公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告
隨著個(gè)人素質(zhì)的提升，報(bào)告使用的次數(shù)愈發(fā)增長(zhǎng)，我們?cè)趯?xiě)報(bào)告的時(shí)候要注意涵蓋報(bào)告的基本要素。我敢肯定，大部分人都對(duì)寫(xiě)報(bào)告很是頭疼的，下面是小編整理的公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告，希望能夠幫助到大家。
公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告1
滬深證交所的上市公司每一會(huì)計(jì)年度都要公布兩次財(cái)務(wù)報(bào)表，即年度財(cái)務(wù)報(bào)告和中期財(cái)務(wù)報(bào)告。上市公司公布的財(cái)務(wù)報(bào)告主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、保留盈余表、財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表。資產(chǎn)負(fù)債表是指在某一特定時(shí)日，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)或財(cái)務(wù)狀況的情形。它顯示出企業(yè)的資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益。通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表，能夠了解財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)及償債能力；損益表是顯示某一段期間之內(nèi)，企業(yè)營(yíng)業(yè)收支的報(bào)表；亦即發(fā)行公司的獲利情況。它可顯示出每股的凈利或盈余數(shù)字。保留盈余表是揭示一段期間之內(nèi)，如何分派企業(yè)所累積的盈虧在股利、董監(jiān)事酬勞、員工紅利上以及未分配盈余的報(bào)表；財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表是揭示一段時(shí)間內(nèi)，企業(yè)主要營(yíng)運(yùn)資金等財(cái)務(wù)資源的來(lái)源，以及運(yùn)用情況的報(bào)表，有以顯示企業(yè)理財(cái)方式的良好與否。
（1）看經(jīng)營(yíng)收入指標(biāo)，掌握企業(yè)的市場(chǎng)占有率。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收入往往反映了企業(yè)產(chǎn)品（或商品）在市場(chǎng)上受歡迎的程度，換言之是衡量其商品在市場(chǎng)上與同業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)力。
經(jīng)營(yíng)收入劃分為主營(yíng)收入和非主營(yíng)收入。前者一般是企業(yè)的當(dāng)家產(chǎn)品，說(shuō)明某個(gè)企業(yè)是否有拳頭產(chǎn)品。倘若主營(yíng)收入占整個(gè)營(yíng)業(yè)收入的比重為絕大部分，那么就說(shuō)明該企業(yè)在激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中能憑借拳頭產(chǎn)品站穩(wěn)腳跟，反之，則說(shuō)明整個(gè)企業(yè)的根基不牢靠，遇上風(fēng)吹草動(dòng)，就有可能會(huì)導(dǎo)致收入滑坡。當(dāng)然，看經(jīng)營(yíng)收入指標(biāo)，不能僅分析其每年的增長(zhǎng)水平，單純從本企業(yè)的縱向比較中把握其動(dòng)態(tài)走勢(shì)，還應(yīng)從整個(gè)行業(yè)的視角出發(fā)，觀察其商品的市場(chǎng)占有率（經(jīng)營(yíng)收入÷行業(yè)經(jīng)營(yíng)收入）。即從行業(yè)的橫向座標(biāo)中覓得其占有的市場(chǎng)份額。
（2）看資產(chǎn)運(yùn)行指標(biāo)，掌握企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。如果把經(jīng)營(yíng)收入比作一個(gè)人的肌肉，那么資產(chǎn)運(yùn)行就好比是維持人體正常生存的血液。資產(chǎn)作為"血液"其運(yùn)行質(zhì)量的優(yōu)劣，自然對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)好壞至關(guān)重要。
看企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)行指標(biāo)要重點(diǎn)分析資產(chǎn)與權(quán)益的關(guān)系。一家公司的全部經(jīng)營(yíng)資金來(lái)源與全部資產(chǎn)總額肯定相等，經(jīng)營(yíng)資金來(lái)源又包括股東權(quán)益和債權(quán)人權(quán)益（負(fù)債）。一個(gè)公司的資產(chǎn)總額很大，并不能說(shuō)明這家公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與財(cái)務(wù)狀況就好，而要看其股東權(quán)益對(duì)應(yīng)的那部分資產(chǎn)（凈資產(chǎn)）的數(shù)額有多少。企業(yè)的凈資產(chǎn)=總資產(chǎn)—負(fù)債。一般而言，如果企業(yè)的凈資產(chǎn)大于企業(yè)的固定資產(chǎn)（包括土地、設(shè)備、建筑物），就表明企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)良好，安全性較大�，F(xiàn)在有許多公司是靠高額負(fù)債形成的大量資產(chǎn)。這種資產(chǎn)越多，就意味著其固定利息支出也隨之上升，普通股東所負(fù)擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就越大，倘若再加上這部分資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值不大的話（例如滯銷(xiāo)貨物、積壓商品），則表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的劣化。這方面的分析集中通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債率和指標(biāo)反映。其計(jì)算公式為：資產(chǎn)負(fù)債率=（企業(yè)全部負(fù)債÷企業(yè)全部資產(chǎn)）×100%。評(píng)判某個(gè)企業(yè)的債務(wù)是否具有較大的風(fēng)險(xiǎn)，除上述負(fù)債率指標(biāo)外，股民還可注意企業(yè)償債能力的指標(biāo)。企業(yè)償債能力既反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的高低，又反映利用負(fù)債從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能力的強(qiáng)弱。因?yàn)閮?yōu)質(zhì)企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，償債能力較強(qiáng)，"像雞生蛋、借船出海"正是其形象的比喻。反映企業(yè)短期償債能力主要有兩項(xiàng)指標(biāo)。一是流動(dòng)比率，其計(jì)算公式是：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債；二是速動(dòng)比率，其計(jì)算公式是：速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)—存貨）÷流動(dòng)負(fù)債。生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)型企業(yè)合理的流動(dòng)比率應(yīng)為不低于2，而正常的速動(dòng)比率應(yīng)低于1。
除此之外，分析企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)行狀況，還應(yīng)關(guān)注的指標(biāo)是：應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和庫(kù)存及庫(kù)存周轉(zhuǎn)率。一般而言，企業(yè)的庫(kù)存視不同行業(yè)而定，而應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和庫(kù)存周轉(zhuǎn)率則是越高越好，周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)效數(shù)越多，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況就越好。
�。�3）看回報(bào)水平指標(biāo)，掌握企業(yè)的盈利能力。
股票收益一般可分為資本利得、股利收益和差價(jià)收益三大類(lèi)。而以送股、配股、派息為主要內(nèi)容的資本利得和股利收益又與企業(yè)的各項(xiàng)回報(bào)水平指標(biāo)密切相關(guān)，故分析好企業(yè)投入產(chǎn)出指標(biāo)，是甄別績(jī)優(yōu)股與績(jī)差股的試金石。這些指標(biāo)包括凈資產(chǎn)報(bào)酬率、每股收益率、股利支付率、市盈率、每股收益。凈資產(chǎn)報(bào)酬率=（稅后凈利÷凈資產(chǎn)數(shù)額）×100%。該指標(biāo)反映了股東所關(guān)心的全部資本金的獲利能力。每股收益率=稅后利潤(rùn)÷發(fā)行在外的普通股股數(shù)。該指標(biāo)值代表了每一股份可獲取利潤(rùn)的多少。股利支付率=（每股股利÷每股盈余）×100%。該指標(biāo)能衡量股東從每股盈余中分到手的部分有多少，可以體現(xiàn)當(dāng)前利益。
�。�4）正確看待高送配方案。盡管證券監(jiān)管部門(mén)早已規(guī)定，上市公司應(yīng)少送紅股，多分現(xiàn)金，沒(méi)有投資回報(bào)的公司不準(zhǔn)配股，但市場(chǎng)的看法卻非如此，似乎并不認(rèn)同派紅利，更偏好的仍是送紅股，且數(shù)量越大越好。這主要是由于國(guó)內(nèi)的利率水平較高，加之一些股票價(jià)格過(guò)高，含有較大的投機(jī)成分，使上市公司縱然以很高的送現(xiàn)金來(lái)回報(bào)股東，仍然無(wú)法與銀行利率相比。因此，目前股市上的投資者只好立足于市場(chǎng)上的炒作來(lái)作出取舍的判斷。公司以送紅股為主，市場(chǎng)上總認(rèn)為上市公司將利潤(rùn)轉(zhuǎn)化為資本金后，投入擴(kuò)大再生產(chǎn)，會(huì)使利潤(rùn)最大化，似乎預(yù)示著企業(yè)正加速發(fā)展。因此，雖然除權(quán)之后股價(jià)會(huì)下跌，但過(guò)一段時(shí)間后，投資者會(huì)預(yù)期新一年度的盈利會(huì)提高，因而股價(jià)將被再度炒高。這正是投資者的希望。此外，上市公司還圍繞除權(quán)、填權(quán)做出許多炒作題材，諸如送后配股、轉(zhuǎn)配等等，竭力吸引投資者注意。并且，市場(chǎng)又將這種效應(yīng)放大。因此，送股被市場(chǎng)普遍作為利好處理。
�。�5）看財(cái)務(wù)報(bào)表附注。由于規(guī)定會(huì)計(jì)項(xiàng)目中比上年同期漲跌幅度超過(guò)30%的要加以說(shuō)明，一些重要項(xiàng)目的增減說(shuō)明，會(huì)對(duì)閱讀報(bào)表有很大幫助。有些上市公司主營(yíng)收入增加很快，但流動(dòng)資金也有大規(guī)模的增長(zhǎng)，在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中可以發(fā)現(xiàn)大多數(shù)流動(dòng)資金都是應(yīng)收帳款。這種情況往往由于同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，上市公司利用應(yīng)收帳款來(lái)刺激銷(xiāo)售，在這種情況下上市公司不得不犧牲良好的財(cái)務(wù)狀況來(lái)?yè)Q得帳面盈利的虛假性增長(zhǎng)。這往往預(yù)示了該行業(yè)接下來(lái)的供求關(guān)系會(huì)發(fā)生一定的變化，投資者應(yīng)有所警惕。
公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告2
據(jù)xx年上半年度營(yíng)運(yùn)工作會(huì)議的精神：下半年?duì)I運(yùn)工作要圍繞營(yíng)運(yùn)體系高效集約、銷(xiāo)售支持及時(shí)有力、柜面服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范、電話服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范、營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)管控有效、隊(duì)伍建設(shè)專(zhuān)業(yè)精進(jìn)等六個(gè)方面的目標(biāo)，在確保營(yíng)運(yùn)作業(yè)和管理有序開(kāi)展的同時(shí)，繼續(xù)推進(jìn)各項(xiàng)重點(diǎn)工作。
下面結(jié)合我的具體分管工作，談?wù)剎x年第一季度來(lái)的成績(jī)與不足，就一季度營(yíng)運(yùn)重點(diǎn)工作與目標(biāo)作報(bào)告：
一、工作思想：
積極貫徹總公司領(lǐng)導(dǎo)班子關(guān)于公司營(yíng)運(yùn)工作發(fā)展的一系列重要指示，與時(shí)俱進(jìn)，勤奮工作，務(wù)實(shí)求效，勇?tīng)?zhēng)一流。營(yíng)運(yùn)工作的指導(dǎo)思想是繼續(xù)圍繞公司價(jià)值可持續(xù)增長(zhǎng)的目標(biāo)，不斷進(jìn)行管理創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新，著力提升營(yíng)運(yùn)條線的客戶服務(wù)能力和銷(xiāo)售支持能力。
二、一季度期中支營(yíng)運(yùn)條線有五項(xiàng)重點(diǎn)工作：
1、新《保險(xiǎn)法》切換的準(zhǔn)備工作。這是公司今年的重點(diǎn)工作，而其中營(yíng)運(yùn)條線承擔(dān)了比較大的工作量，尤其是隨著產(chǎn)品的切換，契約、制單、保全、理賠服務(wù)都需要配合調(diào)整，任務(wù)十分艱巨。目前公司領(lǐng)導(dǎo)一個(gè)工作小組進(jìn)行統(tǒng)一布署，營(yíng)運(yùn)條線要按照公司的要求，總、分公司密切配合，確保實(shí)現(xiàn)順利切換。
2、營(yíng)運(yùn)員工pdca訓(xùn)練和“全明星”評(píng)比活動(dòng)的準(zhǔn)備。這是提升我們服務(wù)質(zhì)量的抓手，也是提升員工素質(zhì)的重要活動(dòng)。今年要在去年“全明星”評(píng)比的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步弘揚(yáng)營(yíng)運(yùn)條線服務(wù)明星的榜樣精神，不斷提升營(yíng)運(yùn)隊(duì)伍的素質(zhì)。
3、網(wǎng)點(diǎn)柜面標(biāo)準(zhǔn)化及客戶評(píng)價(jià)系統(tǒng)推廣工作。這項(xiàng)工作已經(jīng)融入到一季度的工作中，也作為在以后的工作目標(biāo)。
4、積極配合保監(jiān)局對(duì)我公司進(jìn)行兼業(yè)代理有關(guān)情況調(diào)研工作。
5、單證、印章清理工作。隨著新的單證系統(tǒng)的上線，電子化出單的到位，尤其是柜面出單系統(tǒng)的推廣，公司實(shí)現(xiàn)了以電子印模形式加蓋公司合同專(zhuān)用章的突破。
三、我們下一步的目標(biāo)和夢(mèng)想：
1、營(yíng)運(yùn)體系。我公司的目標(biāo)是建立平臺(tái)統(tǒng)一、扁平集約的營(yíng)運(yùn)體系。這項(xiàng)目標(biāo)無(wú)疑會(huì)改變以前營(yíng)運(yùn)體系比較凌亂的局面，能給我們的工作帶來(lái)更大的改進(jìn)和支持。
2、柜面服務(wù)。以往公司的柜面服務(wù)手段相對(duì)比較落后，各家分公司的規(guī)范不一，只從我司開(kāi)展柜面標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)，統(tǒng)一公司的對(duì)外形象，實(shí)現(xiàn)規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn)的柜面服務(wù)后，我司的柜面服務(wù)逐漸有了很大的改進(jìn)。
3、作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的控制。隨著電子化的推進(jìn)，我們的目標(biāo)是建成風(fēng)險(xiǎn)可控、互為災(zāi)備的作業(yè)體系。同時(shí)建立健全各項(xiàng)規(guī)章制度。從基礎(chǔ)工作抓起,對(duì)每一個(gè)環(huán)節(jié)和每一個(gè)細(xì)節(jié)進(jìn)行觀察、分析,建立了崗位責(zé)任制,明確崗位工作責(zé)任和權(quán)限,并狠抓各項(xiàng)制度落實(shí)。在業(yè)務(wù)操作方面,充分發(fā)揮業(yè)務(wù)主管作用,實(shí)行一對(duì)一負(fù)責(zé),建立一環(huán)扣一環(huán)的內(nèi)控體系,逐步完善各項(xiàng)內(nèi)部管理辦法。
我們的夢(mèng)想是“領(lǐng)先行業(yè)、服務(wù)最好”。我們不斷總結(jié)以往的工作經(jīng)驗(yàn)。并在之前工作的基礎(chǔ)上緊密配合、共同努力，爭(zhēng)取在兩三年內(nèi)，在服務(wù)水平方面有明顯的提升，確立行業(yè)領(lǐng)先地位，打造“服務(wù)最好的壽險(xiǎn)公司”!
公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告3
我們對(duì)小額貸款業(yè)務(wù)開(kāi)展了前期調(diào)研，就國(guó)內(nèi)小額貸款公司的政策環(huán)境、發(fā)展態(tài)勢(shì)、運(yùn)作模式和風(fēng)險(xiǎn)控制等方面進(jìn)行了調(diào)研，提出了設(shè)立小額貸款公司的意義以及運(yùn)作模式、產(chǎn)品設(shè)計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)控制框架。
一、設(shè)立小額貸款公司的背景意義
�。ㄒ唬┬☆~貸款公司的定義
小額信貸（micro credits）是國(guó)際上新興的信貸概念。有別于傳統(tǒng)的貸款業(yè)務(wù)，小額信貸是以低端客戶為服務(wù)對(duì)象，向其提供額度小到可以控制風(fēng)險(xiǎn)的無(wú)抵押信用貸款。小額貸款是目前國(guó)內(nèi)使用的概念，按照央行試點(diǎn)方案的定義，單筆貸款額在貸款機(jī)構(gòu)注冊(cè)資金5%以下的為小額貸款。國(guó)內(nèi)現(xiàn)行政策對(duì)小額貸款公司的定義是“由自然人、企業(yè)法人與其他社會(huì)組織投資設(shè)立，不吸收公眾存款，經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司”（ 《 關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（銀監(jiān)發(fā)〔20xx〕23號(hào)））。
�。ǘ┬☆~貸款公司的政策背景
近年來(lái)，央行和銀監(jiān)會(huì)這兩大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)分別發(fā)布了小額貸款公司管理的一些試行性質(zhì)的規(guī)定，其中央行發(fā)布《關(guān)于村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社、小額貸款公司有關(guān)政策的通知》（銀發(fā)〔20xx〕137號(hào)），銀監(jiān)會(huì)先后發(fā)布了《關(guān)于調(diào)整放寬農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入政策 更好支持社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的若干意見(jiàn)》、《貸款公司管理暫行規(guī)定》（銀監(jiān)發(fā)〔20xx〕6號(hào)）。20xx年，央行和銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《 關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（銀監(jiān)發(fā)〔20xx〕23號(hào)）。在此類(lèi)中央級(jí)別的規(guī)定之外，一些地方政府也相繼發(fā)布了小額貸款公司試行規(guī)范，如重慶市人民政府發(fā)布《關(guān)于印發(fā)重慶市推進(jìn)小額貸款公司試點(diǎn)指導(dǎo)意見(jiàn)的通知》（渝府發(fā)〔20xx〕76號(hào)）。這些中央和地方規(guī)定在小額貸款公司試運(yùn)行方面做了大量嘗試，為小額貸款公司業(yè)務(wù)的正規(guī)化、合法化作了鋪墊。
銀監(jiān)會(huì)和人民銀行在各自試點(diǎn)的基礎(chǔ)上，逐步取得一些共識(shí)。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)、人行20xx年發(fā)布的《 關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（銀監(jiān)發(fā)〔20xx〕23號(hào)），小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會(huì)組織投資設(shè)立，不吸收公眾存款，經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。我國(guó)把小額貸款公司定義為“只貸不存”
的半金融機(jī)構(gòu)，這是與其他國(guó)家的一個(gè)重要區(qū)別。銀監(jiān)會(huì)和人民銀行本次共同發(fā)布的小額貸款公司試點(diǎn)指導(dǎo)意見(jiàn)，是國(guó)內(nèi)在開(kāi)放民間融資的政策方面走出的重要一步。
近期，為貫徹落實(shí)黨的十七屆三中全會(huì)精神，四川省委九屆六次全會(huì)作出了《關(guān)于統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展 開(kāi)創(chuàng)農(nóng)村改革發(fā)展新局面的決定》，其中提出“創(chuàng)新金融服務(wù)農(nóng)村制度。健全適應(yīng)“三農(nóng)”特點(diǎn)的農(nóng)村金融體系，推進(jìn)農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新”。作為具體措施之一，提出 “大力發(fā)展小額信貸，鼓勵(lì)發(fā)展適合農(nóng)村特點(diǎn)和需要的各種微型金融服務(wù)”，可見(jiàn)小額貸款公司在省內(nèi)的政策土壤基本成熟。
�。ㄈ﹪�(guó)內(nèi)小額貸款公司的發(fā)展態(tài)勢(shì)
20xx年、20xx年兩個(gè)中央一號(hào)文件都提出要探索建立更加貼近農(nóng)民和農(nóng)村需要、由自然人或企業(yè)發(fā)起的小額信貸組織，增加農(nóng)村金融供給，解決微小企業(yè)和農(nóng)民貸款難等問(wèn)題。根據(jù)這一要求，20xx年10月，開(kāi)始在山西、四川、貴州、內(nèi)蒙古、陜西五省（區(qū)）各選擇一個(gè)縣進(jìn)行小額貸款公司試點(diǎn)，由人民銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)指導(dǎo)。其中，四川省在廣元市開(kāi)展了小額貸款公司的試點(diǎn)工作，先后有兩家小額貸款公司在廣元成立。
在前期試點(diǎn)的基礎(chǔ)上，人民銀行和銀監(jiān)會(huì)今年相繼出臺(tái)了關(guān)于小額貸款公司的政策規(guī)定，各地關(guān)于小額貸款公司的政策也紛紛出臺(tái)，開(kāi)辟了一條以民間資本“輸血”中小企業(yè)的合法渠道，小額貸款公司被廣泛看好。如在浙江，民間金融發(fā)達(dá)，率先開(kāi)展小額貸款公司試點(diǎn)，小額貸款公司政策出臺(tái)后，大量民間金融轉(zhuǎn)為小額貸款公司，一是取得合法地位，二是期望政策進(jìn)一步明朗后向村鎮(zhèn)銀行轉(zhuǎn)型。如在重慶，隨著小額貸款公司的試點(diǎn)推廣，申請(qǐng)成立小額貸款公司者眾多，重慶市金融辦已計(jì)劃在今年10月再審批10家小額貸款公司，把年中的計(jì)劃指標(biāo)擴(kuò)充一倍，即年內(nèi)將發(fā)展到20家。在成都，淡馬錫富登公司已設(shè)立了一家小額貸款公司，注冊(cè)資本達(dá)4500萬(wàn)美元，準(zhǔn)備在成都鋪開(kāi)小額貸款業(yè)務(wù)，并設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，發(fā)展成類(lèi)似社區(qū)銀行的模式。
此外，一些商業(yè)銀行也相繼推出了小額貸款產(chǎn)品，如下表所示。
表1 部分銀行小額貸款產(chǎn)品
�。ㄋ模┰O(shè)立小額貸款公司的意義
一是帶動(dòng)和規(guī)范行業(yè)發(fā)展，目前小額貸款公司的試點(diǎn)大多以民間資本為主力，國(guó)有資本的介入，不但是國(guó)有資本在這方面的有益嘗試，還可以起到規(guī)范行業(yè)發(fā)展的作用；二是國(guó)有資本對(duì)十七屆三中全會(huì)發(fā)展“三農(nóng)”精神的具體執(zhí)行；三是對(duì)傳統(tǒng)金融的有益補(bǔ)充，對(duì)于活躍地方“三農(nóng)”、微型經(jīng)濟(jì)起到促進(jìn)作用；四是在經(jīng)濟(jì)效益方面具有良好的潛力，根據(jù)前期的研究和試點(diǎn)的實(shí)踐來(lái)看，“三農(nóng)”和微型經(jīng)濟(jì)對(duì)小額貸款的需求很大，經(jīng)濟(jì)效益可期。
二、小額貸款公司的運(yùn)作模式及特點(diǎn)
（一）小額貸款公司的性質(zhì)
《 關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（銀監(jiān)發(fā)〔20xx〕23號(hào)，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“23號(hào)文”），小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會(huì)組織投資設(shè)立，不吸收公眾存款，經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。
�。ǘ┬☆~貸款公司的設(shè)立
23號(hào)文規(guī)定，小額貸款公司的組織形式為有限責(zé)任公司或股份有限公司，其中有限責(zé)任公司的注冊(cè)資本不得低于500萬(wàn)元，股份有限公司的注冊(cè)資本不得低于1000萬(wàn)元。單一自然人、企業(yè)法人、其他社會(huì)組織及其關(guān)聯(lián)方持有的股份，不得超過(guò)小額貸款公司注冊(cè)資本總額的10%。集團(tuán)如設(shè)立小額貸款公司，建議首期注冊(cè)資本1－2億元，并引入商業(yè)銀行作為股東。
�。ㄈ┬☆~貸款公司的資金來(lái)源
23號(hào)文規(guī)定，小額貸款公司的主要資金來(lái)源為股東繳納的資本金、捐贈(zèng)資金，以及來(lái)自不超過(guò)兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金。 在法律、法規(guī)規(guī)定的范圍內(nèi)，小額貸款公司從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲得融入資金的余額，不得超過(guò)資本凈額的50%。
�。ㄋ模┬☆~貸款公司的資金運(yùn)用
23號(hào)文規(guī)定，小額貸款公司發(fā)放貸款，應(yīng)堅(jiān)持“小額、分散”的原則，鼓勵(lì)小額貸款公司面向農(nóng)戶和微型企業(yè)提供信貸服務(wù)，著力擴(kuò)大客戶數(shù)量和服務(wù)覆蓋面。同一借款人的貸款余額不得超過(guò)小額貸款公司資本凈額的5%。貸款利率上限放開(kāi)，但不得超過(guò)司法部門(mén)規(guī)定的上限，下限為人民銀行公布的貸款基準(zhǔn)利率的0.9倍。
（五） 小額貸款公司監(jiān)督管理
23號(hào)文規(guī)定，凡是省級(jí)政府能明確一個(gè)主管部門(mén)(金融辦或相關(guān)機(jī)構(gòu))負(fù)責(zé)對(duì)小額貸款公司的監(jiān)督管理，并愿意承擔(dān)小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任的，方可在本省(區(qū)、市)的縣域范圍內(nèi)開(kāi)展組建小額貸款公司試點(diǎn)。申請(qǐng)?jiān)O(shè)立小額貸款公司，經(jīng)省級(jí)主管部門(mén)批準(zhǔn)后，到當(dāng)?shù)毓ど滩块T(mén)申請(qǐng)辦理注冊(cè)手續(xù)，并向當(dāng)?shù)毓矙C(jī)關(guān)、銀監(jiān)部門(mén)、人民銀行報(bào)送相關(guān)材料，接受監(jiān)督。
�。┬☆~貸款公司的運(yùn)作特點(diǎn)
小額貸款的服務(wù)對(duì)象為低端客戶，包括農(nóng)戶（農(nóng)場(chǎng)主）、城市個(gè)體戶和微型企業(yè)。小額貸款公司有以下一些運(yùn)作特點(diǎn)：
1、由于服務(wù)對(duì)象的特殊性，所以一般要求提供無(wú)須抵押的信用貸款；
2、由于是信用貸款，所以額度一定要小到可以控制風(fēng)險(xiǎn)的程度，并適當(dāng)采用個(gè)人擔(dān)保的方式；
3、貸款周期靈活，一般較短，常見(jiàn)的貸款周期有3個(gè)月－2年。
4、國(guó)際上對(duì)小額信貸的額度一般用當(dāng)?shù)厝司鵊DP的倍數(shù)來(lái)衡量，其經(jīng)驗(yàn)是，在農(nóng)村一般不高于5000元，在城市一般不高于2萬(wàn)元。在實(shí)際操作中，鑒于國(guó)內(nèi)城
市和城市近郊農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，可適當(dāng)提高小額貸款額度；
5、針對(duì)小額度的信用貸款，需要有一套不同于普通銀行機(jī)構(gòu)的貸款管理模式，手續(xù)相對(duì)簡(jiǎn)化以降低操作成本，縮短審批周期；
6、小額信用貸款的操作成本和風(fēng)險(xiǎn)較高，需要收取可以彌補(bǔ)成本和風(fēng)險(xiǎn)的較高的貸款利息，國(guó)內(nèi)試點(diǎn)年利率一般在16－18%左右；
7、還款方式一般采取“整貸零還”，還款周期比較短，一般以月為還款周期，以降低風(fēng)險(xiǎn)；
8、由于小額貸款公司的特殊性，需要在金融監(jiān)管方面采取相對(duì)靈活的政策和做法。
三、小額貸款公司產(chǎn)品設(shè)計(jì)框架
�。ㄒ唬┬☆~貸款公司的目標(biāo)市場(chǎng)
1、目標(biāo)客戶
小額貸款公司的定位主要是為統(tǒng)籌城鄉(xiāng)服務(wù)，服務(wù)于“三農(nóng)”。但在現(xiàn)階段，由于農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)等一系列具體政策、制度尚未出臺(tái)，而且與農(nóng)信社、村鎮(zhèn)銀行存在一定的市場(chǎng)重合，所以目前小額貸款公司的目標(biāo)客戶群定位于中心城市的零售商、批發(fā)商和小型制造企業(yè)，以及中心城市近郊的農(nóng)戶、農(nóng)場(chǎng)主和農(nóng)村企業(yè)。
表2 小額貸款公司目標(biāo)客戶群
2、客戶限制（黑名單）
小額貸款公司根據(jù)控制風(fēng)險(xiǎn)和成本的需要，設(shè)立行業(yè)限制，避免與高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)的業(yè)務(wù)往來(lái)，如：出租車(chē)、旅行社、房地產(chǎn)中介、娛樂(lè)業(yè)、美容業(yè)等。
小額貸款公司通過(guò)信用調(diào)查、征信查訪等方式取得相應(yīng)信息后，可以對(duì)部分客戶作出信用限制，必要時(shí)予以排除。
公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告4
一、積累素材，為撰寫(xiě)報(bào)告做好準(zhǔn)備
1、建立臺(tái)賬和數(shù)據(jù)庫(kù)。通過(guò)會(huì)計(jì)核算形成了會(huì)計(jì)憑證、會(huì)計(jì)賬簿和會(huì)計(jì)報(bào)表。但是編寫(xiě)財(cái)務(wù)分析報(bào)告僅靠這些憑證、賬簿、報(bào)表的數(shù)據(jù)往往是不夠的。比如，在分析經(jīng)營(yíng)費(fèi)用與營(yíng)業(yè)收入的比率增長(zhǎng)原因時(shí)，往往需要分析不同項(xiàng)目、不同產(chǎn)品、不同責(zé)任人實(shí)現(xiàn)的收入與費(fèi)用的關(guān)系，但有些數(shù)據(jù)不能從報(bào)表和賬簿中直接得到。這就要求分析人員平時(shí)就做大量的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)工作，對(duì)分析的項(xiàng)目按性質(zhì)、用途、類(lèi)別、區(qū)域、責(zé)任人，按月度、季度、年度進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，建立臺(tái)賬，以便在撰寫(xiě)財(cái)務(wù)分析報(bào)告時(shí)有據(jù)可查。
2、關(guān)注重要事項(xiàng)。財(cái)務(wù)人員對(duì)經(jīng)營(yíng)運(yùn)行、財(cái)務(wù)狀況中的重大變動(dòng)事項(xiàng)要勤于做筆錄，記載事項(xiàng)發(fā)生的時(shí)間、計(jì)劃、預(yù)算、責(zé)任人及發(fā)生變化的各影響因素。必要時(shí)馬上作出分析判斷，并將各類(lèi)各部門(mén)的文件分類(lèi)歸檔。
3、關(guān)注經(jīng)營(yíng)運(yùn)行情況。財(cái)務(wù)人員應(yīng)盡可能的爭(zhēng)取，各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)也應(yīng)該多給財(cái)務(wù)人員深入施工生產(chǎn)一線的機(jī)會(huì)，多讓他們參加相關(guān)會(huì)議，使財(cái)務(wù)人員能了解施工生產(chǎn)、質(zhì)量、市場(chǎng)、行政、投資、融資等各類(lèi)情況。深入一線和參加各種會(huì)議，了解各種情況，聽(tīng)取各方面意見(jiàn)，有利于財(cái)務(wù)分析和評(píng)價(jià)。
4、定期收集報(bào)表。財(cái)務(wù)人員除收集會(huì)計(jì)核算方面的有些數(shù)據(jù)之外，還應(yīng)要求公司各相關(guān)部門(mén)（包括施工生產(chǎn)、物資供應(yīng)、招投標(biāo)、勞動(dòng)工資、設(shè)備動(dòng)力等部門(mén)）及時(shí)提交可利用的其他報(bào)表，對(duì)這些報(bào)表要認(rèn)真審閱、及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、總結(jié)問(wèn)題，養(yǎng)成多思考、多研究的習(xí)慣。
二、確定報(bào)告分析的內(nèi)容和范圍
報(bào)告分析的內(nèi)容和范圍要根據(jù)報(bào)告閱讀者對(duì)象來(lái)確定。我們公司的財(cái)務(wù)分析報(bào)告的閱讀者是企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和上級(jí)財(cái)務(wù)部門(mén)。報(bào)送給經(jīng)營(yíng)領(lǐng)導(dǎo)的報(bào)告也要因人而異，對(duì)于有豐富財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)知識(shí)的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)導(dǎo)，提供的報(bào)告可以使用專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)，敘述可以簡(jiǎn)練一點(diǎn)；而對(duì)財(cái)務(wù)專(zhuān)業(yè)知識(shí)比較陌生的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)導(dǎo)，提供的分析報(bào)告盡量簡(jiǎn)述的詳細(xì)一點(diǎn)，易懂一些。報(bào)送給上級(jí)財(cái)務(wù)部門(mén)的分析報(bào)告，可以專(zhuān)業(yè)化一些。對(duì)于提供給不同層次閱讀對(duì)象的分析報(bào)告，分析人員在寫(xiě)作時(shí)，要準(zhǔn)確把握好報(bào)告的框架結(jié)構(gòu)和分析層次，以滿足不同閱讀者的需要。再則，報(bào)告分析的若是公司的二級(jí)單位或項(xiàng)目部，分析的內(nèi)容稍細(xì)一點(diǎn)，事項(xiàng)具體一些；若分析的對(duì)象是公司一級(jí)的，則分析力求精練，不能對(duì)所有的問(wèn)題都面面俱到，a、b、c、d、1、2、3、4羅列一大串，應(yīng)該集中地抓住幾個(gè)重點(diǎn)問(wèn)題進(jìn)行分析，使讀者感到新穎、簡(jiǎn)練、有力度。
三、確定財(cái)務(wù)報(bào)告分析的重點(diǎn)
確定財(cái)務(wù)報(bào)告分析的重點(diǎn)要依據(jù)讀者（或領(lǐng)導(dǎo)）對(duì)信息的需求來(lái)確定。記得有一年的財(cái)務(wù)分析報(bào)告讓領(lǐng)導(dǎo)看后，他說(shuō)：“你們的財(cái)務(wù)分析報(bào)告寫(xiě)的不錯(cuò)，很全面，應(yīng)該說(shuō)是花費(fèi)了不少心思的。但太長(zhǎng)了，而我想真正需要的信息卻不多”。我們辛辛苦苦做出來(lái)的分析報(bào)告原本是要為企業(yè)管理者服務(wù)的，可事實(shí)上，我們都是按照上級(jí)規(guī)定的格式通報(bào)一下各項(xiàng)指標(biāo)的完成情況，而對(duì)于領(lǐng)導(dǎo)想要知道的重點(diǎn)指標(biāo)后面的各種變動(dòng)因素的分析，只是粗略地概述一下，根本就沒(méi)有進(jìn)行重點(diǎn)的分析其內(nèi)在的變動(dòng)因素。我認(rèn)為，寫(xiě)好財(cái)務(wù)分析報(bào)告的前提是財(cái)務(wù)分析人員要盡可能地多與領(lǐng)導(dǎo)溝通，捕獲管理者和使用者真正要了解的信息。
四、財(cái)務(wù)分析報(bào)告寫(xiě)作的內(nèi)容
財(cái)務(wù)分析報(bào)告主要包括以下五個(gè)部分的內(nèi)容：
第一部分提要段，即概括公司綜合情況，讓財(cái)務(wù)報(bào)告接受者對(duì)財(cái)務(wù)分析說(shuō)明有一個(gè)總括的認(rèn)識(shí)。
第二部分說(shuō)明段，是對(duì)公司各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)完成情況的說(shuō)明（也是對(duì)運(yùn)營(yíng)及財(cái)務(wù)現(xiàn)狀的介紹）。該部分要求文字表述恰當(dāng)、數(shù)據(jù)引用準(zhǔn)確。對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)進(jìn)行說(shuō)明時(shí)可適當(dāng)運(yùn)用絕對(duì)數(shù)、比較數(shù)及復(fù)合指標(biāo)數(shù)。特別要關(guān)注公司當(dāng)前運(yùn)作上的重心，對(duì)重要事項(xiàng)要單獨(dú)反映。公司在不同階段、不同月份的工作重點(diǎn)有所不同，所需要的財(cái)務(wù)分析重點(diǎn)也不同。如工業(yè)企業(yè)正進(jìn)行的新產(chǎn)品的投產(chǎn)、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)，施工企業(yè)重點(diǎn)項(xiàng)目的攻關(guān)階段則需要對(duì)其的成本、貨款回收、利潤(rùn)等主要指標(biāo)進(jìn)行重點(diǎn)分析說(shuō)明。
第三部分分析段，是對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行分析研究。在說(shuō)明問(wèn)題的同時(shí)還要分析問(wèn)題，尋找問(wèn)題的原因和癥結(jié)，以達(dá)到解決問(wèn)題的目的。
財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容有：①企業(yè)償債能力的分析：企業(yè)償債能力的分析是企業(yè)財(cái)務(wù)分析的重要內(nèi)容，它在一定程度上反映了企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。對(duì)企業(yè)償債能力進(jìn)行分析，對(duì)企業(yè)投資者、經(jīng)營(yíng)者和債權(quán)人等都十分重要。償債能力分析主要有短期償債能力分析和長(zhǎng)期償債能力分析。對(duì)于短期償債能力的分析主要側(cè)重于研究企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)、資產(chǎn)變現(xiàn)能力與流動(dòng)負(fù)債的關(guān)系；對(duì)于長(zhǎng)期償債能力的分析則涉及企業(yè)的長(zhǎng)期財(cái)務(wù)狀況、資本結(jié)構(gòu)、獲利能力和變現(xiàn)能力等。②企業(yè)盈利能力的分析：企業(yè)盈利能力的分析主要以資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表為基礎(chǔ)，通過(guò)表內(nèi)各項(xiàng)目之間的邏輯關(guān)系構(gòu)建一套指標(biāo)體系，通常包括營(yíng)業(yè)（或銷(xiāo)售）收入利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率等，然后對(duì)指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算和分析，并據(jù)此評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力。③企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的分析：營(yíng)運(yùn)能力是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中駕馭資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)資本增值的能力。營(yíng)運(yùn)狀況如何，直接關(guān)系到資本增值的程度，關(guān)系到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的成敗。對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的分析和評(píng)價(jià)，一般是從資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)來(lái)進(jìn)行的，包括分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。④企業(yè)成本費(fèi)用的分析：企業(yè)的成本費(fèi)用，從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的概念講，主要反映業(yè)務(wù)成本，（對(duì)于制造業(yè)說(shuō)，就是生產(chǎn)成本，而對(duì)于施工企業(yè)則是工程成本），以及三項(xiàng)期間費(fèi)用，包括管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和營(yíng)業(yè)費(fèi)用。此時(shí)財(cái)務(wù)分析主體根據(jù)分析目標(biāo)，通過(guò)分析財(cái)務(wù)報(bào)表（主要是利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表、成本表和其他附表）中體現(xiàn)的數(shù)字，并進(jìn)行橫向或縱向比較，以及對(duì)企業(yè)相關(guān)比率進(jìn)行衡量，以得出與其他財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)相配套的系列評(píng)價(jià)結(jié)論。
財(cái)務(wù)分析的主要方法有：比率分析法、比較分析法、趨勢(shì)分析法和因素分析法。比率分析法是通過(guò)對(duì)各種財(cái)務(wù)比率的計(jì)算和分析，基本上能夠反映出一個(gè)企業(yè)的償債能力、盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力，具有簡(jiǎn)明扼要、通俗易懂的特點(diǎn)，是財(cái)務(wù)分析工作中使用最廣泛的一種方法。比較分析法是指將某項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)與性質(zhì)相同的指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的一種分析方法。財(cái)務(wù)分析極為注重比較，只有通過(guò)比較，才能評(píng)價(jià)指標(biāo)數(shù)值的優(yōu)劣情況。趨勢(shì)分析法是通過(guò)連續(xù)若干期財(cái)務(wù)報(bào)表中相同指標(biāo)的對(duì)比，來(lái)揭示各期的增減變化，據(jù)以預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營(yíng)成果變化趨勢(shì)的一種分析方法。因素分析法的目的是通過(guò)計(jì)算確定一個(gè)綜合經(jīng)濟(jì)指標(biāo)所包含的各個(gè)因素的變化對(duì)該指標(biāo)影響程度。只有知道各個(gè)因素對(duì)指標(biāo)的影響，才能把握指標(biāo)變動(dòng)的原因，以便采取針對(duì)性的措施。上述分析方法都有它的優(yōu)點(diǎn)，但也有受財(cái)務(wù)報(bào)表局限性、滯后性、重量不重質(zhì)等的缺陷。因此財(cái)務(wù)人員只有將各種分析方法結(jié)合起來(lái)使用，才能使得分析結(jié)論更可靠、更有說(shuō)服力。
財(cái)務(wù)分析一定要有理有據(jù)，要細(xì)化分解各項(xiàng)指標(biāo)，因?yàn)橛行﹫?bào)表的數(shù)據(jù)是比較含糊和籠統(tǒng)的，要善于運(yùn)用表格、圖示，突出表達(dá)分析的內(nèi)容。分析問(wèn)題一定要善于抓住當(dāng)前要點(diǎn)，多反映公司經(jīng)營(yíng)焦點(diǎn)和易于忽視的問(wèn)題。
第四部分評(píng)價(jià)段。作出財(cái)務(wù)說(shuō)明和分析后，對(duì)于經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)狀況、盈利業(yè)績(jī)，應(yīng)該從財(cái)務(wù)角度給予公正、客觀的評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)不能運(yùn)用似是而非，可進(jìn)可退，左右搖擺等不負(fù)責(zé)任的語(yǔ)言，評(píng)價(jià)要從正面和負(fù)面兩方面進(jìn)行，評(píng)價(jià)既可以單獨(dú)分段進(jìn)行，也可以將評(píng)價(jià)內(nèi)容穿插在說(shuō)明部分和分析部分。
第五部分建議段。因?yàn)樽珜?xiě)財(cái)務(wù)分析報(bào)告的根本目的不僅僅是停留在反映問(wèn)題、揭示問(wèn)題上，而是要通過(guò)對(duì)問(wèn)題的深入分析，提出合理可行的解決辦法，財(cái)務(wù)分析報(bào)告中提出的建議不能太抽象，而要具體化，最好有一套切實(shí)可行的方案，真正起到“財(cái)務(wù)參謀”的作用。
五、財(cái)務(wù)分析報(bào)告寫(xiě)作時(shí)應(yīng)注意的幾個(gè)問(wèn)題
1、財(cái)務(wù)分析報(bào)告一定要與公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)緊密結(jié)合，深刻領(lǐng)會(huì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)背后的業(yè)務(wù)背景，切實(shí)揭示業(yè)務(wù)過(guò)程中存在的問(wèn)題。財(cái)務(wù)人員在做分析報(bào)告時(shí)，由于不了解業(yè)務(wù)，往往閉門(mén)造車(chē)，并由此陷入就數(shù)據(jù)論數(shù)據(jù)的被動(dòng)局面，得出來(lái)的分析結(jié)論也就常常令人啼笑皆非。因此，有必要強(qiáng)調(diào)的是：各種財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)并不僅僅是通常意義上數(shù)字的簡(jiǎn)單拼湊和加總。每一個(gè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)背后都寓示著非常生動(dòng)的資金的增減、費(fèi)用的發(fā)生、負(fù)債的償還等。財(cái)務(wù)分析人員通過(guò)對(duì)業(yè)務(wù)的了解和明察，特別是我們各施工項(xiàng)目都遠(yuǎn)離駐地，就需要我們分析人員深入施工一線，了解各個(gè)項(xiàng)目各個(gè)施工環(huán)節(jié)對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的影響，并依據(jù)對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)敏感性的職業(yè)判斷，即可判斷經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生的合理性、合規(guī)性，由此寫(xiě)出來(lái)的分析報(bào)告也就能真正為業(yè)務(wù)部門(mén)提供有用的決策信息。如果分析報(bào)告是就數(shù)字論數(shù)字，報(bào)告的重要性質(zhì)量特征就會(huì)受挫，對(duì)決策的有用性自然就難以談起。
2、對(duì)公司政策尤其是近期來(lái)公司大的方針政策有一個(gè)準(zhǔn)確的把握，在吃透公司政策精神的前提下，在分析中還應(yīng)盡可能地立足當(dāng)前，瞄準(zhǔn)未來(lái)，以使分析報(bào)告發(fā)揮“導(dǎo)航器”作用。
3、財(cái)務(wù)人員在平時(shí)的工作當(dāng)中，應(yīng)多一點(diǎn)了解國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境尤其是盡可能捕捉、搜集同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手資料。因?yàn)�，公司最終面對(duì)得是復(fù)雜多變的市場(chǎng)，在這個(gè)大市場(chǎng)里，任何宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化或行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手政策的改變都會(huì)或多或少地影響著公司的競(jìng)爭(zhēng)力甚至決定著公司的命運(yùn)。
4、勿輕意下結(jié)論。財(cái)務(wù)分析人員在報(bào)告中的所有結(jié)論性詞語(yǔ)對(duì)報(bào)告閱讀者的影響相當(dāng)之大，如果財(cái)務(wù)人員在分析中草率地下結(jié)論，很可能形成誤導(dǎo)。如目前我們公司一些單位的核算還不是很規(guī)范，費(fèi)用的實(shí)際發(fā)生期與報(bào)銷(xiāo)期往往不一致，如果財(cái)務(wù)分析人員不了解核算的時(shí)滯差，則很容易得出錯(cuò)誤的結(jié)論。
5、分析報(bào)告的行文要盡可能流暢、通順、簡(jiǎn)明、精練，避免口語(yǔ)化、長(zhǎng)而不實(shí)。
公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告5
一、 ×××××公司概況
我公司是以生產(chǎn)電子產(chǎn)品為主,以加工半成品為輔的電子產(chǎn)品公司。公司注冊(cè)資金3000萬(wàn)元,設(shè)備先進(jìn)。主要的市場(chǎng)包括本地市場(chǎng)和國(guó)內(nèi)市場(chǎng),另外,正積極開(kāi)發(fā)國(guó)際市場(chǎng)。公司的主打產(chǎn)品是P1產(chǎn)品,外加開(kāi)發(fā)行業(yè)領(lǐng)先的P2、P3產(chǎn)品,實(shí)現(xiàn)以高科技產(chǎn)品為主,大眾產(chǎn)品為輔的生產(chǎn)模式。公司開(kāi)源節(jié)流，注重員工技能培訓(xùn)，調(diào)動(dòng)員工積極性、能動(dòng)性。
二、 管理概況
(一)、管理層討論與分析
1、報(bào)告期內(nèi)公司經(jīng)營(yíng)情況的回顧： 公司總體經(jīng)營(yíng)情況：
面對(duì)激勵(lì)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，公司始終堅(jiān)持走以質(zhì)量取勝的道路，堅(jiān)持誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)的理念，堅(jiān)持市場(chǎng)份額與經(jīng)濟(jì)效益并重的原則，堅(jiān)持?jǐn)y帶經(jīng)銷(xiāo)商、供應(yīng)商共謀發(fā)展，共建雙贏的發(fā)展模式，依靠自主創(chuàng)新。以主打攻勢(shì)生產(chǎn)銷(xiāo)售P2、P3產(chǎn)品，第九年初推出市場(chǎng)，爭(zhēng)取先機(jī)。公司開(kāi)源節(jié)流，爭(zhēng)創(chuàng)更高利潤(rùn)。公司實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入8609.5萬(wàn)元，比上年增長(zhǎng)454.6%，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)4786.61萬(wàn)元，比上年增長(zhǎng)5408.17萬(wàn)元，凈資產(chǎn)收益率達(dá)670%，取得了良好的經(jīng)濟(jì)效率，進(jìn)一步鞏固在行業(yè)的地位。
2、公司主營(yíng)業(yè)務(wù)及其經(jīng)營(yíng)狀況
公司主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍：生產(chǎn)電子產(chǎn)品，主要生產(chǎn)P2、P3產(chǎn)品。生產(chǎn)所需的原材料比預(yù)算中昂貴，庫(kù)存等費(fèi)用也上升了，成本上升會(huì)給公司經(jīng)營(yíng)帶來(lái)很大的壓力，但也有利于加快行業(yè)的整合速度。
面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，面對(duì)行業(yè)進(jìn)行快速整合的市場(chǎng)格局，公司緊緊依“技術(shù)、管理、營(yíng)銷(xiāo)”創(chuàng)新來(lái)提升公司的管理水平和綜合競(jìng)爭(zhēng)能力，不斷提高品牌的影響力和含金量。
(二)公司未來(lái)發(fā)展的展望
1、公司市場(chǎng)份額將進(jìn)一步提高。第十年，公司將繼續(xù)堅(jiān)持以技術(shù)質(zhì)量取勝的發(fā)展思路，堅(jiān)持自主創(chuàng)新，堅(jiān)持精品戰(zhàn)略，不斷提升產(chǎn)品的技術(shù)創(chuàng)新能力和質(zhì)量水平，不斷提升格力品牌的知名度和含金量，不斷完善獨(dú)具特色的營(yíng)銷(xiāo)模式，抓住空調(diào)行業(yè)快速整合的機(jī)會(huì)，進(jìn)一步提高市場(chǎng)份額，鞏固行業(yè)領(lǐng)先地位。
2、加速開(kāi)發(fā)國(guó)際市場(chǎng)。出口方面，隨著與海外客戶交流的不斷增加，公司的技術(shù)質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)越來(lái)越得到海外客戶的認(rèn)同。因此，公司P3產(chǎn)品價(jià)格比國(guó)內(nèi)同行高一些，客戶也愿意接受。第九年訂單大幅增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)至少增長(zhǎng)30%。
3、未來(lái)兩年資本性開(kāi)支增大。隨著公司銷(xiāo)量的不斷增大，公司也將相應(yīng)投資增加產(chǎn)能，同時(shí)為了進(jìn)一步提高技術(shù)質(zhì)量水平，降低成本，確保穩(wěn)定可控的關(guān)鍵原材料的供應(yīng)，公司希望投資提高生產(chǎn)設(shè)備的先進(jìn)性。
綜上所述，第十年年公司經(jīng)營(yíng)具體目標(biāo)是：銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)25%以上，利潤(rùn)增長(zhǎng)15%以上。
三、 財(cái)務(wù)報(bào)告
1) 審計(jì)意見(jiàn)：
審計(jì)意見(jiàn)：標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留審計(jì)意見(jiàn)
2) 財(cái)務(wù)報(bào)表： 比較資產(chǎn)負(fù)債表(第九年)
比較利潤(rùn)表
會(huì)工02表
第九年12月31
編報(bào)單位：E孚電子股份有限公司 日 計(jì)量單位：萬(wàn)元
附注說(shuō)明：第九年應(yīng)納稅所得額=第九年利潤(rùn)總額-第八年凈虧損
公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告6
一 案例綜述
寶潔公司創(chuàng)始于1837年，是向雜貨零售商和批發(fā)商供貨的最大的制造商之一，并且在品牌消費(fèi)品制造商如何進(jìn)行市場(chǎng)定位的策略設(shè)計(jì)方面是一個(gè)領(lǐng)先者。在1993年，寶潔公司的300億美元的銷(xiāo)售額在美國(guó)與世界其他國(guó)家各占一半。公司的產(chǎn)品系列包括了許多種類(lèi)的產(chǎn)品，公司組織成了5大產(chǎn)品部：保健/美容、食品/飲料、紙類(lèi)、肥皂、特殊產(chǎn)品（如化學(xué)品）。
寶潔公司的大多數(shù)產(chǎn)品類(lèi)別的競(jìng)爭(zhēng)比較及集中，在每一個(gè)產(chǎn)品類(lèi)別中，2個(gè)或3個(gè)品牌產(chǎn)品生產(chǎn)商控制了總品牌產(chǎn)品銷(xiāo)后額度額的50%以上的份額。寶潔公司的產(chǎn)品通過(guò)多種渠道進(jìn)行銷(xiāo)售，其中在產(chǎn)品銷(xiāo)售數(shù)量發(fā)面最重要的幾個(gè)渠道是雜貨零售商、批發(fā)商、超級(jí)市場(chǎng)、和俱樂(lè)部商店。盡管公司于零售商和批發(fā)商之間的關(guān)系并不總是那么的和諧，但是寶潔公司的管理層認(rèn)識(shí)到，為了在市場(chǎng)中獲得成功，既要滿足消費(fèi)者的需要，又要滿足渠道的需要。保潔工產(chǎn)品的需求主要是由最終消費(fèi)者的拉動(dòng)通過(guò)渠道的，而不是通過(guò)貿(mào)易推動(dòng)的。消費(fèi)者對(duì)寶潔產(chǎn)品的強(qiáng)有力的需求拉動(dòng)為公司在與零售商和批發(fā)商交易過(guò)程中提供了優(yōu)勢(shì)。
在150多年的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，寶潔公司已經(jīng)在積極和成功地進(jìn)行高質(zhì)量消費(fèi)品的“世界級(jí)”的開(kāi)發(fā)和營(yíng)銷(xiāo)方面建立了聲譽(yù)。在公司發(fā)展的歷史中，寶潔公司強(qiáng)調(diào)給消費(fèi)者提供能帶來(lái)良好的價(jià)值的出色的品牌產(chǎn)品。并且將公司定位于：為忠于品牌的消費(fèi)者提供根據(jù)價(jià)值定價(jià)的產(chǎn)品的基礎(chǔ)上構(gòu)造公司的未來(lái)。
20世界70年代，產(chǎn)品促銷(xiāo)顯著發(fā)展。伴隨大量的促銷(xiāo)活動(dòng)，使提前購(gòu)買(mǎi)成為行業(yè)的慣例，而且導(dǎo)致了制造商很難準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)需求的變化。各個(gè)環(huán)節(jié)的庫(kù)存不斷擴(kuò)大來(lái)滿足消費(fèi)者的提前購(gòu)買(mǎi)需求。它不僅提高了庫(kù)存成本，同時(shí)也導(dǎo)致了更高的制造成本和服務(wù)成本，也導(dǎo)致了品牌價(jià)值和供應(yīng)鏈渠道的無(wú)效率。
90年代的渠道轉(zhuǎn)變的改革的目標(biāo)之一，在于開(kāi)發(fā)與渠道中的合作伙伴更加合作和相互有力的關(guān)系，用合作來(lái)替代談判，從而有效率地、更好的滿足消費(fèi)者的需要。通過(guò)將消費(fèi)者的忠誠(chéng)于改進(jìn)的渠道效率和關(guān)系相結(jié)合，寶潔公司認(rèn)為自己產(chǎn)品的市場(chǎng)份額將會(huì)增長(zhǎng)，而渠道和消費(fèi)者的服務(wù)成本將會(huì)下降，使渠道中的所有成員都能夠受益。
二 問(wèn)題分析
（1）分銷(xiāo)渠道的改革
在20世紀(jì)90年代，寶潔對(duì)渠道進(jìn)行了改革。它希望開(kāi)發(fā)與渠道中的合作伙伴更加合作和相互互利的關(guān)系，用合作來(lái)代替談判。它的目的是提高渠道的效率和服務(wù)水平為此，它有兩個(gè)項(xiàng)目，第一個(gè)項(xiàng)目集中于通過(guò)連續(xù)補(bǔ)充計(jì)劃（CRP）來(lái)提高供應(yīng)物流和降低渠道庫(kù)存。第二個(gè)項(xiàng)目是通過(guò)訂貨和開(kāi)票系統(tǒng)的修改來(lái)改善對(duì)渠道客戶的總訂貨周期和服務(wù)質(zhì)量。
CRP的實(shí)施對(duì)各個(gè)零售商來(lái)說(shuō)解決了他們最大的問(wèn)題。不斷擴(kuò)大的顧客需求和有限的倉(cāng)庫(kù)容量的矛盾，使零售商不得不通過(guò)零擔(dān)運(yùn)輸?shù)姆绞絹?lái)滿足需求。零擔(dān)運(yùn)輸無(wú)疑增加了零售商的物流成本，這就會(huì)導(dǎo)致價(jià)格的上漲。而價(jià)格對(duì)零售商來(lái) 1
說(shuō)是爭(zhēng)取顧客的有利武器。寶潔的這種做法解決了零售商的后顧之憂，使零售商只需要關(guān)心他的前臺(tái)運(yùn)作了。這種做法雖然在短期由于投入太大不會(huì)看見(jiàn)很大的收益，但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，CRP 實(shí)施不但降低了寶潔的制造成本，同時(shí)也消除了信息放大作用而導(dǎo)致的大的庫(kù)存成本，同時(shí)還可以擴(kuò)大寶潔產(chǎn)品的市場(chǎng)份額�？傊�，CRP的實(shí)施達(dá)到了雙贏的局面。寶潔還參與了雜貨業(yè)渠道的改革，開(kāi)發(fā)有效消費(fèi)者反應(yīng)（ECR）方法。
訂貨，發(fā)貨和帳單系統(tǒng)（OSB）是寶潔分銷(xiāo)渠道改革的另一項(xiàng)目。原有的系統(tǒng)是寶潔在20世紀(jì)60年代期間開(kāi)發(fā)的，雖然經(jīng)過(guò)了多次的升級(jí)，但是仍然缺乏效率，也沒(méi)有什么效果。OSB系統(tǒng)支持寶潔公司在為渠道成員提供服務(wù)方面的所有活動(dòng)，包括定價(jià)，訂貨，發(fā)貨，開(kāi)票以及單獨(dú)的信用系統(tǒng)。OSB項(xiàng)目還集成了許多原先不能在職能部門(mén)和產(chǎn)品部門(mén)之間一起運(yùn)行的相互分離的系統(tǒng)，使寶潔公司能夠提高協(xié)調(diào)性和總體的服務(wù)水平。OSB的目的在于理解業(yè)務(wù)是如何運(yùn)作的，然后將現(xiàn)有的流程自動(dòng)化，使其具有足夠的靈活性來(lái)滿足不同部門(mén)和職能的各種不同的需要。系統(tǒng)消減了現(xiàn)有流程的大量的復(fù)雜性問(wèn)題，消除手工處理的步驟，但不是對(duì)現(xiàn)有的流程進(jìn)行重新設(shè)計(jì)。新的系統(tǒng)在解決了客戶的發(fā)票扣除額大的問(wèn)題，也改善了訂單發(fā)貨的質(zhì)量，但是現(xiàn)行的定價(jià)和促銷(xiāo)策略和過(guò)程問(wèn)題人造成了扣除額。要徹底的改進(jìn)定價(jià)和促銷(xiāo)的問(wèn)題，就必須修改OSB的前端。
在新的訂貨流程中，寶潔將產(chǎn)品定價(jià)和產(chǎn)品規(guī)格整合在同一個(gè)數(shù)據(jù)庫(kù)中。用于簡(jiǎn)化定價(jià)的數(shù)據(jù)庫(kù)被設(shè)計(jì)成可以直接通過(guò)電子化的方式將數(shù)據(jù)提供到客戶自己的系統(tǒng)中，這種做法導(dǎo)致了發(fā)票扣減的大大減少。這種新的訂貨流程使訂貨質(zhì)量有了顯著的提高。從1992到1994年，*票出錯(cuò)的概率降低了50% 多，同期，有利于寶潔的發(fā)票的爭(zhēng)議問(wèn)題增加了300%多。
在新的訂貨流程中，寶潔還采用了價(jià)值定價(jià)的策略。所謂理解價(jià)值定價(jià)法，就是根據(jù)消費(fèi)者理解的商品價(jià)值，即根據(jù)買(mǎi)主的價(jià)值觀念來(lái)定價(jià)。這種定價(jià)要求企業(yè)在有利潤(rùn)可賺的同時(shí)適當(dāng)減價(jià)，以及找到維持甚至改善質(zhì)量的方法。價(jià)值定價(jià)立足于消費(fèi)者，它不僅消除了零售商提前購(gòu)買(mǎi)的動(dòng)機(jī)，從本質(zhì)上提供不變的采購(gòu)成本以及伴隨一些靈活的折扣或提供用來(lái)開(kāi)展零售商店促銷(xiāo)的基金，還培養(yǎng)了消費(fèi)者的品牌忠誠(chéng)。
一個(gè)中型的企業(yè)不可能實(shí)施如此做法。原因可以有以下幾個(gè)方面：
1. 寶潔在渠道改革投入了大量的資金用來(lái)做引進(jìn)先進(jìn)的管理思想和信息技術(shù)。這種巨大的投入不是一個(gè)中型企業(yè)可以承受的。
2. 寶潔是一個(gè)有著很強(qiáng)管理體系的大企業(yè)，它對(duì)整個(gè)渠道有很強(qiáng)的控制力，在這種控制力的約束下來(lái)對(duì)分銷(xiāo)渠道進(jìn)行改革，當(dāng)然會(huì)達(dá)到理想的效果。但是一個(gè)中型的企業(yè)沒(méi)有這么強(qiáng)的控制力，它的重點(diǎn)在自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力上而不是對(duì)渠道的監(jiān)控和改革，一旦失去這種強(qiáng)有力的約束，就會(huì)對(duì)雙方造成極大的傷害。
對(duì)于零售商來(lái)說(shuō)，特別是雜貨零售商，他們的利潤(rùn)時(shí)很低的。商品的單位價(jià)格低，而銷(xiāo)售數(shù)量很大。商店的運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)也就很大一定程度上是依賴于有效率的運(yùn)作。從案例中我們可以看出，零售商的一個(gè)很大的制約因素是有限的倉(cāng)庫(kù)容量，他們的訂單大多是小批量的，采用成本很高的零擔(dān)運(yùn)輸，盡管這樣，他們也還是 2
會(huì)時(shí)常出現(xiàn)缺貨問(wèn)題。并且，零售商為了進(jìn)一步提高利潤(rùn)，他與制造商之間的價(jià)格之爭(zhēng)也是不可避免的。就如同文章中所指出的，零售商們把采購(gòu)的價(jià)格作為利潤(rùn)的一個(gè)重要的來(lái)源，這也就是為什么會(huì)在80年代出現(xiàn)為促銷(xiāo)而出現(xiàn)的大批量的提前突訂貨的現(xiàn)象�？偟膩�(lái)看，寶潔的這種做法會(huì)給零售商帶來(lái)一些好處，但是要很好的實(shí)施這種做法也不是平坦順利的。在實(shí)施上零售商可能會(huì)面臨一些問(wèn)題。
1. 建立信息交互平臺(tái)用于與寶潔之間信息的傳遞和共享。VMI的庫(kù)存管理方式使零售商節(jié)約了庫(kù)存的成本。但是VMI是建立在有效的EDI基礎(chǔ)之上的，這就要求零售商同樣也應(yīng)該擁有也寶潔信息系統(tǒng)匹配的數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)。在這個(gè)系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)同樣也需要有大量資金的支持。
2. 與寶潔之間建立相互信任的合作伙伴關(guān)系。零售商和寶潔的這種合作要求零售商能夠?qū)殱嵭畔⑼该�，同時(shí)寶潔也要保證能給零售商及時(shí)，充足的供貨。要達(dá)到雙贏的目的，二者必須要有高度的信任作基礎(chǔ)。
（2）信息技術(shù)的運(yùn)用
在1985年，寶潔公司與一個(gè)中等規(guī)模的零售連鎖企業(yè)進(jìn)行了補(bǔ)貨的渠道的新方法實(shí)驗(yàn)。這一試驗(yàn)設(shè)計(jì)到采用電子數(shù)據(jù)交換每天將倉(cāng)庫(kù)想每個(gè)商店的產(chǎn)品發(fā)貨數(shù)據(jù)從里零售商發(fā)給寶潔公司。然后寶潔公司利用發(fā)貨信息而不是根據(jù)零售商產(chǎn)生的訂單來(lái)確定向零售商的倉(cāng)庫(kù)發(fā)運(yùn)的產(chǎn)品的數(shù)量。產(chǎn)品訂貨由寶潔公司計(jì)算，目前在于提供充足的安全庫(kù)存，同時(shí)將物流總成本最小化，并消除零售商倉(cāng)庫(kù)中多余的庫(kù)存。
這一初始實(shí)驗(yàn)的結(jié)果在降低庫(kù)存和提高服務(wù)水平以及為零售商節(jié)約勞動(dòng)力等方面，給人留下了深刻的印象。
新的訂貨流程的第二次試驗(yàn)是在一個(gè)超級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行的，在這個(gè)階段，寶潔公司建議零售商將尿布產(chǎn)品儲(chǔ)存在連鎖超市的配送倉(cāng)庫(kù)，零售商向?qū)殱嵐咎峁┯嘘P(guān)倉(cāng)庫(kù)從各個(gè)商店每天所接到的訂單數(shù)據(jù)，并允許寶潔公司根據(jù)倉(cāng)庫(kù)每天的發(fā)貨數(shù)據(jù)來(lái)確定倉(cāng)庫(kù)所需要的補(bǔ)貨數(shù)量。通過(guò)這樣的操作，消除了昂貴的零擔(dān)運(yùn)輸，并減少零售商店的缺貨。公司和零售商通過(guò)降低成本和增加銷(xiāo)售都會(huì)獲得收益�？偟膩�(lái)說(shuō)，較低的成本促使較低的價(jià)格，通過(guò)更高產(chǎn)品可獲得性提供更好的服務(wù)，將導(dǎo)致銷(xiāo)售額的增加。
第二次試驗(yàn)證實(shí)了，通過(guò)減少渠道成本和增加銷(xiāo)售量，物流創(chuàng)新在為零售商和制造商提供共同收益方面存在潛力。
與主要超級(jí)市場(chǎng)之間的CRP的成功實(shí)施使其他零售商對(duì)這一新的流程產(chǎn)生了興趣。到1990年，大多數(shù)超級(jí)市場(chǎng)已經(jīng)全面實(shí)施了CRP。這些較早采用CRP的雜貨零售商，在降低庫(kù)存和缺貨水平方面都取得了高度成功。
CRP的成功不能離開(kāi)EDI 。EDI體現(xiàn)了寶潔公司提高訂貨過(guò)程戰(zhàn)略的一個(gè)重要的組成部分，并且對(duì)于CRP的實(shí)施是不可缺少的，但是EDI本身不能被認(rèn)為在提高效率和訂貨質(zhì)量方面的工作重視特別重要的，就其本身而言，EDIs并不是一個(gè) 3
解決方案，然而，當(dāng)流程和系統(tǒng)重組平行實(shí)施時(shí)，EDI能夠成為一個(gè)強(qiáng)力的工具。
在寶潔公司，EDI的一個(gè)重要作用在于為CRP的運(yùn)行提供一個(gè)基本的平臺(tái)。CRP曾被表述為雙向的EDI，于雙方公司的系統(tǒng)有著緊密的聯(lián)系。當(dāng)然，CRP不僅需要系統(tǒng)變革，而且在CRP中，每個(gè)組織的系統(tǒng)之間的相互連接程度，要比在沒(méi)有CRP客戶的EDI中要緊密得多。兩個(gè)公司的系統(tǒng)之間由EDI促使的連接，導(dǎo)致了公司之間的大量數(shù)據(jù)的無(wú)誤差的自動(dòng)交換。CRP大大增加了渠道公司共享的數(shù)據(jù)量，這使得EDI成為有效運(yùn)行不可或缺的技術(shù)。盡管早期的第CRP試驗(yàn)是用傳真和電話來(lái)發(fā)送數(shù)據(jù)，但是寶潔公司的幾位經(jīng)理表示，沒(méi)有EDI的CRP是不可行的。
EDI通過(guò)降低交易成文為公司提供經(jīng)濟(jì)效益，即使在沒(méi)有投入CRP的情況下，這也促使了EDI的采用。
在上述的應(yīng)用當(dāng)，生產(chǎn)家庭用品的寶潔（P&G）開(kāi)始將信息系統(tǒng)作上、下游整合，希望通過(guò)正確和快速的信息傳遞、分析和整合，達(dá)到對(duì)市場(chǎng)的需求作快速反映并降低庫(kù)存等目的。同時(shí)，這種企業(yè)間的信息共享系統(tǒng)可以給企業(yè)帶來(lái)如下好處：
1、縮短需求響應(yīng)時(shí)間；
2、減少需求預(yù)測(cè)偏差；
3、提高送貨準(zhǔn)確性和改善客戶服務(wù)；
4、降低存貨水平，縮短定貨提前期；
5、節(jié)約交易成本；
6、降低采購(gòu)成本，促進(jìn)供應(yīng)商管理；
7、減少生產(chǎn)周期；
8、增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，提高顧客的滿意度。
公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告7
一、總體財(cái)務(wù)狀況
聯(lián)通華盛通信有限公司溫州分公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入162,601.18萬(wàn)元,去年同期實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1,013,251.21萬(wàn)元，同比減少83.95%;實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額38,762.71萬(wàn)元，較去年同期減少1.83%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)38,762.71萬(wàn)元，較同期增加14.93%。
二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析
(一)資產(chǎn)負(fù)債表分析
1、資產(chǎn)變動(dòng)情況
聯(lián)通華盛通信有限公司溫州分公司總資產(chǎn)達(dá)到127,231.22萬(wàn)元，比上年同期增加 443,323.41萬(wàn)元，增加53.48%;其中流動(dòng)資產(chǎn)達(dá)到93,922.28萬(wàn)元，占資產(chǎn)總量的7.38%，同比減少86.37%，非流動(dòng)資產(chǎn)達(dá)到1,178,308.95萬(wàn)元，占資產(chǎn)總量的92.62%，同比增加41.88%。
2、流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)
聯(lián)通華盛通信有限公司溫州分公司流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到9,922.28萬(wàn)元，同比減少59,023.78萬(wàn)元，同比減少86.37%。其中貨幣資金同比減少70.70%，應(yīng)收賬款同比減少47.37%，存貨同比減少9.20%。應(yīng)收賬款的質(zhì)量和周轉(zhuǎn)效率對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)狀況起重要作用。同比營(yíng)業(yè)收入下降8.95%，大于應(yīng)收賬款下降的幅度。
相對(duì)于由此帶來(lái)的應(yīng)收賬款使用效率的降低，如何有效開(kāi)拓市場(chǎng)，擴(kuò)大收入規(guī)模更為重要。
聯(lián)通華盛通信有限公司溫州分公司非流動(dòng)資產(chǎn)達(dá)到178,308.95萬(wàn)元，同期比增加138,347.19萬(wàn)元，同期比增加741.88%。固定資產(chǎn)107,987.28萬(wàn)元，同比增加10.12%;負(fù)債和權(quán)益總額達(dá)到172,231.22萬(wàn)元，同比增加53.48%;其中負(fù)債達(dá)到148,762.40萬(wàn)元，同比增加7.06%。資產(chǎn)負(fù)債率為82.43%。企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債比重為41.06%，非流動(dòng)負(fù)債比重為41.37%。企業(yè)負(fù)債的變化中，流動(dòng)負(fù)債減少14.25%，長(zhǎng)期負(fù)債增加17.64%。
(二)利潤(rùn)表分析
聯(lián)通華盛通信有限公司溫州分公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入總額1,601.18萬(wàn)元，同比減少8.95%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3,762.71萬(wàn)元，同比增加14.93%。從凈利潤(rùn)的形成過(guò)程來(lái)看：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為3,506.09萬(wàn)元，較同期減少3.52%;利潤(rùn)總額為8,762.71萬(wàn)元，同比減少1.83%。
成本費(fèi)用同比減少 7.18%，其中營(yíng)業(yè)成本491.27萬(wàn)元，占成本費(fèi)用總額的67.87%;銷(xiāo)售費(fèi)用為21.81萬(wàn)元，占成本費(fèi)用總額的0.19%;管理費(fèi)用為397.26萬(wàn)元，占成本費(fèi)用總額的3.12%;財(cái)務(wù)費(fèi)用為3996.11萬(wàn)元，占成本費(fèi)用總額的26.38%。公司營(yíng)業(yè)收入較去年同期減少83.95%，成本費(fèi)用總額較去年同期減少87.18%。其中營(yíng)業(yè)成本同期減少9.74%，銷(xiāo)售費(fèi)用較同期減少9.80%，管理費(fèi)用較同期減少8.50%，財(cái)務(wù)費(fèi)用較同期增加14.79%。變化幅度最大的是財(cái)務(wù)費(fèi)用。
公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告8
一、利潤(rùn)分析
�。ㄒ唬┘瘓F(tuán)利潤(rùn)額增減變動(dòng)分析
1、水平分析
2、結(jié)構(gòu)分析
（二）各生產(chǎn)分部利潤(rùn)分析
1、生產(chǎn)本部（含QY分廠）利潤(rùn)增減變動(dòng)分析：
2、一季度AY分公司利潤(rùn)增減變動(dòng)分析：
二、收入分析
�。ㄒ唬╀N(xiāo)售收入結(jié)構(gòu)分析：
�。ǘ╀N(xiāo)售收入的銷(xiāo)售數(shù)量與銷(xiāo)售價(jià)格分析：
�。ㄈ╀N(xiāo)售收入的賒銷(xiāo)情況分析
三、成本費(fèi)用分析
�。ㄒ唬┊a(chǎn)品銷(xiāo)售成本分析
（二）各項(xiàng)費(fèi)用完成情況分析
四、現(xiàn)金流量表分析
�。ㄒ唬┈F(xiàn)金流量表增減變動(dòng)分析
�。ǘ┈F(xiàn)金流量分析
五、有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析
�。ㄒ唬┇@利能力分析
（二）短期償債能力分析
�。ㄈ╅L(zhǎng)期償債能力分析
六、存在問(wèn)題及分析
（一）銷(xiāo)售成本的增長(zhǎng)率大于產(chǎn)品銷(xiāo)售收入的增長(zhǎng)率
�。ǘ┙杩钤黾�，獲利能力降低，償債風(fēng)險(xiǎn)加大
七、意見(jiàn)和改進(jìn)措施
§2重點(diǎn)關(guān)注
現(xiàn)代企業(yè)竟?fàn)幨枪芾淼木範(fàn)�。面�?duì)日益萎縮的利潤(rùn)空間，我們需要知道：居高不下的成本究竟是客觀原因還是主觀原因造成的？材料利用率能否控制？現(xiàn)銷(xiāo)收入能否更多些？賒銷(xiāo)收入資金回籠能否更快些？在目前產(chǎn)銷(xiāo)兩旺的形勢(shì)下，企業(yè)資金能否良性循環(huán)？
§3問(wèn)題重點(diǎn)綜述
由于人民幣銷(xiāo)售價(jià)格的同比下落，銷(xiāo)售成本又居高不下，銷(xiāo)售毛利率下降，利潤(rùn)總額同比減少50.5萬(wàn)元；賒銷(xiāo)收入同比增加，不良及風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)收款項(xiàng)比例加大；經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量不足以抵付經(jīng)營(yíng)各項(xiàng)支出；負(fù)債及應(yīng)付款項(xiàng)、利息增加，貸款還本付息壓力加重；但銷(xiāo)售、生產(chǎn)還較正常，資產(chǎn)負(fù)債率稍高，也算正常，目前短期還債能力較強(qiáng)。
公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告9
一、行業(yè)及企業(yè)概覽
（一）行業(yè)概覽
我國(guó)包裝工業(yè)主要包括紙包裝、塑料包裝、包裝印刷、金屬包裝等，金屬包裝行業(yè)產(chǎn)值約占我國(guó)包裝產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值的10%左右，主要為食品、罐頭、飲料、油脂、化工、藥品及化妝品等行業(yè)提供包裝服務(wù)。
我國(guó)金屬包裝行業(yè)自20世紀(jì)80年代至今一直處于快速發(fā)展的時(shí)期，目前產(chǎn)值已接近1400億元。
圖1：我國(guó)金屬包裝占包裝行業(yè)產(chǎn)值的比重圖
來(lái)源：中國(guó)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)，20xx年中國(guó)金屬包裝容器市場(chǎng)現(xiàn)狀分析及發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)
1、 行業(yè)特點(diǎn)
發(fā)展迅速、進(jìn)入門(mén)檻低、競(jìng)爭(zhēng)激烈。
我國(guó)金屬包裝企業(yè)數(shù)量眾多（超過(guò)1700 家），但多以區(qū)域性、中小型企業(yè)為主。
伴隨過(guò)去幾年行業(yè)的快速發(fā)展，金屬包裝行業(yè)的產(chǎn)能也持續(xù)擴(kuò)張。
行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，逐漸出現(xiàn)產(chǎn)能相對(duì)過(guò)剩的情況。
圖2：金屬包裝容器制造工業(yè)銷(xiāo)售產(chǎn)值
來(lái)源：中國(guó)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)，20xx年中國(guó)金屬包裝容器市場(chǎng)現(xiàn)狀分析及發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)
2、 產(chǎn)業(yè)鏈模式
金屬包裝業(yè)在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)處于中游。
上游是原材料供應(yīng)商，主要是馬口鐵、鋁等原材料冶煉以及加工行業(yè)。
下游是綜合消費(fèi)品客戶群體，主要是食品、飲料、日用品等行業(yè)。
紅牛、加多寶、露露等都屬于其下游客戶。
圖3：金屬包裝行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈模式圖
來(lái)源：小組整理
上下游分析
【供給端】上游原材料行業(yè)是典型的周期性行業(yè)。
鍍錫薄板（馬口鐵）價(jià)格自20xx年—20xx年持續(xù)下降，原料鋁在20xx年有所回升之后繼續(xù)下跌。
原材料價(jià)格變動(dòng)抑制了產(chǎn)品定價(jià)從而影響銷(xiāo)售收入。
20xx年主要原材料價(jià)格已觸底回彈，根據(jù)成本加成定價(jià)法，可以預(yù)計(jì)主要產(chǎn)品價(jià)格（特別是兩片罐）未來(lái)會(huì)有所上調(diào)。
圖4：馬口鐵價(jià)格走勢(shì)圖
來(lái)源：中金公司 20xx—10—24研報(bào)
圖5：鋁價(jià)走勢(shì)圖
來(lái)源：中金公司 20xx—10—24研報(bào)
【客戶端】金屬包裝下游行業(yè)增速放緩。
如圖6，受宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行持續(xù)放緩以及消費(fèi)整體疲軟等影響，食品、飲料、日用品等行業(yè)需求增速普遍回落。
下游需求放緩，但前期新建產(chǎn)能卻迎來(lái)釋放期，使得短期產(chǎn)能供過(guò)于求的現(xiàn)象更加突出。
但20xx年起，隨著消費(fèi)升級(jí)以及供需結(jié)構(gòu)逐步再平衡，金屬包裝行業(yè)有望迎來(lái)觸底回升。
此外，金屬包裝的應(yīng)用領(lǐng)域的不斷拓展，也將成為新的需求增長(zhǎng)點(diǎn)。
圖6：金屬包裝下游行業(yè)零售額增速回落圖
來(lái)源：中金公司20xx—10—24研報(bào)
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中糧包裝主要業(yè)務(wù)為投資控股，其附屬公司主要從事消費(fèi)品包裝產(chǎn)品的生產(chǎn)，是綜合性消費(fèi)品金屬包裝領(lǐng)域的龍頭企業(yè)之一。
截至20xx年底中糧包裝旗下已擁有26家子公司，在奶粉罐、氣霧罐、旋開(kāi)蓋等多個(gè)細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)域均排名第一。
中糧包裝具備出眾的一站式綜合包裝服務(wù)能力，擁有領(lǐng)先的技術(shù)研發(fā)機(jī)構(gòu)，主導(dǎo)和參與制訂多項(xiàng)包裝產(chǎn)品行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，擁有二百一十九項(xiàng)中國(guó)包裝技術(shù)專(zhuān)利。
擁有完善的產(chǎn)品質(zhì)量控制體系和食品衛(wèi)生安全管理體系，產(chǎn)品品質(zhì)達(dá)到美國(guó)和歐盟標(biāo)準(zhǔn)。
客戶遍及眾多領(lǐng)域的知名品牌，如加多寶、紅牛、娃哈哈、華潤(rùn)雪花啤酒、青島啤酒等。
圖7：中糧包裝控股有限公司基本信息
來(lái)源：東方財(cái)富網(wǎng)，中糧包裝控股有限公司
1、 業(yè)務(wù)板塊
業(yè)務(wù)分三大板塊：占比最大的業(yè)務(wù)為馬口鐵包裝、其次是鋁制包裝，最后為塑膠包裝。
圖8：中糧包裝基本業(yè)務(wù)圖
來(lái)源：小組整理
2、 重大戰(zhàn)略
混合所有制改革
20xx年1月27日，大股東中糧集團(tuán)完成對(duì)奧瑞金27%的股份交割，中糧包裝成功引入產(chǎn)業(yè)資本持股，奧瑞金成為其第二大股東。
混合所有制改革取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。
員工持股計(jì)劃
20xx年5月下旬，中糧包裝與員工簽訂股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議。
本次持股計(jì)劃認(rèn)購(gòu)對(duì)象包括11名核心管理層以及192名其他骨干員工。
兼并收購(gòu)
圖9：中糧包裝重大戰(zhàn)略
來(lái)源：小組整理
二、資產(chǎn)負(fù)債表分析
中糧包裝是一家主營(yíng)業(yè)務(wù)突出的制造業(yè)企業(yè)，無(wú)交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)等投資項(xiàng)目，是以核心利潤(rùn)為主要盈利模式的經(jīng)營(yíng)型企業(yè)。
20xx年以來(lái)，中糧包裝實(shí)行并購(gòu)戰(zhàn)略、進(jìn)行重大資產(chǎn)重組，其主營(yíng)結(jié)構(gòu)也發(fā)生了一些改變，劃分標(biāo)準(zhǔn)也由產(chǎn)成品變成了原材料，從而應(yīng)對(duì)產(chǎn)業(yè)及宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣的狀況。
圖10：主營(yíng)構(gòu)成的結(jié)構(gòu)性調(diào)整
來(lái)源：wind資訊
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中糧包裝貨幣資金的余額呈下降趨勢(shì)，但總體可以維持經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。
在當(dāng)下經(jīng)濟(jì)不景氣的大壞境下，較低的貨幣資金余額能減少籌資成本，綜上可知，中糧包裝的貨幣資金余額是較為適度的。
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中糧包裝的應(yīng)收款項(xiàng)增長(zhǎng)較快，20xx年較13年增長(zhǎng)30%。
未回收資金過(guò)多，這也是導(dǎo)致貨幣資金變少的原因之一。
雖然在經(jīng)濟(jì)下行期間，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，賒銷(xiāo)行為變多，但放款的賒銷(xiāo)政策同樣能刺激存貨周轉(zhuǎn)，增加銷(xiāo)售，帶來(lái)更多的邊際貢獻(xiàn)來(lái)削減單位固定成本。
總體來(lái)說(shuō)，應(yīng)收款項(xiàng)的增加并非好事，中糧包裝應(yīng)注意壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的準(zhǔn)確性，注重分析債務(wù)人的經(jīng)營(yíng)狀況并進(jìn)行減值測(cè)試，從而規(guī)避資產(chǎn)減值的風(fēng)險(xiǎn)。
較多的應(yīng)收款項(xiàng)也表明，公司在上下游關(guān)系中處于劣勢(shì)地位。
圖11：應(yīng)收和應(yīng)付賬款及票據(jù)的年度變動(dòng)情況
來(lái)源：小組整理
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中糧包裝的存貨逐年遞減，符合政府倡導(dǎo)的“去庫(kù)存、去產(chǎn)能”的大趨勢(shì)。
參考每年都保持在17%的'毛利率和逐年上漲的存貨周轉(zhuǎn)率，可以得出，中糧包裝以高應(yīng)收賬款刺激存貨周轉(zhuǎn)的舉措基本是成功的。
表1：關(guān)于存貨的財(cái)務(wù)指標(biāo)
來(lái)源：wind咨詢
圖12：存貨的年度變動(dòng)情況
來(lái)源：小組整理
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綜合分析流動(dòng)資產(chǎn)整體質(zhì)量，可發(fā)現(xiàn)其流動(dòng)比率、速動(dòng)比率近兩年普遍大于2，這說(shuō)明其流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債有一定的保證能力。
20xx年以來(lái)，兩大比率顯著性上升，其原因在于：首先，行業(yè)危機(jī)加劇，集團(tuán)深化資產(chǎn)重組；其次，中糧包裝放棄短期借貸，利用長(zhǎng)期負(fù)債來(lái)實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張戰(zhàn)略，短期缺口由利潤(rùn)積累來(lái)彌補(bǔ)。
圖13：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率的年度變動(dòng)趨勢(shì)
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中糧包裝的固定資產(chǎn)凈值、商譽(yù)及無(wú)形資產(chǎn)、土地使用權(quán)在20xx年有顯著性上升，與之相對(duì)應(yīng)的是集團(tuán)共在三地安裝兩片罐生產(chǎn)線、收購(gòu)維港實(shí)業(yè)及其多家塑料包裝子公司、在杭州安裝高速鋁制單片罐生產(chǎn)線的擴(kuò)張戰(zhàn)略。
而20xx年之后，商譽(yù)及無(wú)形資產(chǎn)、土地使用權(quán)都有回落趨勢(shì)，一方面是由于制造業(yè)技術(shù)更新?lián)Q代快，另一方面則是由于土地使用年限的減少。
公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告10
總體印象
1. 華為現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)非常良性,完全確立了行業(yè)地位,相信在短期之內(nèi)成為世界通信設(shè)備制造商的老大指日可待,并在很長(zhǎng)一段時(shí)間無(wú)人能超越;
2. 華為的產(chǎn)品門(mén)類(lèi)非常全,并且在每個(gè)方向都有很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)能力,都引領(lǐng)著行業(yè)的發(fā)展,讓其他對(duì)手無(wú)懈可擊,越來(lái)越呈現(xiàn)強(qiáng)者更強(qiáng)的趨勢(shì);
3. 通信行業(yè)在全球經(jīng)濟(jì)不景氣的大背景下,網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商可能會(huì)為改善其財(cái)務(wù)狀況,推遲投資或發(fā)起其他降低成本的措施可能導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施和服務(wù)需求的降低。普遍存在效益下降的情形,在此背景下,能夠取得2千多億銷(xiāo)售收入,116億的凈利難能可貴;
4. 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇,各個(gè)國(guó)家的商業(yè)壁壘和保護(hù)主義將會(huì)影響到華為在全球通信設(shè)備市場(chǎng)的拓展;目前的國(guó)際銷(xiāo)售收入比例占全部銷(xiāo)售收入的七成。
5. 通信設(shè)備行業(yè)不再屬于新興產(chǎn)業(yè),已經(jīng)變成了一個(gè)傳統(tǒng)制造產(chǎn)業(yè),這個(gè)行業(yè)屬資本密集、技術(shù)密集、人才密集,并且先發(fā)優(yōu)勢(shì)非常明顯。華為顯然已經(jīng)站在了至高點(diǎn),把其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手甩在身后。
6. 華為一年三百多億的研發(fā)投入,為自己的發(fā)展提供了保障,持續(xù)不斷地向市場(chǎng)推出新產(chǎn)品和新功能,同時(shí)降低新產(chǎn)品和現(xiàn)有產(chǎn)品的成本,以保持自己的競(jìng)爭(zhēng)能力,
7. 華為的國(guó)際銷(xiāo)售戰(zhàn)略,同時(shí)也是人民幣升值的受害者,在20xx年度,由于人民幣升值導(dǎo)致的損失高達(dá)40億元。
8. 總的看來(lái),華為的生存環(huán)境短期之內(nèi)還能繼續(xù)所向披靡,長(zhǎng)期來(lái)看,生存不易,行業(yè)決定命運(yùn),博主寧愿相信阿里巴巴能活102年,不相信華為能活這么長(zhǎng)時(shí)間,但無(wú)論如何,已經(jīng)是中國(guó)最具創(chuàng)新能力企業(yè)的佼佼者。
輪值CEO制度
面對(duì)外界的不同觀點(diǎn),任老板有一段精彩的澄清:看今天潮起潮涌,公司命運(yùn)輪替,如何能適應(yīng)快速變動(dòng)的社會(huì),華為實(shí)在是找不到什么好的辦法。CEC輪值制度是不是好的辦法,它是需要時(shí)間來(lái)檢驗(yàn)的。
傳統(tǒng)的股東資本主義,董事會(huì)是資本力量的代表,它的目的是使資本持續(xù)有效地增值,法律賦予資本的責(zé)任與權(quán)利,以及資本結(jié)構(gòu)的長(zhǎng)期穩(wěn)定性,使他們?cè)诠局卫碇袥Q策偏向保守。在董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的CEO負(fù)責(zé)制,是普適的。CEO是一群流動(dòng)的職業(yè)經(jīng)理人,知識(shí)淵博,視野開(kāi)闊,心胸寬履,熟悉當(dāng)代技術(shù)與業(yè)務(wù)的變化。選拔其中某個(gè)優(yōu)秀者長(zhǎng)期執(zhí)掌公司的經(jīng)營(yíng),這對(duì)擁有資源,以及特許權(quán)的企業(yè),也許是實(shí)用的。
華為是一個(gè)以技術(shù)為中心的企業(yè),除了知識(shí)與客戶的認(rèn)同,一無(wú)所有。由于技術(shù)的多變性,市場(chǎng)的波動(dòng)性,華為采用了一個(gè)小團(tuán)隊(duì)來(lái)行使CEO職能。相對(duì)于要求其個(gè)人要日理萬(wàn)機(jī),目光犀利,方向清晰要更加有力一些,但團(tuán)結(jié)也更加困難一些。華為的董事會(huì)明確不以股東利益最大化為目標(biāo),也不以其利益相關(guān)者(員工、政府、供應(yīng)商)利益最大化為原則,而堅(jiān)持以客戶利益為核心的價(jià)值觀,驅(qū)動(dòng)員工努力奮斗。在此基礎(chǔ)上,構(gòu)筑華為的生存。授權(quán)一群“聰明人”作輪值的CEO,讓他們?cè)谝欢ǖ倪吔鐑?nèi),有權(quán)利面對(duì)多變世界做出決策。這就是輪值CEO制度。
基本的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)
銷(xiāo)售總收入達(dá)20xx億人民幣,同比增長(zhǎng)11.7%,凈利潤(rùn)116億人民幣, 經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)基本符合預(yù)期。20xx年在企業(yè)業(yè)務(wù)和消費(fèi)者業(yè)務(wù)所取得的成績(jī)令人振奮,消費(fèi)者業(yè)務(wù)銷(xiāo)售總收入達(dá)446億人民幣,同比增加44.3%,特別是在智能終端領(lǐng)域強(qiáng)勁增長(zhǎng),整體出貨量接近1.5億臺(tái)。企業(yè)業(yè)務(wù)第一年作為集團(tuán)的核心業(yè)務(wù)之一,較去年同比增長(zhǎng)57.1%,全年銷(xiāo)售收入達(dá)92億人民幣。20xx年華為依然持續(xù)增長(zhǎng)并鞏固市場(chǎng)占有率,國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售收入達(dá)655.7億人民幣,同比增長(zhǎng)5.5%,海外銷(xiāo)售收入達(dá)1384億人民幣,同比增長(zhǎng)14.9%。基于對(duì)持續(xù)創(chuàng)新的承諾,華為在20xx年還增加對(duì)研發(fā)的投入,達(dá)237億人民幣,同比去年增加34.2%,占據(jù)全年銷(xiāo)售收入的11.6%。作為公司的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略,華為以創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng),為公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和企業(yè)的持續(xù)成功奠定基石。
基本面分析
1. 20xx年全球經(jīng)濟(jì)低迷,部分地區(qū)政局動(dòng)蕩、匯率波動(dòng)等因素對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)造成了一定影響;
2. 運(yùn)營(yíng)商網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展,在無(wú)線LTE領(lǐng)域繼續(xù)保持領(lǐng)先地位、專(zhuān)業(yè)服務(wù)與國(guó)家寬帶等領(lǐng)域取得快速增長(zhǎng),在電信軟件、核心網(wǎng)領(lǐng)域,幫助310多家運(yùn)營(yíng)商客戶提供端到端解決方案和服務(wù)。企業(yè)業(yè)務(wù)成為中國(guó)企業(yè)市場(chǎng)IC丁解決方案的主流供應(yīng)商,成立IT產(chǎn)品線,收購(gòu)華為賽門(mén)鐵克,加強(qiáng)了華為在云計(jì)算數(shù)據(jù)中心解決方案的領(lǐng)先地位,企業(yè)ICT解決方案能力進(jìn)一步提升。
3. ICT行業(yè)正處于一個(gè)新的發(fā)展起點(diǎn),零等待、品質(zhì)至上、簡(jiǎn)單至上等用戶體驗(yàn)需求成為驅(qū)動(dòng)行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素。云計(jì)算將得到更廠泛的應(yīng)用,并將改變CT和IT產(chǎn)業(yè)的商業(yè)模式。未來(lái)5年,移動(dòng)寬帶用戶將超過(guò)50億,網(wǎng)絡(luò)流量將增長(zhǎng)近百倍。智能終端更迅猛地普及,成為人們?nèi)粘Ｉ畹闹匾M成部分。
4. 華為將通過(guò)實(shí)現(xiàn)“超寬帶”、“零等待”和“無(wú)處不在”的信息與通信技術(shù)能力,滿足用戶對(duì)極致體驗(yàn)的追求,促進(jìn)個(gè)人、企業(yè)、機(jī)構(gòu)和社會(huì)之間相互聯(lián)結(jié),為人們的工作、生活孕育新的巨大機(jī)遇、激發(fā)出無(wú)限可能。
5. 在面對(duì)巨大產(chǎn)業(yè)機(jī)遇的同時(shí),也面臨著很多挑戰(zhàn)。從宏觀環(huán)境看,全球經(jīng)濟(jì)困境還沒(méi)有緩解的跡象,通貨膨脹、匯率波動(dòng)等加大了公司經(jīng)營(yíng)成本和風(fēng)險(xiǎn)。全球需求疲軟、資產(chǎn)泡沫破滅、金融去杠桿化將可能同時(shí)發(fā)生,增加了未來(lái)全球經(jīng)濟(jì)走向的不確定性,戰(zhàn)略選擇與戰(zhàn)略執(zhí)行能力正在經(jīng)受新的考驗(yàn)。
20xx年的業(yè)務(wù)
領(lǐng)先解決方案迎接信息洪峰
順應(yīng)移動(dòng)寬帶業(yè)務(wù)和高清視頻業(yè)務(wù)等的快速發(fā)展,華為率先發(fā)布。gaSite解決方案和泛在超寬帶網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)U2Net,幫助電信運(yùn)營(yíng)商積極應(yīng)對(duì)海量信息時(shí)代
的到來(lái),把握新的機(jī)遇。
驅(qū)動(dòng)創(chuàng)新
華為整合成立了“20xx實(shí)驗(yàn)室”。作為公司創(chuàng)新、研究和平臺(tái)開(kāi)發(fā)的主體,將構(gòu)筑公司面向未來(lái)技術(shù)和研發(fā)能力的基石。
云計(jì)算“化云為雨”
華為構(gòu)筑了基于云的IT解決方案能力,與300多家合作伙伴攜手,加速將云計(jì)算技術(shù)轉(zhuǎn)化為各行業(yè)的商業(yè)應(yīng)用。目前,我們已在全球幫助客戶建設(shè)了20
個(gè)云計(jì)算數(shù)據(jù)中心。
專(zhuān)業(yè)服務(wù)
發(fā)布業(yè)界領(lǐng)先的HUAWEI SmartCare解決方案,助力運(yùn)營(yíng)商實(shí)現(xiàn)每業(yè)務(wù)每用戶的精準(zhǔn)感知管理。在60個(gè)國(guó)家對(duì)1巧張網(wǎng)絡(luò)提供管理服務(wù),幫助客戶卓越運(yùn)營(yíng)。
智能手機(jī)成就卓越體驗(yàn)
華為20xx年發(fā)布系列明星智能手機(jī),致力于滿足用戶對(duì)體驗(yàn)的極致追求。全年,華為智能手機(jī)銷(xiāo)售量約20xx萬(wàn)部。
匯聚全球優(yōu)勢(shì)資源
華為在全球范圍建設(shè)能力中心,整合全球優(yōu)勢(shì)資源,以更有效地服務(wù)客戶。
提升ICT解決方案能力
華為以53億美元收購(gòu)華賽(華為與賽門(mén)鐵克的合資公司),該項(xiàng)收購(gòu)將有助于增強(qiáng)公司端到端的ICT解決方案能力。
華為的戰(zhàn)略選擇
為適應(yīng)信息行業(yè)正在發(fā)生的革命性變化,華為做出面向客戶的戰(zhàn)略調(diào)整,華為的創(chuàng)新將從電信運(yùn)營(yíng)商網(wǎng)絡(luò)向企業(yè)業(yè)務(wù)、消費(fèi)者領(lǐng)域延伸,協(xié)同發(fā)展“云一管一端”業(yè)務(wù),積極提供大容量和智能化的信息管道、豐富多彩的智能終端以及新一代業(yè)務(wù)平臺(tái)和應(yīng)用,給世界帶來(lái)高效、綠色、創(chuàng)新的信息化應(yīng)用和體驗(yàn)。華為將繼續(xù)圍繞客戶的需求持續(xù)創(chuàng)新,與合作伙伴開(kāi)放合作,致力于為電信運(yùn)營(yíng)商、企業(yè)和消費(fèi)者提供ICT解決方案、產(chǎn)品和服務(wù),持續(xù)提升客戶體驗(yàn),為客戶創(chuàng)造最大價(jià)值,豐富人們的溝通和生活,提高工作效率。
運(yùn)營(yíng)商網(wǎng)絡(luò):華為向電信運(yùn)營(yíng)商提供統(tǒng)一平臺(tái)、統(tǒng)一體驗(yàn)、具有良好彈性的,ngle解決方案,支撐電信網(wǎng)絡(luò)無(wú)阻塞地傳送和交換數(shù)據(jù)信息流,幫助運(yùn)營(yíng)商簡(jiǎn)化網(wǎng)絡(luò)及其平滑演進(jìn)和端到端融合,快速部署業(yè)務(wù)和簡(jiǎn)單運(yùn)營(yíng),降低網(wǎng)絡(luò)〔APEX和OPEX)。同時(shí),華為專(zhuān)業(yè)服務(wù)解決方案與運(yùn)營(yíng)商深度戰(zhàn)略協(xié)同,應(yīng)對(duì)無(wú)縫演進(jìn)、用戶感知、運(yùn)營(yíng)效率和收入提升等領(lǐng)域的挑戰(zhàn),助力客戶商業(yè)卓越。
消費(fèi)者業(yè)務(wù):華為將繼續(xù)以消費(fèi)者為中心,通過(guò)運(yùn)營(yíng)商、分銷(xiāo)和電子商務(wù)等多種渠道,致力打造全球最具影響力的終端品牌,為消費(fèi)者帶來(lái)簡(jiǎn)單愉悅的移動(dòng)互聯(lián)應(yīng)用體驗(yàn)。同時(shí),華為根據(jù)電信運(yùn)營(yíng)商的特定需求定制、生產(chǎn)終端,幫助電信運(yùn)營(yíng)商發(fā)展業(yè)務(wù)并獲得成功。
企業(yè)業(yè)務(wù): 華為聚焦ICT基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域,圍繞政府及公共事業(yè)、金融、能源、電力和交通等客戶需求持續(xù)創(chuàng)新,提供可被合作伙伴集成的IC丁產(chǎn)品和解決方案,幫助企業(yè)提升通信、辦公和生產(chǎn)系統(tǒng)的效率,降低經(jīng)營(yíng)成本。
公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告11
一、公司情況簡(jiǎn)介
鄭州百文股份有限公司,是一家大型的商業(yè)批發(fā)企業(yè)，公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告。90年代上半期,鄭百文經(jīng)營(yíng)情況一直不錯(cuò)。1996年,經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)發(fā)行a股,在上海證券交易所掛牌交易。1997年,主營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模和資產(chǎn)收益率等指標(biāo),在所有商業(yè)上市公司中排第一,進(jìn)入國(guó)內(nèi)上市企業(yè)100強(qiáng)。
1998年,鄭百文在中國(guó)股市創(chuàng)下每股凈虧2.54元的最高記錄。1999年,鄭百文一年虧掉9.8億元,再創(chuàng)中國(guó)股市虧損之最。20xx年3月,鄭百文刊登債權(quán)人中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司要求其破產(chǎn)還債的公告,8月22日起已暫停公司股票的市場(chǎng)交易。
二、財(cái)務(wù)分析說(shuō)明
依據(jù)鄭百文公布的1996—20xx年中期財(cái)務(wù)報(bào)告、會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)報(bào)告,以及通過(guò)其他公開(kāi)渠道取得的有關(guān)資料,對(duì)該公司進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。需要特別說(shuō)明的是：
1、財(cái)務(wù)報(bào)表和審計(jì)報(bào)告說(shuō)明
(1)鄭百文在1999年度財(cái)務(wù)報(bào)表附注中承認(rèn)：部份會(huì)計(jì)記錄混亂,會(huì)計(jì)處理隨意,內(nèi)部往來(lái)長(zhǎng)期未核對(duì)清理。
(2)鄭州會(huì)計(jì)師事務(wù)所、天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)其所做的1998年、1999年和20xx年中期審計(jì)報(bào)告,均因鄭百文“所屬家電公司缺乏可信賴的內(nèi)部控制制度、會(huì)計(jì)核算方法具有較大的隨意性”,以及“無(wú)法取得必要的證據(jù)確認(rèn)公司依據(jù)持續(xù)經(jīng)營(yíng)假定編制會(huì)計(jì)報(bào)表”而拒絕發(fā)表意見(jiàn)。
(3)截止20xx年6月30日,鄭百文未能按期償還銀行借款已達(dá)21億元,對(duì)該破產(chǎn)申請(qǐng)事宜及可能面對(duì)的由其他債權(quán)人提出法律訴訟所產(chǎn)生的后果,目前難以估計(jì)。
2、會(huì)計(jì)制度說(shuō)明
鄭百文在會(huì)計(jì)制度一致性上存在較大差異。公司對(duì)1999年12月31日應(yīng)收款項(xiàng)余額按一年以內(nèi)10%、一至兩年60%、二至三年80%、三年以上100%的比例計(jì)提了壞帳準(zhǔn)備;對(duì)存貨中家電類(lèi)商品按20%、其他商品按10%的比例計(jì)提了存貨跌價(jià)準(zhǔn)備;對(duì)長(zhǎng)短期投資分項(xiàng)以其可收回金額低于帳面價(jià)值的差額提取了長(zhǎng)短期投資減值準(zhǔn)備。但到20xx年中期,卻又大幅度改變了相關(guān)資產(chǎn)損失準(zhǔn)備的計(jì)提方法,即暫不計(jì)提短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備、應(yīng)收帳款壞帳準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備和長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備。
3、有關(guān)結(jié)論說(shuō)明
本報(bào)告主要是站在股東的立場(chǎng)上,分析其經(jīng)營(yíng)、管理方面存在的問(wèn)題及虧損的主要原因。由于受資料、時(shí)間及其他條件的限制,報(bào)告得出的有關(guān)結(jié)論,可能存在著片面之處,請(qǐng)閱讀者予以注意。
三、行業(yè)比較分析
要了解鄭百文的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果,有必要首先放在整個(gè)行業(yè)的大環(huán)境中進(jìn)行比較分析。
1、行業(yè)比較說(shuō)明
比較的范圍選擇是：商業(yè)板塊中20家上市公司。這些公司是：武漢中商、武漢中百、昆百大、合肥百貨、華聯(lián)商城、中商股份、百隆科技、青百a、百大集團(tuán)、王府井、杭州解百、重慶百貨、蘭州民百、東百集團(tuán)、西安民生、中興商業(yè)、豫園商城、益民百貨、新華股份、津勸業(yè)。
比較的年度選擇：1998—20xx年中期,其中每股收益的比較是1995—20xx年中期。
比較的指標(biāo)選擇：每股收益、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率。
2、行業(yè)比較結(jié)論
2.1、1995—20xx年中期,商業(yè)板塊每股收益總的呈下降趨勢(shì)。其中1995—97年高度穩(wěn)定,1998—20xx年中期大幅下滑。鄭百文每股收益,在1995—96年與行業(yè)平均值接近,但在1998—20xx年中期,不僅遠(yuǎn)低于行業(yè)平均值,也遠(yuǎn)低于行業(yè)的最低值。鄭百文每股收益的下降,有大環(huán)境的影響,但更主要的可能是它自身經(jīng)營(yíng)管理中存在問(wèn)題。
2.2、1998—20xx年中期,商業(yè)板塊的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入平均值變動(dòng)較小,變動(dòng)幅度不超過(guò)10%,但鄭百文的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入大幅下降,下降幅度均超過(guò)50%以上。1998年,鄭百文主營(yíng)業(yè)務(wù)收入居行業(yè)之首,但主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)不僅遠(yuǎn)低于行業(yè)平均值,也遠(yuǎn)低于行業(yè)最低值,居行業(yè)虧損之首,這是極不正常的，工作報(bào)告《公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告》。
2.3、1998—20xx年中期,商業(yè)板塊應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率平均值呈減緩的趨勢(shì),但周轉(zhuǎn)還是非常快的,1998年為52次,1999年為45次,行業(yè)最低值也分別為12次和10次,而鄭百文只有4次和2次,顯著低于行業(yè)最低水平,形成呆壞帳損失的風(fēng)險(xiǎn)很大。
2.4、1998—20xx年商業(yè)板塊存貨平均周轉(zhuǎn)率雖呈減緩趨勢(shì),不到1個(gè)百分點(diǎn),但鄭百文存貨周轉(zhuǎn)率大幅下降,下降幅度超過(guò)3個(gè)百分點(diǎn),這說(shuō)明鄭百文的營(yíng)銷(xiāo)方式或存貨質(zhì)量可能出現(xiàn)了問(wèn)題。
從行業(yè)比較初步看出,1998年開(kāi)始,鄭百文的每股收益、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)出現(xiàn)大幅度下滑,應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率明顯減緩。下面,有必要對(duì)其財(cái)務(wù)狀況、獲利能力、現(xiàn)金流量進(jìn)行進(jìn)一步分析。
公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告12
一、行業(yè)地位分析
房地產(chǎn)業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，因其產(chǎn)業(yè)相關(guān)度高，帶動(dòng)性強(qiáng)，與金融業(yè)和人民生活聯(lián)系密切，發(fā)展態(tài)勢(shì)關(guān)系到整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展和金融安全。近年來(lái)中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)投資持續(xù)高漲，房?jī)r(jià)上漲過(guò)快的現(xiàn)象在部分熱點(diǎn)城市比較突出。近期國(guó)家各地連續(xù)出臺(tái)了多項(xiàng)政策，抑制市場(chǎng)向過(guò)熱發(fā)展，這些政策調(diào)控力度之大，調(diào)控態(tài)度之堅(jiān)決，為近年來(lái)所少見(jiàn)，相信必然會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生顯著影響。
二、公司分析
（1）公司簡(jiǎn)介
保利房地產(chǎn)（集團(tuán)）股份有限公司成立于1992年，是中國(guó)保利集團(tuán)控股的大型國(guó)有房地產(chǎn)企業(yè)，也是中國(guó)保利集團(tuán)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的主要運(yùn)作平臺(tái)，國(guó)家一級(jí)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)資質(zhì)企業(yè)，國(guó)有房地產(chǎn)企業(yè)綜合實(shí)力榜首，并連續(xù)四年蟬聯(lián)央企房地產(chǎn)品牌價(jià)值第一名。截至20xx年，公司連續(xù)五年蟬聯(lián)“國(guó)有房地產(chǎn)企業(yè)品牌價(jià)值TOP10”榜首；再度蟬聯(lián)滬深房地產(chǎn)上市公司綜合實(shí)力TOP10；榮獲中國(guó)證券報(bào)“20xx年度上市公司金牛獎(jiǎng)”、理財(cái)周報(bào)“20xx中國(guó)主板上市公司最佳董事會(huì)”，并在中國(guó)資本市場(chǎng)成立二十周年慶典上，榮獲上海證券交易所評(píng)選的“20xx年度上市公司信息披露提名獎(jiǎng)”�！坝H情和院”物業(yè)服務(wù)品牌在全國(guó)106個(gè)社區(qū)得到廣泛認(rèn)可。
�。�2）公司主營(yíng)業(yè)務(wù)
一級(jí)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)，出租本公司開(kāi)發(fā)商品房，房屋工程設(shè)計(jì)、舊樓拆遷、道路與土方工程施工，室內(nèi)裝修、冷氣工程及管理安裝，物業(yè)管理，酒店管理，批發(fā)和零售貿(mào)易（國(guó)家專(zhuān)營(yíng)專(zhuān)控商品除外）。
二、財(cái)務(wù)狀況
�。�1）財(cái)務(wù)分析
公司營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)繼續(xù)保持大幅增長(zhǎng)，盈利能力進(jìn)一步增強(qiáng)。公司全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入155億元，同比增長(zhǎng)91.24%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)22.39億元，同比增長(zhǎng)50.35%。公司全年銷(xiāo)售毛利率從38.50%提高到40.80%，全面攤薄凈資產(chǎn)收益率從xx.49%提高到15.90%。20xx年公司營(yíng)業(yè)收入地區(qū)分布更加均衡，全國(guó)化擴(kuò)張戰(zhàn)略的成效明顯。公司營(yíng)業(yè)收入共來(lái)自11個(gè)城市，廣州、上海、重慶、沈陽(yáng)、佛山五個(gè)地區(qū)的營(yíng)業(yè)收入均超過(guò)10億元，廣州以外地區(qū)合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入103億元，占總營(yíng)業(yè)收入的66.5%。
公司資金狀況良好，年底擁有貨幣資金55億元。在外部經(jīng)濟(jì)形勢(shì)嚴(yán)峻、銷(xiāo)售和融資難度加大的環(huán)境下，公司保持了平穩(wěn)的資金運(yùn)作。全年銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金164億元、凈增銀行貸款融資64億元、成功發(fā)行43億元公司債券，滿足了公司業(yè)務(wù)發(fā)展所需資金，保持了公司順暢的資金運(yùn)作和較強(qiáng)的償債能力。
�。�2）盈利分析
如圖二：保利地產(chǎn)在最近三年企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)中保持連續(xù)增長(zhǎng)，11年為6603827.97萬(wàn)元。10年為6000000萬(wàn)元，09年為2298660.76萬(wàn)元�？梢�(jiàn)11年比10年實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比上升48.11%。10年比09年上升91.24%。09年在金融危機(jī)的影響下仍實(shí)現(xiàn)了幅度的增長(zhǎng)，盈利增長(zhǎng)趨勢(shì)穩(wěn)健。凈利潤(rùn)11年比1 0年增加了57.19%，10年比09年增加了50.35%，凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)速度與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)速度基本保持一致，可以看出公司在規(guī)模上不斷擴(kuò)大，實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)同時(shí)，盈利能力仍在穩(wěn)步提高。
三、技術(shù)面分析
600048保利地產(chǎn)
MACD
KDJ線
資金變動(dòng)
近期房地產(chǎn)市場(chǎng)的一些變化，已經(jīng)對(duì)地產(chǎn)股產(chǎn)生了影響。公司作為全國(guó)性的大型房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)，國(guó)資委直屬的國(guó)有獨(dú)資公司，實(shí)力非常雄厚。政府未來(lái)將加快央企房地產(chǎn)資產(chǎn)重組，保利地產(chǎn)作為最早的五家以地產(chǎn)為主業(yè)的央企之一。
4.6召開(kāi)的股東大會(huì)，對(duì)于近期股票進(jìn)行調(diào)整，主力資金開(kāi)始流入。
5月22日，保利地產(chǎn)上漲5.42%，萬(wàn)科A上漲3.92%。房地產(chǎn)剛好遇到了“最壞”的時(shí)期，房地產(chǎn)低迷的時(shí)期，股市低迷。不過(guò)，現(xiàn)在湖南發(fā)改委在日前召開(kāi)的全省經(jīng)濟(jì)形勢(shì)座談會(huì)上，下發(fā)文件明確將推出利率優(yōu)惠、降低首套房首付比例、減免相關(guān)稅費(fèi)等措施，支持居民購(gòu)買(mǎi)首套普通住房。另外，重慶市住房公積金管理中心日前宣布，放寬首套房公積金貸款政策。大盤(pán)狀況：震蕩、調(diào)整的
房地產(chǎn)板塊：利空的個(gè)股占多數(shù)
MACD走勢(shì)分析：呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)，走勢(shì)較好，不過(guò)需要考慮大盤(pán)走勢(shì)，該股屬于大盤(pán)股。就算股市震蕩、調(diào)整的，影響的不是很大，目前較為穩(wěn)定，呈上漲趨勢(shì)。
參考MACD，KDJ分時(shí)圖，主力資金走向，結(jié)合現(xiàn)實(shí)狀況，個(gè)股屬性得出：
在短期建議可選擇增倉(cāng)，持倉(cāng)。股價(jià)有所上漲。
四、投資建議
20xx年房地產(chǎn)宏觀調(diào)控仍將繼續(xù)深化與持續(xù)，在政策與市場(chǎng)雙重因素的作用下，房地產(chǎn)行業(yè)將面臨波動(dòng)調(diào)整，但董事會(huì)仍然堅(jiān)定看好行業(yè)的發(fā)展前景，支持行業(yè)向好的根本因素未發(fā)生任何變化，市場(chǎng)調(diào)整的同時(shí)也蘊(yùn)藏著較好的發(fā)展機(jī)遇。
1、深化政策研究，加強(qiáng)戰(zhàn)略管理，準(zhǔn)確把握市場(chǎng)走勢(shì)，及時(shí)指導(dǎo)公司經(jīng)營(yíng)策略。
2、繼續(xù)優(yōu)化集團(tuán)管控模式，強(qiáng)化職能指導(dǎo)與支持，完善區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略，適應(yīng)企業(yè)規(guī)�；l(fā)展。
3、加強(qiáng)內(nèi)控體系的建設(shè)，強(qiáng)化投資決策與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制，提升規(guī)范運(yùn)作水平。
4、繼續(xù)推進(jìn)公司的資本運(yùn)作，加強(qiáng)房地產(chǎn)金融與多元化資本運(yùn)作的嘗試，為企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展提供資本支持。
5、推動(dòng)“住宅與商業(yè)”雙輪驅(qū)動(dòng)，加大商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營(yíng)力度；加快專(zhuān)業(yè)化公司的發(fā)展，有效實(shí)施相關(guān)多元化發(fā)展戰(zhàn)略；積極嘗試養(yǎng)老地產(chǎn)、旅游地產(chǎn)，探索企業(yè)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。
6、加強(qiáng)企業(yè)文化和管理團(tuán)隊(duì)建設(shè)，提升公司的持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力。推進(jìn)股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)施，健全長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制和績(jī)效考評(píng)體系，增強(qiáng)企業(yè)凝聚力；優(yōu)化人才引進(jìn)和培養(yǎng)機(jī)制，加強(qiáng)后備管理干部梯隊(duì)建設(shè)。
公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告13
根據(jù)鞋業(yè)貿(mào)易公司20xx年度會(huì)計(jì)報(bào)表，通過(guò)對(duì)各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)該企業(yè)進(jìn)行綜合分析。
一、基本情況：
�。ㄒ唬┵Y產(chǎn)負(fù)債表情況
資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金應(yīng)收賬款應(yīng)收利息存貨流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)非流動(dòng)資產(chǎn)：長(zhǎng)期應(yīng)收款固定資產(chǎn)長(zhǎng)攤待攤費(fèi)用非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)資產(chǎn)總計(jì)期末余額負(fù)債和所有者權(quán)益（或期末余額股東權(quán)益）流動(dòng)負(fù)債：361，100、0040，000、00應(yīng)付賬款60，000、0050，000、00預(yù)收賬款750、001，500、00應(yīng)付利息90，000、0091，500、00流動(dòng)負(fù)債合計(jì)511，850、00非流動(dòng)負(fù)債：30，000、00長(zhǎng)期借款30，000、00非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)20，000、00121，500、00負(fù)債合計(jì)32，800、00所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）：1，200、00實(shí)收資本（或股本）500，000、0054，000、00—55，650、00未分配利潤(rùn)所有者權(quán)益（或股東權(quán)444，350、00益）合計(jì)565，850、00565，850、00負(fù)債和所有者（或股東權(quán)益）合計(jì)
本企業(yè)20xx年度資產(chǎn)負(fù)債表反映，該企業(yè)資產(chǎn)合計(jì)565850元，其中流動(dòng)資產(chǎn)511850元，非流動(dòng)資產(chǎn)54000元；負(fù)債合計(jì)121500萬(wàn)元，其中流動(dòng)負(fù)債91500萬(wàn)元，非流動(dòng)負(fù)債30000元。因本期未分配利潤(rùn)為負(fù)，因此導(dǎo)致本次所有者權(quán)益減少到444350元。
�。ǘ├麧�(rùn)表情況項(xiàng)目
一、營(yíng)業(yè)收入減：營(yíng)業(yè)成本銷(xiāo)售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用加：投資收益（損失以“－”號(hào)填列）
二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以“－”號(hào)填列）
三、利潤(rùn)總額（虧損總額以“－”號(hào)填列）減：所得稅費(fèi)用四、凈利潤(rùn)（凈虧損以“－”號(hào)填列）本期金額140，000、0090，000、0010，000、0094，900、001，500、00750、00—55，650、00—55，650、00——55，650、00通過(guò)本企業(yè)20xx年利潤(rùn)表反映，本企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為140000元，因主營(yíng)業(yè)務(wù)成本90000元及管理費(fèi)用94900元的支出，造成本期利潤(rùn)為負(fù)，造成企業(yè)本期虧損。
�。ㄈ┈F(xiàn)金流量表情況
項(xiàng)目
一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~
二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金投資支付的現(xiàn)金投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~
三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收投資收到的現(xiàn)金取得借款收到的現(xiàn)金籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~本期金額130，000、00130，000、00140，000、0030，000、0067，900、00237，900、00—107，900、00—41，000、0020，000、0061，000、00—61，000、00500，000、0030，000、00530，000、00—530，000、
四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額—361，100、00—361，100、00該企業(yè)20xx年度凈現(xiàn)金流為361100元，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流為—107900元，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流為—61000元，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流為530000元。
二、指標(biāo)情況
短期償債能力營(yíng)運(yùn)資本流動(dòng)比率速動(dòng)比率現(xiàn)金比率現(xiàn)金流動(dòng)比率長(zhǎng)期償債能力資產(chǎn)負(fù)債率產(chǎn)權(quán)比率權(quán)益乘數(shù)長(zhǎng)期資產(chǎn)負(fù)債率現(xiàn)金流量債務(wù)比營(yíng)運(yùn)能力比率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率盈利能力比率銷(xiāo)售凈利率總資產(chǎn)凈利率權(quán)益凈利率—39、75%—9、83%—12、52%2、331、560、270、332、590、2521、47%0、271、276、32%—88、81%420，350、005、594、613、95—1、18償債能力：從數(shù)據(jù)分析上不難看出，本企業(yè)長(zhǎng)短期償債能力均較佳，營(yíng)運(yùn)資本充足，流動(dòng)比率5、59、速動(dòng)比率4、61、現(xiàn)金比率3、95均體現(xiàn)出企業(yè)短期的償債能力。資產(chǎn)負(fù)債率21、47%，長(zhǎng)期資產(chǎn)負(fù)債率6、32%，說(shuō)明企業(yè)長(zhǎng)期負(fù)債壓力不大。綜合分析，企業(yè)承債能力優(yōu)秀，償債能力強(qiáng)，暫無(wú)債務(wù)壓力負(fù)擔(dān)。
營(yíng)運(yùn)能力：本企業(yè)本期營(yíng)運(yùn)能力上看，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2、33，資金收回速度屬于中等水平；存貨周轉(zhuǎn)率1、56，因企業(yè)為零售企業(yè)，庫(kù)存壓力暫時(shí)不大；流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0、27，營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率0、33，非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2、59，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0、25。以上數(shù)據(jù)說(shuō)明，該企業(yè)在20xx年度，營(yíng)運(yùn)能力一般。
盈利能力：從盈利指標(biāo)上看，幾項(xiàng)指標(biāo)均為負(fù)值，說(shuō)名本期企業(yè)盈利水平極差，主營(yíng)業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流量為負(fù)值是造成指標(biāo)過(guò)低的主要原因。
三、經(jīng)營(yíng)問(wèn)題
通過(guò)以上財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，不難發(fā)現(xiàn)，企業(yè)本期虧損的主要原因是盈利能力不強(qiáng)，加上營(yíng)運(yùn)能力一般，因此造成本年度企業(yè)的虧損。
四、解決方案
�。ㄒ唬┖侠砜刂乒芾碣M(fèi)用，降低主營(yíng)業(yè)務(wù)成本及費(fèi)用支出，在不影響產(chǎn)品市場(chǎng)份額的基礎(chǔ)上，適度提高產(chǎn)品售價(jià)，提高利潤(rùn)空間，增加經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量。
�。ǘ┨岣弋a(chǎn)品銷(xiāo)售速度及存貨周轉(zhuǎn)率，使企業(yè)在年度內(nèi)銷(xiāo)售更多的商品，增強(qiáng)獲利能力，并適時(shí)的開(kāi)展促銷(xiāo)活動(dòng)，增加盈利空間。
公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告14
財(cái)務(wù)分析主體
財(cái)務(wù)分析的主體，包括權(quán)益投資人、債權(quán)人、經(jīng)理人員、政府機(jī)構(gòu)和其他與企業(yè)有利益關(guān)系的人士。他們出于不同目的使用財(cái)務(wù)報(bào)表，需要不同的信息，采用不同的分析程序。
投資人
投資人是指公司的權(quán)益投資人即普通股東。普通股東投資于公司的目的是擴(kuò)大自己的財(cái)富。他們所關(guān)心的，包括償債能力、收益能力以及風(fēng)險(xiǎn)等。
權(quán)益投資人進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，是為了回答以下幾方面的問(wèn)題：
1、公司當(dāng)前和長(zhǎng)期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大變動(dòng)的影響；
2、財(cái)務(wù)狀況如何，公司資本結(jié)構(gòu)決定的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬如何；
3、與其他競(jìng)爭(zhēng)者相比，公司處于何種地位。
債權(quán)人
債權(quán)人是指借款給企業(yè)并得到企業(yè)還款承諾的人。債權(quán)人關(guān)心企業(yè)是否具有償還債務(wù)的能力。債權(quán)人可以分為短期債權(quán)人和長(zhǎng)期債權(quán)人。債權(quán)人的主要決策是決定是否給企業(yè)提供信用，以及是否需要提前收回債權(quán)。他們進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析是為了回答以下幾方面的問(wèn)題：
1、公司為什么需要額外籌集資金；
2、公司還本付息所需資金的可能來(lái)源是什么；
3、公司對(duì)于以前的短期和長(zhǎng)期借款是否按期償還；
4、公司將來(lái)在哪些方面還需要借款。
經(jīng)理人員
經(jīng)理人員是指被所有者聘用的、對(duì)公司資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行管理的個(gè)人組成的團(tuán)體，有時(shí)稱(chēng)之為“管理當(dāng)局”。
經(jīng)理人員關(guān)心公司的財(cái)務(wù)狀況、盈利能力和持續(xù)發(fā)展的能力。經(jīng)理人員可以獲取外部使用人無(wú)法得到的內(nèi)部信息。他們分析報(bào)表的主要目的是改善報(bào)表。
政府機(jī)構(gòu)有關(guān)人士
政府機(jī)構(gòu)也是公司財(cái)務(wù)報(bào)表的使用人，包括稅務(wù)部門(mén)、國(guó)有企業(yè)的管理部門(mén)、證券管理機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和社會(huì)保障部門(mén)等。他們使用財(cái)務(wù)報(bào)表是為了履行自己的監(jiān)督管理職責(zé)。
其他人士
其他人士：如職工、中介機(jī)構(gòu)（審計(jì)人員、咨詢?nèi)藛T）等。審計(jì)人員通過(guò)財(cái)務(wù)分析可以確定審計(jì)的重點(diǎn)，財(cái)務(wù)分析領(lǐng)域的逐漸擴(kuò)展與咨詢業(yè)的發(fā)展有關(guān)，一些國(guó)家“財(cái)務(wù)分析師”已經(jīng)成為專(zhuān)門(mén)職業(yè)，他們?yōu)楦黝?lèi)報(bào)表使用人提供專(zhuān)業(yè)咨詢。
財(cái)務(wù)分析客體
財(cái)務(wù)分析的對(duì)象是企業(yè)的各項(xiàng)基本活動(dòng)。財(cái)務(wù)分析就是從報(bào)表中獲取符合報(bào)表使用人分析目的的信息，認(rèn)識(shí)企業(yè)活動(dòng)的特點(diǎn)，評(píng)價(jià)其業(yè)績(jī)，發(fā)現(xiàn)其問(wèn)題。
企業(yè)的基本活動(dòng)分為籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)三類(lèi)。
籌資活動(dòng)是指籌集企業(yè)投資和經(jīng)營(yíng)所需要的資金，包括發(fā)行股票和債券、取得借款，以及利用內(nèi)部積累資金等。
投資活動(dòng)是指將所籌集到的資金分配于資產(chǎn)項(xiàng)目，包括購(gòu)置各種長(zhǎng)期資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)。投資是企業(yè)基本活動(dòng)中最重要的部分。
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是在必要的籌資和投資前提下，運(yùn)用資產(chǎn)賺取收益的活動(dòng)，它至少包括研究與開(kāi)發(fā)、采購(gòu)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售和人力資源管理等五項(xiàng)活動(dòng)。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是企業(yè)收益的主要來(lái)源。
企業(yè)的三項(xiàng)基本活動(dòng)是相互聯(lián)系的，在業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)時(shí)不應(yīng)把它們割裂開(kāi)來(lái)。
財(cái)務(wù)分析的起點(diǎn)是閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表，終點(diǎn)是做出某種判斷（包括評(píng)價(jià)和找出問(wèn)題），中間的財(cái)務(wù)報(bào)表分析過(guò)程，由比較、分類(lèi)、類(lèi)比、歸納、演繹、分析和綜合等認(rèn)識(shí)事物的步驟和方法組成。其中分析與綜合是兩種最基本的邏輯思維方法。因此，財(cái)務(wù)分析的過(guò)程也可以說(shuō)是分析與綜合的統(tǒng)一。
財(cái)務(wù)報(bào)表分析不同于企業(yè)分析、經(jīng)營(yíng)分析和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析等概念。
公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告15
一、公司概況
海南珠江控股股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)珠江控股)的前身為海南珠江實(shí)業(yè)股份有限公司，創(chuàng)始于xx年10月。xx年A股、xx年B股股票分別在深圳證券交易所上市，是海南省首家A、B股上市公司，以房地產(chǎn)綜合開(kāi)發(fā)、建筑工程總承包為主營(yíng)業(yè)務(wù)的大型股份制企業(yè)。xx年被中國(guó)建設(shè)部和國(guó)家統(tǒng)計(jì)局評(píng)為“首屆中國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)綜合效益百?gòu)?qiáng)”之一;xx年被國(guó)家體改委等部門(mén)評(píng)為“中國(guó)最大300家股份制企業(yè)”;1994年被海南省評(píng)為“海南省房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)十杰企業(yè)”名列第一;xx年獲建設(shè)部全國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)精神文明先進(jìn)單位。
珠江控股在海南、上海已開(kāi)發(fā)完成物業(yè)面積約50萬(wàn)平方米。在�？谑虚_(kāi)發(fā)的龍珠大廈和龍珠新城分別獲中國(guó)建設(shè)部樣板工程獎(jiǎng)和優(yōu)質(zhì)樣板小區(qū)獎(jiǎng);海口珠江廣場(chǎng)被譽(yù)為“海南第一樓”，于1996年被建設(shè)部評(píng)為“優(yōu)秀示范大廈”;在上海浦東開(kāi)發(fā)的珠江玫瑰花園在96年上海住宅設(shè)計(jì)國(guó)際交流活動(dòng)中被評(píng)為“跨世紀(jì)優(yōu)秀商品住宅”，并獲上海市“白玉蘭”優(yōu)質(zhì)建筑工程獎(jiǎng)。在三亞市建設(shè)的四星級(jí)酒店“珠江花園酒店”在海南旅游業(yè)也享有盛譽(yù)。
公司現(xiàn)有股份總數(shù)為42674.54萬(wàn)股，截止20xx年12月31日，總資產(chǎn)為7.3億元，凈資產(chǎn)2.2億元，公司注冊(cè)地址為�？谑兄榻瓘V場(chǎng)帝豪大廈29層，法定代表人：鄭清。本公司于1999年6月完成股權(quán)重組，北京市萬(wàn)發(fā)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)股份有限公司取代廣州珠江實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司成為第一股東，20xx年1月更為現(xiàn)名。擁有上海房地產(chǎn)公司、物業(yè)酒店管理公司、湖北珠江房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司、三亞萬(wàn)嘉酒店管理有限公司等子公司，并參股了西南證券有限責(zé)任公司、北京龍脈房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司、深圳迪瑞視訊股份有限公司等。重組后的公司以北京、海南、上海等地的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)為依托，同時(shí)進(jìn)軍基礎(chǔ)設(shè)施(環(huán)保)產(chǎn)業(yè)、高新科技產(chǎn)業(yè)和金融證券業(yè)，發(fā)展成為一個(gè)成長(zhǎng)性的綜合型投資控股公司，步入可持續(xù)的健康高速發(fā)展的軌道。
二、主要數(shù)據(jù)指標(biāo)
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/平均資產(chǎn)總額
三、杜邦財(cái)務(wù)分析體系的應(yīng)用
1、企業(yè)的償債能力
短期償債能力分析
概論：短期償債能力是指企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力，它反映企業(yè)償還日常到期債務(wù)的能力。對(duì)債權(quán)人來(lái)說(shuō)，企業(yè)要具體充分的償還能力才能保證其債權(quán)的安全。按期取得取得利息，到期取回本金;對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，如果企業(yè)的短期
償債能力發(fā)生問(wèn)題，就會(huì)牽制企業(yè)經(jīng)營(yíng)的管理人員耗費(fèi)大量精力去籌集資金，以應(yīng)付還債，還會(huì)增加企業(yè)籌資的難度，或加大臨時(shí)緊急籌資的成本，影響企業(yè)的盈利能力。
指標(biāo)：速動(dòng)比率，流動(dòng)比率
①流動(dòng)比率=流動(dòng)性資產(chǎn)/流動(dòng)性負(fù)債
一般認(rèn)為，該指標(biāo)達(dá)到2以上，債權(quán)人顯得比較安全。通過(guò)上表和上圖可以看出，珠江控股近些年的流動(dòng)比率一直在1左右徘徊，并且大多數(shù)時(shí)間都小于1，這表明該公司短期償債能力非常弱，公司的償債壓力非常的大，非�？赡芟萑胴�(cái)務(wù)危機(jī)。
速動(dòng)比率，又稱(chēng)“酸性測(cè)驗(yàn)比率
概論：長(zhǎng)期償債能力是指企業(yè)對(duì)債務(wù)的承擔(dān)能力和對(duì)償還債務(wù)的保障能力。長(zhǎng)期償債能力分析是企業(yè)債權(quán)人、投資者、經(jīng)營(yíng)者和與企業(yè)有關(guān)聯(lián)的各方面等都十分關(guān)注的重要問(wèn)題。
指標(biāo)：資產(chǎn)負(fù)債率
資產(chǎn)負(fù)債率是指公司年末的負(fù)債總額同資產(chǎn)總額的比率。它表示公司總資產(chǎn)中有多少是通過(guò)負(fù)債籌集的，該指標(biāo)是評(píng)價(jià)公司負(fù)債水平的綜合指標(biāo)。該指標(biāo)越大，說(shuō)明企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)越重，對(duì)債權(quán)人來(lái)說(shuō)，該指標(biāo)越低越好。然而對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)則希望資產(chǎn)負(fù)債率大一些，雖然這會(huì)使債務(wù)負(fù)擔(dān)加重，卻可以獲得較多的財(cái)務(wù)杠桿利益。國(guó)際上通常認(rèn)為該指標(biāo)為60%時(shí)最為合適。通過(guò)觀察上表及上圖，可
以看出珠江控股近幾年的資產(chǎn)負(fù)債率整體上是呈現(xiàn)下降趨勢(shì)的，因此雖然其年年均超過(guò)了國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)值60%，整體上看有些偏高，但還在投資者可以接受的范圍內(nèi)。
2、營(yíng)運(yùn)能力分析
概論：營(yíng)運(yùn)能力分析，主要通過(guò)對(duì)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)效率的分析，來(lái)反映一個(gè)企業(yè)資產(chǎn)管理水平和資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的強(qiáng)弱。
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/平均資產(chǎn)總額
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一定時(shí)期業(yè)務(wù)收入凈額同平均資產(chǎn)總額的比率。它是考察企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)質(zhì)量和利用效率的一項(xiàng)重要指標(biāo)，該指標(biāo)數(shù)值越大，表明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，企業(yè)的銷(xiāo)售能力越強(qiáng)，資產(chǎn)的利用效率越高。通過(guò)上表和上圖可以看出，珠江控股的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率長(zhǎng)期處于低水平狀態(tài)，表明公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度偏低。但是鑒于該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)是房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)及銷(xiāo)售，所需生產(chǎn)周期較長(zhǎng)，因此存貨數(shù)量較大，致使流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重不高，且流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度也較慢，從而最終導(dǎo)致總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率偏低，這還是可以理解的。
3、盈利能力分析概論：盈利能力就是公司賺取利潤(rùn)的能力。一般來(lái)說(shuō)，公司的盈利能力是指正常的營(yíng)業(yè)狀況。非正常的營(yíng)業(yè)狀況也會(huì)給公司帶來(lái)收益或損失。
指標(biāo)：總資產(chǎn)報(bào)酬，主營(yíng)收入增長(zhǎng)率，主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)率，凈資產(chǎn)收益率。
由圖示可知，這些年珠江控股的總資產(chǎn)報(bào)酬率呈現(xiàn)不斷起伏的趨勢(shì)，并在20xx年達(dá)到最低-5.29，但在20xx-20xx年有較大幅度的增長(zhǎng)。說(shuō)明在20xx-20xx年企業(yè)全部資金獲得報(bào)酬率越來(lái)越低，在07和08年的降幅非常大。
從20xx年至20xx年珠江控股的銷(xiāo)售凈利率整體上是呈現(xiàn)上升趨勢(shì)的，并且在20xx年達(dá)到最高峰為28.39。在20xx年在毛利率下降的情況下凈利潤(rùn)增幅依然大于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的原因是20xx年的三項(xiàng)費(fèi)用占比小于20xx年。珠江控股從20xx年至今快速進(jìn)步的原因主要?dú)w結(jié)于三項(xiàng)費(fèi)用的不斷下降。
凈資產(chǎn)收益率是凈利潤(rùn)與平均股東權(quán)益的百分比，該指標(biāo)是反映盈利能力的核心指標(biāo)，用以衡量公司運(yùn)用自有資本的效率。該指標(biāo)越高，反映企業(yè)盈利能力越好。由上表和上圖可以看出，珠江珠江20xx—20xx年凈資產(chǎn)收益率整體上是呈現(xiàn)不斷上升的趨勢(shì)，主要是由于珠江控股在20xx年年末拍賣(mài)了西南證券部分股權(quán)獲得投資收益1.31億元，從而非正常的提高了該年度的凈利潤(rùn)，從而使得其該年的凈資產(chǎn)收益率由20xx年的-64.33%一下子升到了12.17%。但從整體來(lái)看，ST珠江的凈利潤(rùn)自20xx年末開(kāi)始便存在著階段性的正負(fù)，各季度凈資產(chǎn)收益也基本呈現(xiàn)為負(fù)值，從而導(dǎo)致了公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)非常大。
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