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時間:2021-02-10 10:02:48 投資理財 我要投稿

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  三十而立,四十不惑,五十知天命……從出生的那一刻起,我們就展開了和自己年齡較勁的競賽,理財是這段競賽里人人都難以避免的工作。但由于諸多背景因素的不同,理財在人生的每個階段都有不同的意義。今天,我們從大家共有的一個因素聊起——年齡。

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	  喬 嘉 中海外鉅融資產(chǎn)管理有限公司總裁兼投資總監(jiān),有數(shù)年海外對沖基金分析和操盤經(jīng)驗,曾任澳大利亞領(lǐng)先量化型基金管理人</p>
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	  一個人在青年時代結(jié)束前,當(dāng)務(wù)之急不是管理財產(chǎn)而是管理財富,也就是應(yīng)把時間和錢財花在身心的健康成長和學(xué)習(xí)探索上,因為這些投入是人一生所有財富的基礎(chǔ)。而一旦大學(xué)畢業(yè),步入壯年時期,一個需要把過去從社會挖掘到的財富轉(zhuǎn)換成自身財產(chǎn)的殘酷過程就迅速開始了。</p>
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	  在壯年時期的前10年里,旺盛的荷爾蒙容易使他們在市場的波濤里沖動冒險,正如曾有不少年輕的美國人瀟灑出資,購買一生都難睹真容的月球地產(chǎn)那樣。盡管從投資收益角度講,冒險不一定劃算,但是從年齡角度講,其實(shí)不妨一試。因為這時候正是人大踏步超越自己的階段,然而為失敗所付出的代價卻最小。這個時期的人剛剛被扔進(jìn)真實(shí)且殘酷異常的社會,所以不論怎么選擇,其實(shí)都是非常危險的。也許你會折掉本錢,但是會換得對自己投資能力的深入洞察。</p>
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	  而且,太年輕的人往往沒有廣泛參與社會的渠道,這時的他完全可以在選擇一個行業(yè)作為工作的同時,通過參與股票、PE基金、期貨、地產(chǎn)等,廣泛自由地介入其它無緣親身感受的行業(yè)。其中最直觀的投資對象就是年輕人在生活中最關(guān)注的各種新產(chǎn)品所在的行業(yè)。要知道,處在壯年階段的人群是社會中最具有持續(xù)消費(fèi)能力的人群,如果你正身處這個年齡段,那么仔細(xì)觀察一下你手里那些五花八門的新奇產(chǎn)品吧,它會讓你從可預(yù)見的社會需求入手,發(fā)現(xiàn)未來世界將有的更強(qiáng)增長能力的領(lǐng)域和行業(yè)。</p>
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	  可想如果在10年前,你清楚地發(fā)現(xiàn)自己將需要房子、車子和理財產(chǎn)品的話,那么投資萬科這樣的`房地產(chǎn)公司、長城汽車(601633,股吧)這樣的制造企業(yè),以及民生銀行(600016,股吧)這樣的銀行股,持有到今天的長期回報將是非?捎^的。這也是彼得·林奇所一直倡導(dǎo)的樸實(shí)的投資理念。相比之下,今天大家都在擔(dān)心貨幣超發(fā)、傳統(tǒng)行業(yè)產(chǎn)能過剩和國進(jìn)民退后的宏觀政策帶來的經(jīng)濟(jì)下滑,所以,今天的壯年人如果把資產(chǎn)投向美國股市、新型科技公司和有實(shí)力的民企中去,那么五年后應(yīng)該同樣能夠看到可喜的效果。</p>
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	  當(dāng)時光將家庭、孩子和穩(wěn)定的工作帶入你的考慮范圍,你已經(jīng)走到了壯年時期的后半段,所擁有的資產(chǎn)和所背負(fù)的擔(dān)子都不少,人生的方向也幾乎明確:該買間房子了,該存錢了,該買固定收益產(chǎn)品了。因為此時的收入不僅穩(wěn)定了,而且也在日漸逼近收入巨幅增長的頂點(diǎn)。過去的你,第二年賺的錢比第一年多好幾倍,你并不在意這些存款如何管理。但現(xiàn)在,收入可能已增無可增,那么如何穩(wěn)定增值現(xiàn)有的財產(chǎn),必然會占據(jù)你的心頭。不要輕視人生中的這個拐點(diǎn),它代表了一個人在社會挖掘收益的能力的頂峰,此后人的精力逐漸下降,賺錢的邊際能力越來越小,但是富余的時間和資金卻越來越多。這意味著,一個人到了從對自我財富的管理轉(zhuǎn)向?qū)ψ杂胸敭a(chǎn)管理的時候了。而在確定財產(chǎn)管理的明確目標(biāo)后,一個頗為重要的事情就是設(shè)定一個明確合理的投資期限。</p>
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	  待到中年,我們對未來生活的目標(biāo)更加明確了,情緒和需求的穩(wěn)定會轉(zhuǎn)移到投資和理財方面,使得我們在投資期限和方法上也更加準(zhǔn)確。這時,我們就需要更多的固定收益產(chǎn)品去專注于捕捉社會的基礎(chǔ)收益。同時,風(fēng)險控制的重要性也在投資策略中漸漸上升,取代對不確定性和波動性溢價的興趣。</p>
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	  45歲到60歲的這15年是人生理財旅程里至關(guān)重要的15年。它以前半生所有積蓄和能力為基礎(chǔ),擔(dān)負(fù)一個人最后那段最無助時期的生命質(zhì)量。需要格外注意的是,由于當(dāng)今科技和健康產(chǎn)業(yè)的進(jìn)步,人的老年時期可能會很漫長,這就大大提高了對中年人理財水平的要求。而到晚年時期,由于投資的首要因素——投資期限變得飄忽不定,所以那時的每分每秒都盡管放在可持續(xù)地消費(fèi)(享受生活)上吧。<br />
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