988款，市場(chǎng)占比11.66%。
地方商行表現(xiàn)搶眼
地方商業(yè)銀行雖然在發(fā)行產(chǎn)品數(shù)量方面沒(méi)有優(yōu)勢(shì)，但無(wú)論在綜合能力還是投資管理能力及服務(wù)水平方面都相對(duì)于大中型銀行有著絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。
在綜合能力排行榜前15名中，僅有平安銀行、中信銀行入圍，位列第2、5名，其余均為地方商業(yè)銀行。其中柳州銀行以總分71.69排名第一，而作為國(guó)有大行中排名第一的工行以58.62排名第32名。在2012年的銀行理財(cái)產(chǎn)品綜合能力排行榜中，大中型銀行排名靠前，如招行、中信、民生、工行、建行、華夏銀行及平安銀行均排名靠前，且前三名均為股份制銀行。
在投資管理能力中，桂林銀行以43.44位列第一。在前10名中，除華商銀行外，其余均為地方商業(yè)銀行。股份制銀行中，排名最靠前的渤海銀行排名第20名;建行以25.20位列國(guó)有大行第1名，卻在投資管理能力排行榜中排名第97名。在2012年的銀行理財(cái)產(chǎn)品投資能力排行榜中，大中型銀行排名靠前，如中信、建行、招行、民生、工行、華夏銀行及平安銀行均排名靠前。
但大中型銀行在產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)能力方面中表現(xiàn)優(yōu)秀。工行以16.95排名第一，前四名俱為國(guó)有銀行，排名最靠前的城商行為江蘇銀行，以15.36位列第6名。
在服務(wù)水平方面，地方商業(yè)銀行再次完勝。江蘇邳州農(nóng)村商業(yè)銀行以24.78位列第1名。平安銀行作為股份制銀行中排名最靠前，為第7名;國(guó)有銀行中，郵儲(chǔ)銀行排名第29;交通銀行作為服務(wù)水平最高的大型商業(yè)銀行，排名第30名。在2012年的銀行理財(cái)產(chǎn)品服務(wù)能力排行榜中，前11名均為大中型銀行，如招行、中行、光大、工行、農(nóng)行、民生等。
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