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期權(quán)知識基礎(chǔ)測試
單項選擇題
1. 1973年( )的成立標(biāo)志著真正有組織的期權(quán)交易時代的開始。
A. CBOT
B. CME
C. CBOE
D. LME
2. ( )是最早出現(xiàn)的場內(nèi)期權(quán)合約。
A. 股票期權(quán)
B. 商品期權(quán)
C. 期貨期權(quán)
D. 股指期權(quán)
3. 全球最大的股票期權(quán)交易中心是( )。
A. 韓國
B. 美國
C. 香港
D. 新加坡
4. ( )是亞洲最活躍的股票期權(quán)市場。
A. 香港
B. 澳大利亞
C. 日本
D. 韓國
5. 期權(quán)交易，是( )的買賣。
A. 標(biāo)的資產(chǎn)
B. 權(quán)利
C. 權(quán)力
D. 義務(wù)
6. 期權(quán)，也稱為選擇權(quán)，期權(quán)()擁有選擇權(quán)。
A. 賣方
B. 買方
C. 不確定
D. 賣方與買方商議確定
7. 在期權(quán)交易中，期權(quán)買方為獲得相應(yīng)權(quán)利，必須將( )付給期權(quán)賣方。
A. 權(quán)利金
B. 保證金
C. 實物資產(chǎn)
D. 標(biāo)的資產(chǎn)
8. 下列不屬于期權(quán)交易特點的是()。
A. 權(quán)利不對等
B. 義務(wù)不對等
C. 收益和風(fēng)險不對等
D. 買賣雙方都需支付保證金
9. 期權(quán)，也稱為選擇權(quán)。當(dāng)期權(quán)買方選擇行權(quán)時，賣方()。
A. 必須履約
B. 與買方協(xié)商是否履約
C. 可以違約
D. 不確定
10. 下列關(guān)于期權(quán)的描述，不正確的是( )。
A. 期權(quán)是一種能在未來某特定時間以特定價格買入或賣出一定數(shù)量的某特定資產(chǎn)的權(quán)利
B. 期權(quán)的買方要付給賣方一定數(shù)量的權(quán)利金
C. 期權(quán)買方到期應(yīng)當(dāng)履約，不履約需繳納罰金
D. 期權(quán)買方在未來買賣標(biāo)的物的價格是事先規(guī)定好的
11. 投資者出售某只股票的買權(quán)，就具備( )。
A. 按約定價格買入該只股票的權(quán)利
B. 按約定價格賣出該只股票的權(quán)利
C. 按約定價格買入該只股票的義務(wù)
D. 按約定價格賣出該只股票的義務(wù)
12. 按照()分類，期權(quán)可以分為美式期權(quán)與歐式期權(quán)。
A. 交易場所不同
B. 合約標(biāo)的物不同
C. 買方執(zhí)行期權(quán)時擁有的買賣標(biāo)的物權(quán)利的不同
D. 買方執(zhí)行期權(quán)時對行權(quán)時間規(guī)定的不同
13. 以下關(guān)于期權(quán)交易的說法，正確的是( )。
A. 期權(quán)賣方承擔(dān)風(fēng)險，履行買方提出的執(zhí)行期權(quán)的義務(wù)
B. 期權(quán)的賣方可以根據(jù)市場情況靈活選擇是否行權(quán)
C. 權(quán)利金一般于期權(quán)到期日交付
D. 期權(quán)的交易對象并不是標(biāo)準(zhǔn)化合約
14. 按照買方權(quán)利的不同，期權(quán)可分為( )。
A. 認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)
B. 現(xiàn)貨期權(quán)和遠(yuǎn)期期權(quán)
C. 現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)
D. 遠(yuǎn)期期權(quán)和期貨期權(quán)
15. 張三預(yù)計恒生指數(shù)將上漲，那么張三可能進行的操作是()。
A. 買入恒生指數(shù)期權(quán)的認(rèn)購期權(quán)
B. 賣出恒生指數(shù)期權(quán)的認(rèn)購期權(quán)
C. 買入恒生指數(shù)期權(quán)的認(rèn)沽期權(quán)
D. 賣出恒生指數(shù)
16. 當(dāng)前A股票的價格為9元每股，預(yù)計股票價格為()元每股時，投資者可以選擇買入認(rèn)購期權(quán)。
A. 9
B. 8
C. 7
D. 15
17. 當(dāng)前A股票的價格為9元每股，投資者買入一份認(rèn)購期權(quán)，合約中約定期權(quán)的行權(quán)價格為12元，股票價格為()元每股時，期權(quán)買入者會選擇行使期權(quán)。
A. 5
B. 8
C. 7
D. 15
18. 認(rèn)購期權(quán)，是指期權(quán)權(quán)利方有權(quán)在將來某一時間以( )買入合約標(biāo)的的期權(quán)合約。
A. 買賣雙方約定價格
B. 行權(quán)價格
C. 將來某一時間合約標(biāo)的的價格
D. 期權(quán)權(quán)利方指定價格
19. 認(rèn)購期權(quán)，是指期權(quán)權(quán)利方有權(quán)在將來某一時間以行權(quán)價格( )合約標(biāo)的的期權(quán)合約。
A. 買入
B. 賣出
C. 買入或賣出
D. 可能賣出
20. 投資者在9月2日簽訂了一份12月31日到期的期權(quán)合約：如果將來標(biāo)的物價格高于$5，該投資者會選擇執(zhí)行。那么該期權(quán)合約為( )。
A. 認(rèn)購期權(quán)
B. 認(rèn)沽期權(quán)
C. 無法確定
D. 可能為認(rèn)購期權(quán)
21. 當(dāng)前A股票的價格為9元每股，投資者買入一份認(rèn)沽期權(quán)，合約中約定期權(quán)的行權(quán)價格為12元，股票價格為()元每股時，期權(quán)買入者會選擇行使期權(quán)。
A. 14
B. 15
C. 17
D. 7
22. 下列不等同于認(rèn)購期權(quán)的有( )。
A. 買方期權(quán)
B. 買權(quán)
C. 認(rèn)沽期權(quán)
D. 買入選擇權(quán)
23. 下列關(guān)于認(rèn)沽期權(quán)的描述，正確的是( )。
A. 認(rèn)購期權(quán)又稱認(rèn)沽期權(quán)
B. 買進認(rèn)沽期權(quán)所面臨的最大可能虧損是權(quán)利金
C. 認(rèn)沽期權(quán)又稱為認(rèn)購期權(quán)
D. 當(dāng)認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價格低于當(dāng)時的標(biāo)的物價格時，應(yīng)執(zhí)行期權(quán)
24. 投資者目前持有A股票，當(dāng)前A股票價格為20，投資者擔(dān)心未來股票價格下跌，投資者可能采取的措施為()。
A. 買入認(rèn)沽期權(quán)或買入認(rèn)購期權(quán)
B. 買入認(rèn)購期權(quán)或賣出認(rèn)購期權(quán)
C. 賣出認(rèn)購期權(quán)或買入認(rèn)沽期權(quán)
D. 賣出認(rèn)沽期權(quán)或賣出認(rèn)購期權(quán)
25. 投資者在9月2日簽訂了一份12月31日到期的期權(quán)合約：只有標(biāo)的物價格低于$5，該投資者才會行權(quán)，且只能在到期日行權(quán)。那么該期權(quán)合約為( )。
A. 歐式認(rèn)購期權(quán)
B. 歐式認(rèn)沽期權(quán)
C. 美式認(rèn)購期權(quán)
D. 美式認(rèn)沽期權(quán)
26. 關(guān)于期權(quán)交易中，保證金繳納情況，敘述正確的是()。
A. 買賣雙方均必須繳納保證金
B. 買賣雙方均不強制繳納保證金
C. 賣方必須繳納保證金，買方無需繳納保證金
D. 賣方無需繳納保證金，買方必須繳納保證金
27. 期權(quán)按內(nèi)在價值來分，不包括( )。
A. 實值期權(quán)
B. 虛值期權(quán)
C. 平值期權(quán)
D. 認(rèn)購期權(quán)
28. 認(rèn)購期權(quán)的行權(quán)價格高于標(biāo)的物的市場價格，這種期權(quán)稱為()期權(quán)。
A. 實值
B. 虛值
C. 平值
D. 不確定
29. 認(rèn)購期權(quán)的行權(quán)價格等于標(biāo)的物的市場價格，這種期權(quán)稱為()期權(quán)。
A. 實值
B. 虛值
C. 平值
D. 不確定
30. 認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價格低于標(biāo)的物的市場價格，這種期權(quán)稱為()期權(quán)。
A. 實值
B. 虛值
C. 平值
D. 不確定
31. 認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價格等于標(biāo)的物的市場價格，這種期權(quán)稱為()期權(quán)。
A. 實值
B. 虛值
C. 平值
D. 不確定
32. 以下說法正確的是()。
A. 當(dāng)期權(quán)的行權(quán)價格等于標(biāo)的物的市場價格時，為平值期權(quán);
B. 當(dāng)期權(quán)的行權(quán)價格高于標(biāo)的物的市場價格時，為實值期權(quán);
C. 當(dāng)期權(quán)的行權(quán)價格低于標(biāo)的物的市場價格時，為虛值期權(quán);
D. 當(dāng)認(rèn)購期權(quán)的行權(quán)價格高于標(biāo)的物的市場格時，為實值期權(quán)。
33. 認(rèn)購期權(quán)的行權(quán)價格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于標(biāo)的物的市場價格，這種期權(quán)稱為( )期權(quán)。
A. 實值
B. 虛值
C. 深度實值
D. 深度虛值
34. 期權(quán)的買方在支付了權(quán)利金后，便取得了在未來某特定時間買入或賣出某特定商品的權(quán)利，"在未來某特定時間"是指( )。
A. 只能是期權(quán)合約到期日這一天
B. 合約到期日之前的任何一天
C. 交易所規(guī)定可以行使權(quán)利的那一天
D. 合約到期日或到期之前的任何一個交易日
35. 關(guān)于期權(quán)交易的說法，正確的是( )。
A. 交易發(fā)生后，賣方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利
B. 交易發(fā)生后，買方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利
C. 買賣雙方均需繳納權(quán)利金
D. 買賣雙方均不需繳納保證金
36. 對期權(quán)權(quán)利金的表述錯誤的有( )。
A. 是買方面臨的最大可能的損失(不考慮交易費用)
B. 是行權(quán)價格一個固定的比率
C. 是期權(quán)的價格
D. 是買方必須負(fù)擔(dān)的費用
37. 關(guān)于期權(quán)交易，下列敘述錯誤的是( )。
A. 期權(quán)買方想獲得權(quán)利必須向賣方支付一定數(shù)量的權(quán)利金
B. 期權(quán)買方取得的權(quán)利是未來的
C. 期權(quán)買方可以買進標(biāo)的物，但不可以賣出標(biāo)的物
D. 買方僅承擔(dān)有限風(fēng)險，但卻擁有巨大的獲利潛力
38. 期權(quán)的行權(quán)價格是指( )。
A. 期權(quán)成交時標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格
B. 買方行權(quán)時標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格
C. 期權(quán)合約的價格
D. 買方行權(quán)時買入或賣出股票的價格
39. 認(rèn)購期權(quán)的多頭()。
A. 擁有買權(quán)，支付權(quán)利金
B. 履行義務(wù)，獲得權(quán)利金
C. 擁有賣權(quán)，支付權(quán)利金
D. 履行義務(wù)，獲得權(quán)利金
40. 認(rèn)購期權(quán)的空頭()。
A. 擁有買權(quán)，支付權(quán)利金
B. 履行義務(wù)，獲得權(quán)利金
C. 擁有賣權(quán)，支付權(quán)利金
D. 履行義務(wù)，支付權(quán)利金
41. 認(rèn)沽期權(quán)的多頭()。
A. 擁有買權(quán)，支付權(quán)利金
B. 履行義務(wù)，獲得權(quán)利金
C. 擁有賣權(quán)，支付權(quán)利金
D. 履行義務(wù)，支付權(quán)利金
42. 認(rèn)沽期權(quán)的空頭()。
A. 擁有買權(quán)，支付權(quán)利金
B. 履行義務(wù)，支付權(quán)利金
C. 擁有賣權(quán)，支付權(quán)利金
D. 履行義務(wù)，獲得權(quán)利金
43. 期權(quán)的價值為()。
A. 時間價值+內(nèi)在價值
B. 時間價值-內(nèi)在價值
C. 內(nèi)在價值-時間價值
D. 內(nèi)在價值與時間價值中最大者
44. ( )是指期權(quán)距離到期日所剩余的價值。
A. 時間價值
B. 期權(quán)收益
C. 期權(quán)損失
D. 內(nèi)在價值
45. ()可以描述為，對于期權(quán)持有者，如果立即行權(quán)，所能獲得的收益。
A. 時間價值
B. 期權(quán)收益
C. 期權(quán)損失
D. 內(nèi)在價值
46. 在到期日之前，期權(quán)具有()。
A. 只有內(nèi)在價值
B. 同時具有內(nèi)在價值和時間價值
C. 只有時間價值
D. 沒有價值
47. 在到期日當(dāng)天，期權(quán)具有()。
A. 只有內(nèi)在價值
B. 同時具有內(nèi)在價值和時間價值
C. 只有時間價值
D. 沒有價值
48. 投資者持有一份股票認(rèn)購期權(quán)，行權(quán)價格為20元，如果當(dāng)前期權(quán)的標(biāo)的股票價格為18元。那么該期權(quán)合約的內(nèi)在價值為()。
A. 2
B. 0
C. -2
D. 無法確定
49. 投資者持有一份股票認(rèn)購期權(quán)，行權(quán)價格為20元，如果當(dāng)前期權(quán)的標(biāo)的股票價格為22元。那么該期權(quán)合約的內(nèi)在價值為()。
A. 2
B. 0
C. -2
D. 無法確定
50. 投資者持有一份股票認(rèn)沽期權(quán)，行權(quán)價格為20元，如果當(dāng)前期權(quán)的標(biāo)的股票價格為18元。那么該期權(quán)合約的內(nèi)在價值為()。
A. 2
B. 0
C. -2
D. 無法確定
51. 投資者持有一份股票認(rèn)沽期權(quán)，行權(quán)價格為20元，如果當(dāng)前期權(quán)的標(biāo)的股票價格為22元。那么該期權(quán)合約的內(nèi)在價值為()。
A. 2
B. 0
C. -2
D. 無法確定
52. 權(quán)證合約是()
A. 標(biāo)準(zhǔn)化合約
B. 非標(biāo)準(zhǔn)化合約
C. 在交易所制定的合約
D. 投資者之間的合約
53. 期貨合約中需要交納保證金的是期貨的()
A. 買方
B. 賣方
C. 雙方均需繳納保證金
D. 其中一方繳納即可
54. 投資者只需要付出少量的權(quán)利金，就能分享標(biāo)的資產(chǎn)價格變動帶來的收益。描述的是期權(quán)的()功能。
A. 杠桿功能
B. 有限損失性
C. 風(fēng)險轉(zhuǎn)移
D. 有限收益性
55. 買入股票認(rèn)購期權(quán)：收益無限，損失有限，最大損失為()。
A. 權(quán)利金
B. 不確定
C. 無限
D. 簽訂期權(quán)合約時，期權(quán)合約標(biāo)的股票的初始價格
56. 買入股票認(rèn)沽期權(quán)：收益有限，股價跌到0元時收益最大;損失有限，最大損失為()。
A. 權(quán)利金
B. 不確定
C. 無限
D. 簽訂期權(quán)合約時，期權(quán)合約標(biāo)的股票的初始價格
57. 期權(quán)可以成為套期保值工具，幫助投資者規(guī)避現(xiàn)有資產(chǎn)的投資風(fēng)險。描述的是期權(quán)的()功能。
A. 杠桿功能
B. 有限損失性
C. 風(fēng)險轉(zhuǎn)移
D. 有限收益性
58. ()指單張期權(quán)合約對應(yīng)的標(biāo)的證券(股票或ETF)的數(shù)量。
A. 合約單位
B. 合約數(shù)量
C. 股票數(shù)量
D. 合約價值
59. 股票價格越高，股票認(rèn)購期權(quán)的期權(quán)價值( )
A. 越高
B. 越低
C. 不變
D. 無法確定
60. 行權(quán)價格越低，股票認(rèn)購期權(quán)的期權(quán)價值( )
A. 越高
B. 越低
C. 不變
D. 無法確定
61. 波動越大，股票認(rèn)購期權(quán)的期權(quán)價值 ( )
A. 越高
B. 越低
C. 不變
D. 無法確定
62. 標(biāo)的證券價格越低，股票認(rèn)沽期權(quán)的期權(quán)價值( )
A. 越高
B. 越低
C. 不變
D. 無法確定
63. 行權(quán)價格越高，股票認(rèn)沽期權(quán)的期權(quán)價值( )
A. 越高
B. 越低
C. 不變
D. 無法確定
64. 波動越大，股票認(rèn)沽期權(quán)的期權(quán)價值( )
A. 越高
B. 越低
C. 不變
D. 無法確定
65. 影響個股期權(quán)價值的影響因素不包括()
A. 股票價格
B. 行權(quán)價格
C. 波動率
D. 期貨價格
66. 下列哪項不是期權(quán)交易的風(fēng)險()。
A. 市場風(fēng)險
B. 交割風(fēng)險
C. 保證金風(fēng)險
D. 匯率風(fēng)險
67. 臨近到期日時買入嚴(yán)重虛值期權(quán)，到期日如果期權(quán)沒有處于()狀態(tài)，投入的資金將全部虧損。
A. 實值
B. 虛值
C. 平值
D. 實值或平值
68. 期權(quán)賣方保證金如果不能及時補交，將會被()。
A. 繼續(xù)保持
B. 強行平倉
C. 協(xié)議平倉
D. 暫停交易
69. 保證金風(fēng)險是期權(quán)( )的風(fēng)險。
A. 買方
B. 賣方
C. 買賣雙方
D. 券商
70. 下列哪項不是期貨和期權(quán)的區(qū)別()
A. 權(quán)利和義務(wù)不同
B. 保證金不同
C. 盈虧特點不同
D. 期貨合約不是標(biāo)準(zhǔn)化合約
多選題
1. 按期權(quán)交易內(nèi)容的不同，期權(quán)分為( )。
A. 認(rèn)購期權(quán)
B. 認(rèn)沽期權(quán)
C. 美式期權(quán)
D. 歐式期權(quán)
2. 按期權(quán)交割時間劃分，期權(quán)分為( )。
A. 認(rèn)購期權(quán)
B. 認(rèn)沽期權(quán)
C. 美式期權(quán)
D. 歐式期權(quán)
3. 個股期權(quán)按內(nèi)在價值來分，可以分為( )。
A. 實值期權(quán)
B. 虛值期權(quán)
C. 平值期權(quán)
D. 認(rèn)購期權(quán)
4. 下列( )情況時，該期權(quán)為實值期權(quán)。
A. 當(dāng)認(rèn)購期權(quán)的行權(quán)價格低于當(dāng)時的標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格時
B. 當(dāng)認(rèn)購期權(quán)的行權(quán)價格高于當(dāng)時的標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格時
C. 當(dāng)認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價格高于當(dāng)時的標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格時
D. 當(dāng)認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價格低于當(dāng)時的標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格時
5. 影響期權(quán)價格的主要因素有( )。
A. 標(biāo)的物價格及行權(quán)價格
B. 標(biāo)的物價格波動率
C. 距到期日前剩余時間
D. 無風(fēng)險利率
6. 下面對影響期權(quán)價格的因素描述正確的有( )。
A. 行權(quán)價格與標(biāo)的物市場價格的相對差額決定了內(nèi)在價值和時間價值的大小
B. 其他條件不變的情況下，標(biāo)的物價格的波動越大，期權(quán)價格就越高
C. 其他條件不變的情況下，期權(quán)有效期越長，時間價值就越大
D. 當(dāng)利率提高時，期權(quán)的價值就會減少
7. 當(dāng)預(yù)測股票價格將下跌，下列期權(quán)交易中正確的是( )。
A. 買入認(rèn)購期權(quán)
B. 賣出認(rèn)購期權(quán)
C. 買入認(rèn)沽期權(quán)
D. 賣出認(rèn)沽期權(quán)
8. 期權(quán)合約與期貨合約的不同之處在于( )。
A. 都是標(biāo)準(zhǔn)化合約
B. 期貨合約的雙方都必須繳納保證金，而期權(quán)合約只有賣方才繳納保證金
C. 期權(quán)合約的買方必須向賣方支付權(quán)利金，期貨合約不必支付權(quán)利金
D. 期權(quán)合約的買方?jīng)]有必須按行權(quán)價格履行期權(quán)的義務(wù)，期貨合約的買方如果到期前不平倉就有義務(wù)進行實物交割或現(xiàn)金交割
9. 個股期權(quán)的功能是( )
A. 杠桿功能
B. 有限損失性
C. 風(fēng)險轉(zhuǎn)移
D. 百分百獲利
10. 個股期權(quán)合約的基本要素包括( )
A. 標(biāo)的證券
B. 合約單位
C. 行權(quán)價格
D. 到期日
(答案僅供參考)
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