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P2P監(jiān)管細則征求意見12道“紅線”內(nèi)容
昨日(12月28日)，銀監(jiān)會會同工信部、公安部、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室等部門研究起草的《網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務活動管理暫行辦法(征求意見稿)》(以下簡稱《辦法》)，正式向社會公開征求意見。
相關十二條禁令>>>
(一)利用本機構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)平臺為自身或具有關聯(lián)關系的借款人融資;
(二)直接或間接接受、歸集出借人的資金;
(三)向出借人提供擔�；蛘叱兄Z保本保息;
(四)向非實名制注冊用戶宣傳或推介融資項目;
(五)發(fā)放貸款，法律法規(guī)另有規(guī)定的除外;
(六)將融資項目的期限進行拆分;
(七)發(fā)售銀行理財、券商資管、基金、保險或信托產(chǎn)品;
(八)除法律法規(guī)和網(wǎng)絡借貸有關監(jiān)管規(guī)定允許外，與其他機構(gòu)投資、代理銷售、推介、經(jīng)紀等業(yè)務進行任何形式的混合、捆綁、代理;
(九)故意虛構(gòu)、夸大融資項目的真實性、收益前景，隱瞞融資項目的瑕疵及風險，以歧義性語言或其他欺騙性手段等進行虛假片面宣傳或促銷等，捏造、散布虛假信息或不完整信息損害他人商業(yè)信譽，誤導出借人或借款人;
(十)向借款用途為投資股票市場的融資提供信息中介服務;
(十一)從事股權(quán)眾籌、實物眾籌等業(yè)務;
(十二)法律法規(guī)、網(wǎng)絡借貸有關監(jiān)管規(guī)定禁止的其他活動。
記者梳理發(fā)現(xiàn)，除了重申從業(yè)機構(gòu)作為信息中介的法律地位之外，《辦法》以負面清單形式劃定了業(yè)務邊界，明確禁止十二項行為;對客戶資金和網(wǎng)貸機構(gòu)自身資金實行分賬管理;實施備案制管理制度，強化信息披露監(jiān)管等等。同時，《辦法》還特作出了18個月過渡期的安排。
“從這個征求意見稿來看，并沒有設置太多硬性的門檻，讓一部分平臺直接遭到淘汰。而是寬松引導，并給了足夠的整改時間，讓平臺來符合要求。銀監(jiān)會把監(jiān)管下放到了地方，由地方金融辦和省協(xié)會，根據(jù)當?shù)氐膶嶋H情況進行判斷。并沒有一刀切。同時通過銀行存管對平臺進行一輪篩選，其實相當于把監(jiān)管權(quán)力交給了市場。”投之家聯(lián)合創(chuàng)始人、CEO黃詩樵表示。
值得注意的是，上述《辦法》只對個體與個體之間的網(wǎng)貸，即P2P網(wǎng)貸進行規(guī)范，不包括網(wǎng)絡小額貸款。對此，銀監(jiān)會方面表示，擬在下一步對網(wǎng)絡小額貸款進行專門研究，其辦法將另行規(guī)定。
此外記者還了解到，下一步，銀監(jiān)會將制定網(wǎng)貸客戶資金第三方存管具體辦法;同時，《辦法》出臺后，還將根據(jù)行業(yè)反饋制定信息披露有關細則。
禁止12項行為
據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2015年11月末，全國正常運營的網(wǎng)貸機構(gòu)共2612家，撮合達成融資余額4000多億元，其中問題平臺數(shù)量1000多家，約占全行業(yè)機構(gòu)總數(shù)的30%。
一邊是網(wǎng)貸機構(gòu)在緩解小微企業(yè)融資難、貸款難，以及滿足民間資本投資需求等方面發(fā)揮了積極作用;另一邊是由于網(wǎng)貸行業(yè)形成以來由于監(jiān)管政策和體制缺失、業(yè)務邊界模糊、經(jīng)營規(guī)則不健全等，形成了風險隱患。
早在今年7月份，央行等十部委就出臺了《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》(以下簡稱《指導意見》)，之后，關于網(wǎng)貸監(jiān)管細則的消息不時傳出。
12月28日，銀監(jiān)會牽頭起草的網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管辦法終于揭開面紗，正式向社會公開征求意見。該《辦法》確定了網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管四大原則，其中通過負面清單界定網(wǎng)貸業(yè)務的邊界，明確網(wǎng)貸機構(gòu)不能從事的12項禁止性行為。
這12項行為包括自融、向非特定對象宣傳融資項目、期限錯配、發(fā)售銀行理財、資管、基金、保險或者信托、禁止流向股市、股權(quán)眾籌等(詳見02版圖表)。
不過，在政策安排上，允許網(wǎng)貸機構(gòu)引入第三方機構(gòu)進行擔保或者與保險公司開展相關業(yè)務合作。
“劃定了 12條紅線 ，明確了網(wǎng)貸機構(gòu)禁止從事的行為，從而限定了網(wǎng)貸機構(gòu)的業(yè)務范疇。監(jiān)管細則的出臺，再次明確了P2P網(wǎng)貸平臺信息中介的定位，而“紅線”的劃定則讓這一定位更加純粹�？偟目磥恚瑖疫�是給了P2P網(wǎng)貸較為寬松的發(fā)展空間，但是鼓勵創(chuàng)新是建立在行業(yè)規(guī)范、風險可控的基礎上的， 12道紅線 正是為創(chuàng)新加了一道保險。未來，隨著行業(yè)規(guī)范程度的提升，P2P網(wǎng)貸行業(yè)必將迎來更大的發(fā)展，不過平臺的創(chuàng)新發(fā)展需要在一定的框架之內(nèi)，不能偏離信息中介的初衷。”金信網(wǎng)副總裁王鳳華向記者分析指出。
此外，對于第三方資金存管，《辦法》規(guī)定資金存管機構(gòu)與網(wǎng)貸機構(gòu)應明確約定各方責任邊界。
“資金存管機構(gòu)承擔實名開戶和履行合同約定及借貸交易指令表面一致性的形式審核責任，但不承擔融資項目及借貸交易信息真實性的實質(zhì)審核責任。”一位接近監(jiān)管層人士解釋道。
王鳳華也分析指出，只有銀行存管模式才能有效實現(xiàn)資金隔離，保障投資人資金安全，銀行存管模式的推行也將成為行業(yè)規(guī)范的重要標志。不過，銀行存款制度的推進，也將使得很多中小平臺因達不到門檻而無法接入銀行存管，或加大平臺的成本壓力。
實施備案制管理制度
業(yè)務經(jīng)營上實行負面清單管理，行業(yè)準入上則實施備案制。
《辦法》規(guī)定，所有網(wǎng)貸機構(gòu)均應在領取營業(yè)執(zhí)照后向注冊地金融監(jiān)管部門備案登記，備案不設置條件，不構(gòu)成對網(wǎng)貸機構(gòu)經(jīng)營能力、合規(guī)程度、資信狀況的認可和評價。同時，地方金融監(jiān)管部門對備案后的網(wǎng)貸機構(gòu)進行分類管理，并充分信息披露。
“在行業(yè)準入上采取備案制，以地區(qū)為單位對P2P實現(xiàn)備案制管理，體現(xiàn)了監(jiān)管層針對網(wǎng)貸行業(yè)所貫徹的市場化監(jiān)管思路，這一制度能在一定程度上保護行業(yè)的市場化成果，又能起到規(guī)范、透明化的作用。同時作為地方金融辦輔助監(jiān)管地位的地方行業(yè)協(xié)會有可能會由于各平臺的爭相進入被 踏破門檻 ，未來，網(wǎng)貸行業(yè)有可能形成以地方金融辦和協(xié)會為核心的監(jiān)管態(tài)勢。”邦幫堂董事長寇權(quán)認為。
王鳳華也分析指出，P2P網(wǎng)貸的本質(zhì)是民間借貸的互聯(lián)網(wǎng)化，是非標準化產(chǎn)品，具有明顯的地域性、行業(yè)性細分屬性，因此統(tǒng)一的標準化監(jiān)管細則難以適應P2P的快速發(fā)展。因此，監(jiān)管層采取平臺備案登記管理、劃定監(jiān)管底線是非常合理的。這樣一來，平臺便可因地制宜，在市場競爭中自然形成優(yōu)勝劣汰和行業(yè)自律，也防范了強監(jiān)管可能導致的行業(yè)大面積倒閉跑路的風險。
記者亦了解到，在《辦法》正式實施后，銀監(jiān)會還將對網(wǎng)貸機構(gòu)備案登記、評估分類等制定實施細則，以便各地統(tǒng)一規(guī)則，加強可操作性，為下一步加強網(wǎng)貸機構(gòu)事中事后監(jiān)管奠定基礎。
其實，在《辦法》出臺之前，不時有消息稱P2P平臺準入門檻：注冊資本最低1000萬元。對此，上述接近監(jiān)管層人士表示，網(wǎng)貸作為信息中介機構(gòu)，不是信用中介，如果是信用中介的話對資本金有較高要求;當然《辦法》沒有對資本金進行明確要求，但在其他方面有明確的限制。
不過，為更好地保護出借人權(quán)益和降低網(wǎng)貸機構(gòu)道德風險，《辦法》則限制借款集中度風險，規(guī)定“網(wǎng)貸具體金額應當以小額為主，同一借款人在網(wǎng)貸機構(gòu)上的單筆借款上限和借款余額上限應當與網(wǎng)貸機構(gòu)風險管理能力相適應。”
黃詩樵表示，因為不是金融機構(gòu)，也不存在杠桿，不限制標的金額，根據(jù)平臺自身的風控能力設定標的金額大小，給了平臺足夠的自由和發(fā)揮空間，有利于平臺實際業(yè)務的開展。
開鑫貸總經(jīng)理周治翰也分析指出，《辦法》提倡P2P借款金額應以小額為主，但是未限定單筆最大金額、單戶最大借款余額，這給予各平臺一定的操作空間。未來，各家平臺欲發(fā)行較大額度的項目、平臺能做多大規(guī)模，必須根據(jù)自身的風控能力而定，各家平臺需要苦練風控內(nèi)功。
P2P線下業(yè)務將受沖擊
一直以來，網(wǎng)貸平臺借款人資料不全和融資項目不清晰是投資人關心的話題。
對此，上述《辦法》規(guī)定網(wǎng)貸機構(gòu)充分披露借款人和融資項目的有關信息，并實時和定期披露網(wǎng)貸平臺有關經(jīng)營管理信息，比如最大單戶借款余額占比、最大10戶借款余額占比、借款逾期金額、代償金額、借貸逾期率、借貸壞賬率等。
“明確了信息披露制度，提出了詳細的披露要求，增加平臺運營的透明度和公開度，讓投資人獲取足夠的信息來判斷風險，和出借人自行承擔資金風險的規(guī)則形成呼應。”黃詩樵表示。
樂錢創(chuàng)始人兼CEO王煒也分析指出，對網(wǎng)貸平臺信息披露等方面的要求更加嚴格，這對面向企業(yè)端借款的平臺在信息披露等透明度方面構(gòu)成較大挑戰(zhàn)，因為過去在做企業(yè)融資項目時，很多企業(yè)不愿意實名披露;按照其理解，“細則征求意見稿”本身沒有要求實名披露，但平臺出于自身運營安全的考慮，將逐步要求借款方名稱實名披露。
值得注意的是，細則中還出現(xiàn)了對P2P線下業(yè)務的規(guī)定，即“除信用信息采集、核實、貸后跟蹤、抵質(zhì)押管理等風險管理及網(wǎng)絡借貸有關監(jiān)管規(guī)定明確的部分必要經(jīng)營環(huán)節(jié)外，網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)不得在互聯(lián)網(wǎng)、固定電話、移動電話及其他電子渠道以外的物理場所開展業(yè)務。”
對此，寇權(quán)表示，目前不少平臺在資金端或資產(chǎn)端建立了自己的線下團隊開展業(yè)務，這一規(guī)定將對國內(nèi)網(wǎng)貸行業(yè)現(xiàn)有的運營模式形成一定的沖擊。
好貸創(chuàng)始人兼CEO李明順也分析指出，這次的征求意見稿，最大的一個挑戰(zhàn)就是對于做線下理財?shù)囊恍┧^P2P機構(gòu)。這次明確了線下只能做借款方面的一些服務，比如：信用信息采集、核實、貸后跟蹤、抵質(zhì)押管理等風險管理措施，徹底消滅了線下做募資的動機和想法，也直接表明了所有的線下理財門店都是非法的。這對許多大型線下理財機構(gòu)的壓力是顯著的。線下理財?shù)瓴槐怀姓J，將在短期內(nèi)嚴重影響一些平臺的資金流動性，尤其在年底，兌付的壓力將加大。
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