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銀行理財(cái)最嚴(yán)監(jiān)管新規(guī)將出

時(shí)間:2020-12-30 18:41:04 投資理財(cái) 我要投稿

銀行理財(cái)最嚴(yán)監(jiān)管新規(guī)將出

  導(dǎo)語:在我國,政府政策對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響非常巨大,我們必須時(shí)刻注意政策東西。

  據(jù)了解,銀監(jiān)會(huì)于本月已初步形成了新的銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法意見征求稿,并召集部分銀行進(jìn)行討論。新版本調(diào)整較多,且更為嚴(yán)厲,尤其是對(duì)銀行理財(cái)實(shí)現(xiàn)分類管理和禁止分級(jí)理財(cái)產(chǎn)品,與舊版意見征求稿差別較大。

銀行理財(cái)最嚴(yán)監(jiān)管新規(guī)將出

  2014年12月銀監(jiān)會(huì)就銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管新規(guī)發(fā)布征求意見后,至今沒有最新進(jìn)展。昨天,新版的《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法(征求意見稿)》被媒體披露,據(jù)悉,《征求意見稿》已下發(fā)至銀行!墩髑笠庖姼濉芬髮(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)分類管理,禁止發(fā)行分級(jí)產(chǎn)品,還對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品投資方向進(jìn)行了嚴(yán)格限定。

  理財(cái)業(yè)務(wù)分為基礎(chǔ)類和綜合類

  新版征求意見稿根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品投資范圍,將商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)分為基礎(chǔ)類理財(cái)業(yè)務(wù)和綜合類理財(cái)業(yè)務(wù)。這也是較2014年版的征求意見稿新增的內(nèi)容。

  基礎(chǔ)類理財(cái)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品可以投資于銀行存款、大額存單、國債、地方政府債券、中央銀行票據(jù)、政府機(jī)構(gòu)債券、金融債券、公司信用類債券、信貸資產(chǎn)支持證券、貨幣市場(chǎng)基金、債券型基金等資產(chǎn)。

  綜合類理財(cái)業(yè)務(wù)是指在基礎(chǔ)類業(yè)務(wù)范圍基礎(chǔ)上,商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品還可以投資于非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)和銀監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他資產(chǎn)。

  并非每家銀行都可以開展這兩類理財(cái)業(yè)務(wù),《征求意見稿》對(duì)從事綜合類理財(cái)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行設(shè)置了門檻,比如資本凈額不低于50億元人民幣、最近3年無嚴(yán)重違法違規(guī)行為和因內(nèi)部管理問題導(dǎo)致的重大案件等。文件要求,銀行開展基礎(chǔ)類理財(cái)業(yè)務(wù)超過3年,且滿足上述要求之后才可以開展綜合類理財(cái)業(yè)務(wù)。

  商業(yè)銀行不得發(fā)行分級(jí)理財(cái)產(chǎn)品

  《征求意見稿》明文規(guī)定,商業(yè)銀行不得發(fā)行分級(jí)理財(cái)產(chǎn)品。

  分級(jí)理財(cái)產(chǎn)品是指商業(yè)銀行按照本金和收益受償順序的不同,將理財(cái)產(chǎn)品劃分為不同等級(jí)的份額,不同等級(jí)份額的收益分配不按份額比例計(jì)算,而是由合同另行約定、按照優(yōu)先與劣后份額安排進(jìn)行收益分配的理財(cái)產(chǎn)品。

  公開資料顯示,目前銀行分級(jí)型理財(cái)存量規(guī)模并不大,根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)庫進(jìn)行粗略統(tǒng)計(jì),不到0.5%。今年5月份,銀監(jiān)會(huì)已窗口指導(dǎo)多家商業(yè)銀行,要求暫停新發(fā)分級(jí)型理財(cái)產(chǎn)品,存量產(chǎn)品到期后將不得再滾動(dòng)發(fā)行。

  銀行要確保理財(cái)業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)相分離

  《征求意見稿》要求,商業(yè)銀行開展理財(cái)業(yè)務(wù),應(yīng)當(dāng)確保理財(cái)業(yè)務(wù)與信貸等其他業(yè)務(wù)相分離,自營業(yè)務(wù)與代客業(yè)務(wù)相分離,理財(cái)產(chǎn)品與其代銷的金融產(chǎn)品相分離,理財(cái)產(chǎn)品之間相分離。

  商業(yè)銀行開展理財(cái)業(yè)務(wù),應(yīng)當(dāng)確保每只理財(cái)產(chǎn)品與所投資資產(chǎn)相對(duì)應(yīng),做到每只理財(cái)產(chǎn)品單獨(dú)管理、單獨(dú)建賬和單獨(dú)核算,不得開展?jié)L動(dòng)發(fā)售、混合運(yùn)作、期限錯(cuò)配、分離定價(jià)的資金池理財(cái)業(yè)務(wù)。

  商業(yè)銀行開展理財(cái)業(yè)務(wù),應(yīng)當(dāng)遵守市場(chǎng)交易和公平交易原則,不得在理財(cái)產(chǎn)品之間、理財(cái)產(chǎn)品客戶之間或理財(cái)產(chǎn)品客戶與其他主體之間進(jìn)行利益輸送。

  客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)級(jí)與銷售起點(diǎn)掛鉤

  根據(jù)《征求意見稿》,商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行評(píng)估,確定客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)級(jí),由低到高至少包括五級(jí),并可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)一步細(xì)分。

  商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品的性質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)特征,設(shè)置適當(dāng)?shù)钠谙藓弯N售起點(diǎn)金額。商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為一級(jí)和二級(jí)的理財(cái)產(chǎn)品,單一客戶銷售起點(diǎn)金額不得低于5萬元人民幣;風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為三級(jí)和四級(jí)的理財(cái)產(chǎn)品,單一客戶銷售起點(diǎn)金額不得低于 10萬元人民幣;風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為五級(jí)的理財(cái)產(chǎn)品,單一客戶銷售起點(diǎn)金額不得低于20萬元人民幣。

  普通理財(cái)產(chǎn)品不得投資股市

  文件對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的投向也作了嚴(yán)格限定。銀行理財(cái)產(chǎn)品不得直接或間接投資于本行信貸資產(chǎn)及其受(收)益權(quán),不得直接或間接投資于本行發(fā)行的`理財(cái)產(chǎn)品。商業(yè)銀行面向非機(jī)構(gòu)客戶發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品不得直接或間接投資于不良資產(chǎn)及其受(收)益權(quán),銀監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。

  同時(shí),商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品不得直接或間接投資于除貨幣市場(chǎng)基金和債券型基金之外的證券投資基金,不得直接或間接投資于境內(nèi)上市公司公開或非公開發(fā)行或交易的股票及其受(收)益權(quán),不得直接或間接投資于非上市企業(yè)股權(quán)及其受(收)益權(quán)。但是,僅面向具有相關(guān)投資經(jīng)驗(yàn),風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)的私人銀行客戶、高資產(chǎn)凈值客戶和機(jī)構(gòu)客戶發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品不受此約束外。

  商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品若投資于銀行間市場(chǎng)、證券交易所市場(chǎng)或者銀監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他證券的,也要受一定限制,比如理財(cái)產(chǎn)品持有一家機(jī)構(gòu)發(fā)行的所有證券市值不得超過該理財(cái)產(chǎn)品余額的10%;銀行全部理財(cái)產(chǎn)品持有一家機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券市值,不得超過該證券市值的10%。

  商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品投資于國債、中央銀行票據(jù)、政府機(jī)構(gòu)債券、政策性金融債券、地方政府債券以及完全按照證券交易所有關(guān)指數(shù)的構(gòu)成比例進(jìn)行投資的除外。

  普益標(biāo)準(zhǔn)研究員魏驥遙認(rèn)為,由于新規(guī)在多個(gè)方面收緊了對(duì)于銀行理財(cái)?shù)南拗疲伺e可能會(huì)對(duì)A股市場(chǎng)在短期內(nèi)形成利空。如基礎(chǔ)類銀行不再能投資權(quán)益類產(chǎn)品,這將導(dǎo)致部分銀行理財(cái)資金的流出,但是考慮到基礎(chǔ)類銀行的客觀情況,這部分資金量可能不大;此外,監(jiān)管叫停分級(jí)產(chǎn)品的發(fā)行,也限制了不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶通過選擇不同優(yōu)先級(jí)份額的方式參加權(quán)益類產(chǎn)品的投資。

  理財(cái)產(chǎn)品投資非標(biāo)資產(chǎn)比例不得超過35%

  文件要求,銀行理財(cái)產(chǎn)品投資于非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn),應(yīng)當(dāng)符合三項(xiàng):首先是確保理財(cái)產(chǎn)品投資與審批流程相分離,比照自營貸款管理要求實(shí)施投前盡職調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)審查和投后風(fēng)險(xiǎn)管理,并納入全行統(tǒng)一的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系;

  其次,理財(cái)產(chǎn)品投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的余額在任何時(shí)點(diǎn)均不得超過理財(cái)產(chǎn)品余額的35%或者商業(yè)銀行上報(bào)告披露總資產(chǎn)的4%;

  再次,每只凈值型理財(cái)產(chǎn)品投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的余額在任何時(shí)點(diǎn)均不得超過該理財(cái)產(chǎn)品余額的35%。

  所謂非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)是指未在銀行間市場(chǎng)或者證券交易所市場(chǎng)交易的債權(quán)性資產(chǎn),包括但不限于信貸資產(chǎn)、信托貸款、委托債權(quán)、承兌匯票、信用證、應(yīng)收賬款、各類受(收)益權(quán)、帶回購條款的股權(quán)性融資等。文/本報(bào)記者 程婕

  新版意見征求稿與舊版差別較大:

  1、對(duì)業(yè)務(wù)資質(zhì)分類管理,基礎(chǔ)類的銀行,理財(cái)業(yè)務(wù)將不能投資非標(biāo)和權(quán)益類資產(chǎn); 2、銀行理財(cái)投資非標(biāo)資產(chǎn),只能對(duì)接信托計(jì)劃,而不能對(duì)接資管計(jì)劃; 3、禁止銀行發(fā)行分級(jí)理財(cái)產(chǎn)品。